【正文】 中：NPV—項(xiàng)目在起始時(shí)間點(diǎn)的凈現(xiàn)值； ic—基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的目標(biāo)收益率； n－項(xiàng)目計(jì)算期。當(dāng)項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年份內(nèi)各年凈收益情況變化幅度較大時(shí)，可用每年平均凈收益替代年凈收益，計(jì)算投資收益率。注：(1)本公式的含義是在投資回收期內(nèi)凈現(xiàn)金流量為零。第二節(jié) 工程經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)一、靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)在工程經(jīng)濟(jì)分析中，把不考慮資金時(shí)間價(jià)值的經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)指標(biāo)稱為靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)。例2－4某企業(yè)5年后需要一筆50萬元的基金用于固定資產(chǎn)的更新，如果年利率為5%，問從現(xiàn)在開始企業(yè)每年應(yīng)存入銀行多少錢?解：(3)、年現(xiàn)值公式問題：已知A，i，n,求 P? 。例11某企業(yè)為進(jìn)行技術(shù)改造向銀行貸款1000萬元，期限為5年，年利率為12％，則到期時(shí)企業(yè)應(yīng)還銀行多少錢？解：Fn＝1000(1+12%)5＝(2)、一次支付現(xiàn)值公式問題：人工希望在n年后得到一筆資金F，在年利率為i的情況下，現(xiàn)在應(yīng)該投資多少？該問題相當(dāng)于已知F、i、n，求現(xiàn)值P，所用公式：系數(shù) 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記為(P/F，i，n)。終值F：是指發(fā)生在或者折算為現(xiàn)金流量系統(tǒng)終點(diǎn)的價(jià)值。 圖21 現(xiàn)金流量時(shí)間刻度如果現(xiàn)金流出或流入不是發(fā)生在計(jì)息周期的期初或期末，而是發(fā)生在計(jì)息周期的期間，為了簡化計(jì)算，公認(rèn)的習(xí)慣方法是將其代數(shù)和看成是在計(jì)算周期末發(fā)生，稱為期末慣例法。因此，要通過一系列的換算，在同一時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行對比，才能符合客觀的實(shí)際情況。 2．資金一旦用于投資，就不能用于即期消費(fèi)。因?yàn)楫?dāng)前可用的資金能夠立即用來投資并帶來收益，而將來才可取得的資金則無法用于當(dāng)前的投資，也無法獲得相應(yīng)的收益。速度比率速度比率=速度資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速度資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)付費(fèi)用速度比率一般為1為宜，超過1說明企業(yè)有足夠的償還短期債務(wù)的能力，同時(shí)企業(yè)有較多不能盈利的速度資產(chǎn)。二、利潤及利潤分配(熟悉)(一)、利潤組成利潤總額=營業(yè)利潤+公益服務(wù)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額+補(bǔ)貼收入。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中一切對象化的費(fèi)用支出。費(fèi)用構(gòu)成：直接費(fèi)用、制造費(fèi)用、期間費(fèi)用。折舊計(jì)提方式：公益服務(wù)用固定資產(chǎn)按年計(jì)提折舊；生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)按月計(jì)提折舊。收賬政策：當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。解： C1= 4800000/3606070%10%=56000元管理成本管理成本：企業(yè)對應(yīng)收帳款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支。項(xiàng)目融資的階段與步驟(1)投資決策分析；(2)融資決策分析；(3)融資結(jié)構(gòu)分析；(4)融資談判；(5)融資的執(zhí)行。(4)吸收國外投資者和港澳臺(tái)地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金?；I資渠道和金融市場(無要求)二、籌資方式企業(yè)資金來源：自有資金和借入資金。三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：資金籌集與決策、資金投放及決策、資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用管理、收入及分配管理、財(cái)務(wù)分析。 考題難度是用難度系數(shù)來衡量?？陀^性試題的難度系數(shù)一般用未通過率來表示，～，～，～。四、現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度體系(一)、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》建立了資本金制度(熟悉內(nèi)容)資本金：是企業(yè)在工商管理部門登記的注冊資金，是各類投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的，用于進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。自有資金：企業(yè)的權(quán)益資金。吸收外商資本金一般有：中外合資、中外合資經(jīng)營兩種形式。第三節(jié) 資產(chǎn)管理一、流動(dòng)資產(chǎn)的分類(了解)流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。