【正文】 直是鼓勵發(fā)展，這也在金融政策上體現(xiàn)了，所以，本項目貸款相對容易些。六、討論所設(shè)計的模式是個“資金封閉型”發(fā)展模式，即，有了初始投資以后，不再有其他的資金注入，發(fā)展全部靠自身盈利的積累。特別是萬頭規(guī)模的一旦上馬，還會有更多的增值效應(yīng)，如沼氣發(fā)電等。假若不通過其他途徑融資，則用于養(yǎng)牛更適宜，這個數(shù)額的資金只能逐步抽出，適宜用作養(yǎng)殖而不適宜來做深加工。從實際經(jīng)營過程考慮，規(guī)模擴大以后，相應(yīng)的配套設(shè)施要完善或添置，所以，上述計算出的第2年可抽出的400萬元可能會用于此，所以實際上很難別用。為了簡化計算，假設(shè)兩者相抵（這個假設(shè)是有客觀基礎(chǔ)的）。不含稅銷售收入萬元 　稅后利潤萬元 　投資利潤率% 　銷售利潤率% 　靜態(tài)投資回收期年 　四、屠宰環(huán)節(jié)資金狀況分析資金周轉(zhuǎn)速度的設(shè)定按照既定的模式，參照實際經(jīng)營情況及設(shè)備生產(chǎn)能力，設(shè)計分月份的資金周轉(zhuǎn)速度（以制造成本為基礎(chǔ)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)）如表6所示。前5年項目銷售收入（含稅），銷售收入（不含稅）。銷售費用全年取100萬元，約占同期銷售費用的1%。肉牛價格取14元/公斤，即，7000元/頭。二、屠宰環(huán)節(jié)分析所用的有關(guān)參數(shù)根據(jù)生產(chǎn)規(guī)律，設(shè)計前5年的生產(chǎn)方案如表1所示。一、屠宰環(huán)節(jié)分析所基于的前提本分析是基于如下前提，僅對項目的前5年的財務(wù)狀況所做的分析。洛陽伊眾清真食品有限公司 分析以屠宰加工為主題，輔助以養(yǎng)殖分析，至于深加工、飼料、育種等環(huán)節(jié)暫未設(shè)計。生產(chǎn)流程為：購進育成肉牛（每頭標準重量500公斤）——屠宰、分割——排酸處理——入冷庫——銷售。肉牛及牛肉的價格均參考當前市場價。管理費用全年取100萬元，約占同期銷售費用的1%。前3年項目銷售收入（含稅），銷售收入（不含稅）。表5 前5年的平均效益情況　項 目單 位前3年前5年備 注投資額萬元 固定資產(chǎn)1500萬元，流動資金500萬元。另一方面，我們假定投入產(chǎn)出均為現(xiàn)款交易，而當規(guī)模擴大后，適量的賒銷是不可避免的，所以要占用流動資金。5年可累計抽出資金6400萬元。將可抽出的5000萬元用于養(yǎng)殖以保證牛源或用于牛肉的深加工都是可行的選擇。從投資規(guī)?？?，萬頭的不易啟動，而千頭的容易；從經(jīng)營模式上，千頭的可分散，而萬頭的宜集中；等。按照設(shè)計的路徑，公司資產(chǎn)可由第1年的2000萬元起步，第5年突破1億元，第8年突破2億元，第10年突破3億元，第12年突破4億元。就宏觀融資形勢看，目前總體上是銀根較緊。這為項目牛源提供了基本保證。這個假定也是合理的。十、關(guān)于技術(shù)和人力資源本項目均有現(xiàn)成的比較成熟的技術(shù)，所以一開始不會出現(xiàn)技術(shù)瓶頸。養(yǎng)殖環(huán)節(jié)一般來說，是自然風險較大的，主要是疫病風險，而牛是疫病較少的牲畜，這個風險大大減低。3青貯池20個300000元/個600萬元每個5000平米，每平米造價60元。價1000元/噸。12其他100000元1元/元10萬元　　　合 計　　　　萬元　表W4 銷售收入估算項 目數(shù) 量單 價金 額備 注1育肥牛30000頭7000 元/頭 萬元育肥120天，每頭500公斤、每公斤14元。