【正文】 此，有必要通過一些有利于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的政策，間接扶助像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。國際金融機構(gòu)陸續(xù)在市場推出面向像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，世界銀行集團的貸款條件比較優(yōu)惠，其下屬的國際金融公司已經(jīng)在四川設(shè)立了專門面向像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的基金；聯(lián)合國開發(fā)計劃署也在做小額融資項目；亞洲開發(fā)銀行在2002年7月向原國家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門提出要加強對像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的股權(quán)融資。加大對中小企業(yè)的監(jiān)督力度，規(guī)范中小企業(yè)的財務(wù)運作我國高科技中小企業(yè)，特別是中前期的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，內(nèi)部制度不健全，財務(wù)運作不規(guī)范，偷稅漏稅，導(dǎo)致企業(yè)法律風(fēng)險增大?？偨Y(jié)以上措施，不難發(fā)現(xiàn)，建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用體系是企業(yè)融資以及經(jīng)濟發(fā)展的核心環(huán)節(jié)。二、保持良好的信用政府和銀行正在逐步為像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)提供良好的外部環(huán)境和必要的服務(wù)，但無論是銀行信貸、政府扶持，還是直接融資，都要求像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)具備一定的條件。其次，中小企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部管理層各方面進(jìn)行競爭力要素組合，以形成整體競爭力。所以從貸款成本考慮，銀行不愿意向中小企業(yè)貸款是可以理解的。三是缺乏民間融資機構(gòu)?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)發(fā)育緩慢；擔(dān)保機構(gòu)具體運作、管理方式存在缺陷，審查偏嚴(yán)； 再擔(dān)保機構(gòu)尚未建立，經(jīng)營風(fēng)險難以有效分散和化解。例如，在不考慮其他條件的情況下，銀行體系100元的原始存款，在存款準(zhǔn)備金率為10%時，可以產(chǎn)生的貸款數(shù)額為900元，而在存款準(zhǔn)備金率為17. 5%時，允許的貸款數(shù)額則為471元。這一政策的改變，雖是中國經(jīng)濟所面臨的通貨膨脹壓力下的必然選擇，但其卻給中小企業(yè)的融資帶來了新的挑戰(zhàn)。A外貿(mào)企業(yè)是科技含量低的勞動密集型產(chǎn)業(yè)和低層次的第三產(chǎn)業(yè)，這就決定其面臨的競爭壓力比較強，這種狀況也導(dǎo)致A外貿(mào)企業(yè)融資困難。五、A外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理水平偏低，融資信息渠道不暢目前， A外貿(mào)企業(yè)會計制度不健全，財務(wù)管理水平低，難以向銀行提供經(jīng)過審計的、合格的財務(wù)報表，信息披露意識差，造成銀行考察其真實資信狀況的難度大，中介機構(gòu)要對A外貿(mào)企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行全面審核困難重重，這也使銀行對A外貿(mào)企業(yè)授信“望而卻步”。最后，當(dāng)銀行過度依賴抵押作為解決信息不對稱問題的手段時，抵押品本身也可能成為一種信貸配給的機制，使得那些資產(chǎn)規(guī)模達(dá)不到銀行抵押品要求的中小企業(yè)無法進(jìn)入信貸市場融資。A外貿(mào)企業(yè)可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足。民間借貸率有的甚至高達(dá)年利率120％。導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)嚴(yán)重依賴于內(nèi)源融資，但是內(nèi)源融資的資金供給有限，外企業(yè)發(fā)展到一定的階段后必須通過外源融資來解決資金問題，過度依賴內(nèi)源融資對企業(yè)的長期發(fā)展有弊而無利。而有擔(dān)保的信用貸款，當(dāng)貸款到期借款人不能履約時，由擔(dān)保人根據(jù)借款擔(dān)保合同，代負(fù)履行之責(zé)。意即以現(xiàn)有的財物或貨幣，回復(fù)將來支付的一種承諾。其本質(zhì)特征是貨幣或商品的持有者把貨幣或商品暫時讓渡給需要者使用，定期歸還，并收取一定的費用。分為信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款和票據(jù)貼現(xiàn)共六種形式。與此對應(yīng)，創(chuàng)造1／3GDP、占比88．1％的小型企業(yè)，其貸款余額不足20％②近年來，國家開始對中小企業(yè)融資進(jìn)行政策方面的支持，中小企業(yè)金融服務(wù)得到比較明顯的改善，中小企業(yè)融資難的困境也得到了一定程度的緩解。三、非正規(guī)金融渠道的民間融資風(fēng)險大、成本高未能從正規(guī)的金融機構(gòu)得到貸款的A外貿(mào)企業(yè)只能求助于民問借貸。A外貿(mào)企業(yè)建立的時間短，信用記錄積累淺，特別是A外貿(mào)企業(yè)是創(chuàng)新型中小企業(yè)，其業(yè)務(wù)新且市場前景不明朗，出資人了解企業(yè)的經(jīng)營情況會遇到困難。而中小企業(yè)資本密集度低的經(jīng)營模式和固定資產(chǎn)比率低的財務(wù)特征，決定了其所能用于抵押的實物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。抵押和擔(dān)保作為一種廣義的交易成本，更是直接產(chǎn)生于信息不對稱問題。A外貿(mào)企業(yè)的公司形象、產(chǎn)品質(zhì)量、社會公共意識和科研開發(fā)水準(zhǔn)都有待進(jìn)一步提高。此外，A外貿(mào)企業(yè)償貸能力低，銀企關(guān)系緊張，與多數(shù)中小企業(yè)類似，A外貿(mào)企業(yè)預(yù)期收益不明顯，自有資金少，這些不利因素決定了A外貿(mào)企業(yè)償貸能力低，缺乏還貸意識和法制意識，這些來自其自身的因素嚴(yán)重影響了其貸款信譽。另一方面，在相對偏緊的信貸資金條件下，銀行間信貸競爭的程度有所弱化，處于總體“貸款難”的環(huán)境中的銀行沒有必要積極開發(fā)中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。(2)抵押擔(dān)保體制尚需完善。A外貿(mào)企業(yè)多年來一直生機勃勃，但一直沒有發(fā)展、也沒有允許發(fā)展一批與之相適應(yīng)、為其服務(wù)的非國有銀行。二是有些信息本身就缺乏，無從獲得。解決A外貿(mào)企業(yè)融資難，要遵循三個原則：一是完善針對A外貿(mào)企業(yè)金融服務(wù)的政策激勵原則，二是符合商業(yè)原則和獨立審貸的原則，三是符合產(chǎn)業(yè)政策方向和貫徹就業(yè)優(yōu)先的原則。