構(gòu)成：自信調(diào)查費(fèi)、賬簿記錄費(fèi)、收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用。四、固定資產(chǎn)管理(熟悉)(一)、固定資產(chǎn)的概念水利工程管理單位的固定資產(chǎn)：是指使用年限在一年以上的水工建筑物、設(shè)備、儀器、房屋及其其他建筑物、經(jīng)濟(jì)林木等。折舊方法法定折舊方法：平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法。直接費(fèi)用：直接人工費(fèi)、材料費(fèi)，商品進(jìn)價(jià)和其他直接費(fèi)。成本與費(fèi)用的關(guān)系二、企業(yè)費(fèi)用的內(nèi)容企業(yè)成本費(fèi)用：直接費(fèi)用、制造費(fèi)用、期間費(fèi)用。營業(yè)利潤=生產(chǎn)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%二、營運(yùn)能力評價(jià)公益服務(wù)補(bǔ)償率公益服務(wù)補(bǔ)償率=(公益收入+補(bǔ)貼收入)/公益成本經(jīng)營性收益彌補(bǔ)公益虧損率經(jīng)營性收益彌補(bǔ)公益虧損率=[公益成本(公益收入+補(bǔ)貼收入)] 247。 因此，同樣數(shù)額的資金在不同時(shí)點(diǎn)上具有不同的價(jià)值，而不同時(shí)間發(fā)生的等額資金在價(jià)值上的差別稱為資金的時(shí)間價(jià)值。犧牲即期消費(fèi)是為了能在將來得到更多的消費(fèi)，個(gè)人儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)和國家積累的目的都是如此。這種考慮了資金時(shí)間價(jià)值的經(jīng)濟(jì)分析方法，提高了方案評價(jià)和選擇的科學(xué)性和可靠性。在一般情況下，采用這個(gè)簡化假設(shè)，能夠滿足投資分析工作的需要。年金A：是指一定時(shí)期內(nèi)每期都有相等金額的收付款項(xiàng)的現(xiàn)金流量。例2－2某企業(yè)六年后需要一筆500萬元的大修基金，如果年利率為8％，問現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入多少錢？解：等額支付類型等額支付是指所分析的系統(tǒng)中現(xiàn)金流入與流出可在多個(gè)時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生，而不是在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，即形成一個(gè)現(xiàn)金流量序列，并且在該序列的現(xiàn)金流量都相等。計(jì)算公式：系數(shù) 稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記為(P/A，i，n)。靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期和投資收益率。(2)投資回收期的單位為年；(3)一般投資回收期從開始建設(shè)起算起，如果從建成算起需要說明。評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)(準(zhǔn)則)： R大于等于Rc時(shí)，考慮接受項(xiàng)目； R小于Rc時(shí)，項(xiàng)目不可行。如果項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，各年凈現(xiàn)金流量相等，均為A，則投資現(xiàn)值為Kp，則有： NPV＝A(P/A,ic,n)－Kp評價(jià)準(zhǔn)則： NPV0，則方案可行； NPV＝0，則方案可以考慮接受； NPV0，則方案不可行NPV與折現(xiàn)率的關(guān)系：如果已知某投資方案各年的凈現(xiàn)值，則該方案的凈現(xiàn)值完全取決于所選擇的折現(xiàn)率。(二)、凈現(xiàn)值率(NPVR)凈現(xiàn)值指標(biāo)用于多個(gè)方案比較時(shí)，由于方案的投資額不同，而缺少可比性，也沒有考慮資金的利用效率。否則不可行。IRR計(jì)算：采用試算及配合內(nèi)插法。(2)互斥關(guān)系：各個(gè)方案之間存在著互不相容、互相排斥。(一)、壽命期相同的互斥方案的比較主要的方法：凈現(xiàn)值法、差額法內(nèi)部收益率法、最小費(fèi)用法等。計(jì)算公式：(二)、壽命期不同的互斥方案的比較與選擇此類問題解決的關(guān)鍵是消除壽命期不同的影響。目的：是以研究對象用最低的壽命周期成本可靠地實(shí)現(xiàn)使用者所需功能，以獲得最佳的綜合效益。F1F*F2成本功能生產(chǎn)成本C1使用成本C2價(jià)值的計(jì)算公式：式中：V－價(jià)值； F－功能水平； C－壽命周期成本。創(chuàng)新階段：(7)方案創(chuàng)新；(8)方案評價(jià)；(9)提案編寫。經(jīng)濟(jì)分析資料－同類產(chǎn)品的價(jià)格、成本、成本構(gòu)成、指數(shù)定額。成本評價(jià)的表達(dá)式為：?C＝C－F。(2)功能評價(jià)值(目標(biāo)成本)的推算常用的方法：方案估算法、實(shí)際價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)法、實(shí)際值統(tǒng)計(jì)法。又稱FD法，包括01方法和04方法。項(xiàng)目清償能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、固定資產(chǎn)國內(nèi)借款償還率、流動(dòng)比率、速度比率。對于大量使用外匯的項(xiàng)目，還需要編制外匯平衡表。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對象對國民經(jīng)濟(jì)有重大影響和作用的大中型項(xiàng)目以及特殊行業(yè)及基礎(chǔ)性、公益性的建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。盈利能力指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等。