4建設(shè)投資率潤　 %5總投資利潤率　 %6總資金利潤率　　　　 %模型說明：該模型設(shè)定的養(yǎng)殖場，如資金到位，一年可以建成。當規(guī)模大的時候，這是個需要自己解決的問題，即應(yīng)變成內(nèi)生變量。附件2 千頭存欄規(guī)模養(yǎng)殖場模型根據(jù)調(diào)研和有關(guān)技術(shù)參數(shù)，設(shè)計一個存欄千頭規(guī)模的肉牛育肥場的建設(shè)與運營財務(wù)模型如表Q1至表Q8所示。2飼料720噸1800元/噸萬元飼養(yǎng)期120天，平均每天的飼料2公斤。%。建設(shè)期半年。這是一個項目模型，未考慮經(jīng)營主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)和具體的經(jīng)營模式。正常年盈利近150萬元，平均每頭盈利近500元。養(yǎng)殖的意義，一是自身有效益，二是為屠宰環(huán)節(jié)提供經(jīng)營保證。建設(shè)期半年。11土地租金75畝600元/畝萬元土地租用，每畝年租金600元。4食鹽噸100元/噸萬元　5其他物料360噸400元/噸萬元飼養(yǎng)期120天，平均每天其他物料1公斤。3青貯池2個300000元/個60萬元每個5000平米，每平米造價60元。在較小規(guī)模和產(chǎn)品品質(zhì)門檻不太高的時候，現(xiàn)有社會資源可以保證；當這兩個因素“變高”之后，僅靠現(xiàn)有的社會資源就難以為繼了，需要在體系內(nèi)建立。即，是假定一個主體，統(tǒng)一經(jīng)營。2總投資靜態(tài)回收期　 年不含建設(shè)期。9財務(wù)費用1800000元1元/元180萬元按每頭存欄牛貸款3000元（總貸款3000萬元）、年利率6%計算。料價1800元/噸。附件1 萬頭存欄規(guī)模養(yǎng)殖場模型根據(jù)調(diào)研，設(shè)計一個存欄萬頭規(guī)模的肉牛育肥場的建設(shè)與運營財務(wù)模型如表W1至表W8所示。而對于屠宰加工，也初步組織了一個包括管理人員的職工隊伍，經(jīng)過了培訓和試生產(chǎn)，可以滿足起步階段的需要。其中，項目單位已與幾家客商簽訂了采購協(xié)議。僅這三個縣的就可保證項目前期的用牛。八、關(guān)于牛源在上述的分析中，是假定屠宰環(huán)節(jié)的牛源充足。融資雖然增加一定財務(wù)費用，它更能加快發(fā)展速度，擴大生產(chǎn)規(guī)模，從而最終提高效益規(guī)模和效益水平。10個千頭養(yǎng)殖場年出欄30000頭（每個3000頭）；一個萬頭養(yǎng)殖場年也出欄30000頭。 根據(jù)附件1分析的是一個10000頭存欄規(guī)模的養(yǎng)殖場（年出欄30000頭）。本方案中預測的資金平衡是在比較理想的經(jīng)營的狀況下估算出來的。表8 分月份的平均流動資金供應(yīng)量年份　123456789101112　第1年萬元 第2年萬元 第3年萬元 第4年萬元 　第5年萬元 　注：假設(shè)在1月份注入500萬元流動資金，以后每月將本月稅后利潤轉(zhuǎn)作流動資金。表7 分月份的平均流動資金占用年份單位123456789101112　第1年萬元 　第2年萬元 　第3年萬元 　第4年萬元 第5年萬元 需要說明的是，這個資金占用是綜合性的，其中包括了（部分）因應(yīng)收賬款占用的資金。表4 前5年的利潤情況　項 目單 位第1年第2年第3年第4年第5年前3年合計前5年合計利潤總額（稅前）萬元 所得稅總額萬元 利潤總額（稅后）萬元 前5年項目的效益情況如表5所示。