2進(jìn)一步改革現(xiàn)有金融體制，打破貸款業(yè)務(wù)的市場壟斷問題面對像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的實際，只有改善中小金融機構(gòu)的監(jiān)管制度、加強監(jiān)督力度，逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機構(gòu)進(jìn)入市場，參與競爭，同時采取措施對現(xiàn)有中小金融機構(gòu)進(jìn)行徹底改造，促其轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，才有可能真正緩解中小企業(yè)的融資困難。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，信用是融資的基礎(chǔ)，如果信用問題不解決，即使外部融資環(huán)境再優(yōu)越，像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)也難以獲得資金，因此，像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)首先必須切實加強信用建設(shè)。三、完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)財務(wù)分析系統(tǒng)盡管財務(wù)管理十分重要，而許多小型企業(yè)卻幾乎沒有正規(guī)的財務(wù)管理。借鑒加拿大的經(jīng)驗，目前政府應(yīng)建立專家支持體系，對高科技中小企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行輔導(dǎo)支持，幫助其開展創(chuàng)新活動，完善企業(yè)經(jīng)營管理，協(xié)助中小企業(yè)健全財務(wù)制度，進(jìn)而達(dá)到幫助企業(yè)融資、融物_融智(融入)的目標(biāo)。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)在海外融資時應(yīng)該因地制宜，根據(jù)東道國不同的經(jīng)濟和金融環(huán)境，采取不同的籌資方式；而且，要借助于國際金融創(chuàng)新和先進(jìn)的融資手段籌集資金，比如，融資租賃對于資金、技術(shù)、設(shè)備都比較缺乏的像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)海外機構(gòu)而言，具有一些獨特的優(yōu)點第二節(jié) 結(jié)合融資結(jié)構(gòu)理論運用各種融資工具在相當(dāng)時期內(nèi)，像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資方式基本以間接融資為主。政策性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行資金來源應(yīng)是中國人民銀行的再貸款，或者是向金融機構(gòu)發(fā)行的政策性金融債券，其職責(zé)主要是對需要扶持的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。一是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用保證基金。三是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)互助基金。適當(dāng)放寬商業(yè)銀行縣(市)支行貸款審批權(quán)限，縮短審批時間。這種方式，不僅可擴大銀行的貸款業(yè)務(wù)，而且有助于控制或降低銀行小額貸款的風(fēng)險和管理成本。在普遍關(guān)注像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的同時，也要對中小金融機構(gòu)的發(fā)展予以足夠重視。地方政府應(yīng)建立以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營者、中介機構(gòu)為主體，以信用登記、信用征集、信用評估和信用發(fā)布為主要內(nèi)容的信用制度，形成具有民主評議機制、激勵機制、風(fēng)險分擔(dān)機制、風(fēng)險管理機制的信用體系。對缺乏誠信、惡意逃債的企業(yè)予以嚴(yán)厲打擊，追究逃債企業(yè)法人的責(zé)任，讓誠實守信的企業(yè)得到優(yōu)惠，讓失信企業(yè)受到懲罰。向銀行推薦市場銷路好、行業(yè)發(fā)展有潛力的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，向企業(yè)介紹適合的金融產(chǎn)品。政府應(yīng)該發(fā)揮本身的權(quán)威性，通過立法和施法的途徑，完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，通過提供信貸擔(dān)保，切實解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。所有的組織和個人可以不同其他任何個人交往，但必須和政府發(fā)生關(guān)系，在一般人心中，政府就是權(quán)威。民間金融解決了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)難以從正規(guī)金融獲得資金的缺口，支持了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。因此，政府應(yīng)當(dāng)采取措施引導(dǎo)它發(fā)展。其主要職能是：為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)起步發(fā)展階段提供融資的支持；向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)以低于市場價的價格出租商務(wù)用房和場地；為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供會計師、律師服務(wù)和咨詢服務(wù)；除自身為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供資金支持外，還為之聯(lián)系其他商業(yè)銀行貸款。結(jié)論參考文獻(xiàn)17 / 17。制定并實施《像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)促進(jìn)法》及配套法規(guī)，確定像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)基本經(jīng)濟定位、組織結(jié)構(gòu)、管理體制、融資擔(dān)保、融資機制等，構(gòu)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)直接融資和間接融資的制度環(huán)境，使像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)經(jīng)營與融資走上法制化、規(guī)范化軌道。如果非正式金融過于分散，也會降低其效率。民間金融與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展存在長期互動關(guān)系，同時在利率高啟的情況下，其經(jīng)營績效甚至還遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機構(gòu)。地方政府要出臺可操作的政策性融資措施，開展融資業(yè)務(wù)新品種的研究與創(chuàng)新，制定有利于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與金融機構(gòu)合作的規(guī)則，完