產(chǎn)出物影子價(jià)格的測算(按出廠價(jià)格計(jì)算)(1)直接出口的貨物可以用外幣表示的出口離岸價(jià)乘以影子匯率轉(zhuǎn)換成國內(nèi)價(jià)格，然后扣除口岸到項(xiàng)目的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)。2）不增加國內(nèi)供應(yīng)量，只是替代其他相同或者類似企業(yè)的產(chǎn)出物，致使被替代企業(yè)停產(chǎn)或者減產(chǎn)的質(zhì)量與被替代產(chǎn)品相同的，按替代企業(yè)相應(yīng)的產(chǎn)品可變成本分解定價(jià) ；提高質(zhì)量的，原則上應(yīng)按被替代產(chǎn)品可變成本加提高產(chǎn)品質(zhì)量而帶來的國民經(jīng)濟(jì)效益定價(jià)，其中，提高產(chǎn)品質(zhì)量帶來的效益，可近似地按國際市場價(jià)格與被替代產(chǎn)品的價(jià)格之差確定。經(jīng)濟(jì)換匯成本有產(chǎn)品直接出口式中：DRt項(xiàng)目在第t年為出口產(chǎn)品而投人的國內(nèi)資源。計(jì)算產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、單位產(chǎn)品價(jià)格表示的盈虧平衡點(diǎn)。 10%和177。特點(diǎn)1）隨機(jī)性；2）綜合性；3）發(fā)展性；4）復(fù)雜性。六、水利工程成本費(fèi)用的分?jǐn)傇瓌t與方法(了解)原則 P507誰受益，誰承擔(dān)方法 P5081）按受益主次分?jǐn)偅?）按占用工程效能指標(biāo)比例分?jǐn)偅?）按最優(yōu)等效替代方案投資或折算費(fèi)用比例分?jǐn)偅?）按各部門極限投資額的比例分?jǐn)偅?）可分離費(fèi)用—剩余效益分?jǐn)偡ǎ?）等經(jīng)濟(jì)效果分?jǐn)偡ā６?、水利?xiàng)目后評價(jià)的特點(diǎn)和要求(掌握) 1）首先應(yīng)進(jìn)行投資分?jǐn)偅?）要十分注意費(fèi)用和效益對應(yīng)期的選定；3）對固定資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行重估；4）正確選擇基準(zhǔn)年、基準(zhǔn)點(diǎn)及價(jià)格水平年。您好，歡迎您閱讀我的文章，本W(wǎng)ORD文檔可編輯修改，也可以直接打印。水利工程環(huán)境評價(jià)的原則1）可持續(xù)性原則；2）主次關(guān)系原則；3）經(jīng)濟(jì)損失量一次性估價(jià)原則；4）系統(tǒng)性原則。三、水利工程效益量化的方法(了解)按有無項(xiàng)目對比法計(jì)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，合理選擇替代方案，并用影子價(jià)格計(jì)算替代方案的費(fèi)用，作為水利工程的經(jīng)濟(jì)效益，即國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的替代分析法。3）計(jì)算各不確定性因素在可能的變動(dòng)范圍內(nèi)發(fā)生不同幅度變動(dòng)所導(dǎo)致的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的變動(dòng)結(jié)果，并用圖表示。解：Q*=3000000/[100(15%)80]=200000件 BEP(生產(chǎn)能力利用率)＝200000/5000000100％ ＝40％ BEP(單位產(chǎn)品價(jià)格)＝3000000/5000000+80+1005％＝91元/件A＝(5020)/50100％＝60％非線性盈虧分析(無要求)(略)。經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本有產(chǎn)品替代進(jìn)口式中：DR’t項(xiàng)目第t年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品而投入的國內(nèi) 資源； FI’生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯； FO’生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯所消耗的外匯當(dāng)經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本小于影子匯率時(shí)，表明項(xiàng)目是有利的。投入物非外貿(mào)貨物的投入物，如果價(jià)值很大，需要用成本分解法計(jì)算其影子價(jià)格；否則就用價(jià)格換算系數(shù)調(diào)整財(cái)務(wù)價(jià)格來確定影子價(jià)格。(2)間接出口貨物SP出廠價(jià)=FOBSERT2+T3T4式中：T2從口岸到供應(yīng)商的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)； T3從供應(yīng)商到國內(nèi)市場的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)；T4從國內(nèi)市場到項(xiàng)目的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)。對項(xiàng)目進(jìn)行不確定性分析。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的作用1）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是宏觀上合理配置國家有限資源的需要；2）可以真實(shí)反映項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)的真實(shí)貢獻(xiàn)；3）可以保證投資決策科學(xué)化。三、財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系與方法(熟悉)財(cái)務(wù)評價(jià)：盈利能力評價(jià)、清償能力評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)方法：以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)獲利性評價(jià)和靜態(tài)獲利性評價(jià)，以資產(chǎn)