（參照相關(guān)實際經(jīng)營情況）1按最新稅法的規(guī)定，所得稅率25%。取牛皮600元/張、牛下水600元/套、牛骨100元/套。第3年（2011年），日平均屠宰量由1月份的120頭逐步提高到12月份的165頭。項目的固定資產(chǎn)價值約1500萬元，可在10年內(nèi)平均攤銷。 2008322目 錄前言： 3一、屠宰環(huán)節(jié)分析所基于的前提 4二、屠宰環(huán)節(jié)分析所用的有關(guān)參數(shù) 4三、屠宰環(huán)節(jié)預期經(jīng)營結(jié)果 8四、屠宰環(huán)節(jié)資金狀況分析 10五、延伸分析—考慮養(yǎng)殖 14六、討論 16七、關(guān)于融資 17八、關(guān)于牛源 17九、關(guān)于市場 18十、關(guān)于技術(shù)和人力資源 19十一、后記 19前言：肉牛產(chǎn)業(yè)是一個以養(yǎng)殖、屠宰和深加工為主線，涵蓋育種、飼料、有機肥以及更深度的皮革、生物制品等多個環(huán)節(jié)的網(wǎng)狀產(chǎn)業(yè)，以屠宰加工為中樞，通過上下游產(chǎn)業(yè)的延伸和左右鄰產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)而成。一個既定的屠宰加工規(guī)模，可以帶動一個放大數(shù)倍的肉牛產(chǎn)業(yè)。自2009年1月份開始注入項目500萬元，主要用作流動資金。第5年（20122013年）達產(chǎn)，日平均屠宰量均為165頭。雇用100名工人，工資人均1000元/月，月工資總額10萬元。有關(guān)主要參數(shù)見表2。據(jù)前所述，項目固定資產(chǎn)1500萬元，流動資金500萬元，總投資2000萬元。以最大屠宰量的（165頭/天）、最快周轉(zhuǎn)速度（周轉(zhuǎn)期10天）估算，日產(chǎn)量約36噸，10天的產(chǎn)量為360噸。前5年不分紅，不抽資。如果，經(jīng)營中賒銷比例增大，資金的占用量將會增加，這雖然對項目的盈利狀況影響不大，可抽出他用的數(shù)額就相應(yīng)減少。其投資和收益規(guī)模大約是一個1000頭存欄規(guī)模的養(yǎng)殖場的10倍，收益率相當?；谇笆龇治?，屠宰項目在第35年內(nèi)抽出資金6000萬元，可以此資金為基礎(chǔ)，建設(shè)610個千頭肉牛養(yǎng)殖場，達產(chǎn)正常年可盈利1500萬元（取穩(wěn)妥平均數(shù)），可預計到第7年能夠積累到60008000萬元，具備上萬頭養(yǎng)殖場的能力，設(shè)投資6000萬元上萬頭規(guī)模養(yǎng)殖場。有了融資在既定的發(fā)展規(guī)模和速度下，股東也可以分紅。這個假定是可能存在的。何況，這只是大量養(yǎng)殖中一小部分。第三，在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，其他肉牛屠宰企業(yè)的確是客戶在等產(chǎn)品。隨后，可通過培養(yǎng)和引進解決職工隊伍。表W1 建設(shè)投資估算項 目數(shù) 量單 價金 額備 注1土地750畝40000元/畝　萬元按每頭存欄占地50平米估算。3草料28800噸1000元/噸2880萬元飼養(yǎng)期120天，平均每天的飼草8公斤。10銷售費用1000000元1元/元100萬元銷售費用按每頭100元計。建設(shè)期1年。模型中的養(yǎng)殖場設(shè)計為育肥場，即，是購進小牛育肥成大牛出售。雖然項目的總資金需要8