【正文】 慮（利率）的高低和（匯率）發(fā)展趨勢(shì)這兩個(gè)因素。期貨交易的參加者，按市場(chǎng)交易參加者的主要目的區(qū)分，可分為（商業(yè)性交易商）與（非商業(yè)性交易商）兩大類(lèi)。在掉期交易中，把遠(yuǎn)期匯水折合年率稱(chēng)為（掉期率）。間接套匯又可分為（三角套匯）和（多角套匯）。套期保值:原意為“兩面下注”，引申到商業(yè)上是指人們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨交易上采取方向相反的買(mǎi)賣(mài)行為。名詞解釋套匯:是指套匯者利用不同地點(diǎn)匯價(jià)上的差異進(jìn)行賤買(mǎi)或貴賣(mài)，并從中牟利的一種外匯交易。即在買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)賣(mài)出期貨，或在賣(mài)出現(xiàn)貨的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)期貨，以達(dá)到避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。商業(yè)性即期外匯交易，一般是在銀行與客戶(hù)之間通過(guò)（電匯）、（信匯）、（票匯）等方式直接進(jìn)行。拋補(bǔ)套利實(shí)際是（無(wú)拋補(bǔ)套利）與（掉期）相結(jié)合的一種交易方式。外匯期貨交易基本上可分為兩大類(lèi):（套期保值交易）和（投機(jī)性期貨交易）。有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)（借款）、（即期外匯交易）和（投資），爭(zhēng)取消除外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法稱(chēng)為BS I法。（錯(cuò)）遠(yuǎn)期匯率套算與即期匯率套算的計(jì)算原理是一致的。（對(duì)）若外國(guó)利率大于本國(guó)利率加外匯貼水幅度，說(shuō)明非投機(jī)性資本流入。（錯(cuò)）外匯期貨交易所的會(huì)員數(shù)量一般是不固定的，新會(huì)只要交納會(huì)費(fèi)，就能進(jìn)入交易所交易。（對(duì)）如果以外幣作為計(jì)價(jià)貨幣外匯風(fēng)險(xiǎn)則轉(zhuǎn)移到交易對(duì)手一方，出口以外幣計(jì)價(jià)的比例高，.說(shuō)明海外對(duì)本國(guó)商品的需求強(qiáng)烈。A、即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)B、外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)C、有形外匯市場(chǎng)和無(wú)形外匯市場(chǎng)D、自由外匯市場(chǎng)和官方外匯市場(chǎng)如果兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行（A）。A、期貨交易B、期權(quán)交易C、即期交易D、遠(yuǎn)期交易1972年5月16日在芝加哥交易所內(nèi)，另設(shè)一個(gè)專(zhuān)門(mén)交易金融期貨的部門(mén)，稱(chēng)為（A）。A、匯率風(fēng)險(xiǎn)B、交易風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)1在選擇匯率的方法中，按資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性分別選擇不同的匯率，這種方法是（D）。D、外幣債務(wù)人在預(yù)測(cè)外幣匯率將要上升時(shí)，爭(zhēng)取推遲付匯。A、貨幣選擇法B、提前錯(cuò)后法C、外匯交易法、D、平衡法E、貨幣保值條款在外匯交易談判時(shí)，常用的保值條款有（BDE）。A、市場(chǎng)參與者相同B、交易場(chǎng)所與方式不同C、都可作為避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段D、都可作為進(jìn)行外匯投機(jī)的手段E、交易金額、交割期的規(guī)定相同1外匯期貨市場(chǎng)的主要構(gòu)成要素包括（ABCD）。A、外匯期權(quán)協(xié)定匯價(jià)與即期匯價(jià)的關(guān)系 B、外匯期權(quán)的期限C、匯價(jià)波動(dòng)幅度 D、利率差別E、遠(yuǎn)期性匯率2投標(biāo)中分擔(dān)權(quán)益的期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是（ABD）。A、數(shù)量大 B、盈利高 C、交易方法簡(jiǎn)便 D、風(fēng)險(xiǎn)大 E、必須用電匯進(jìn)行3商業(yè)性即期外匯交易，一般在銀行與客戶(hù)之間通過(guò)（BDE）等方式進(jìn)行。簡(jiǎn)述銀行間進(jìn)行即期外匯交易的基本程序。投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率下跌，先賣(mài)出期匯，等到匯率下跌后再買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)，稱(chēng)為賣(mài)空，亦稱(chēng)為做空頭。經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)遵循哪些原則?(一)根據(jù)不同的情況選擇不同的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略(二)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理服從于企業(yè)的總目標(biāo)(三)全面考慮外匯風(fēng)險(xiǎn)(四)根據(jù)特定的約束條件采取不同的避險(xiǎn)措施如何預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?一般來(lái)講，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)分析：(1)該國(guó)經(jīng)濟(jì)和財(cái)政管理質(zhì)量。(1)若結(jié)匯時(shí)的匯率為1英鎊=，這位進(jìn)口商放棄期權(quán)，為什么?與按遠(yuǎn)期匯率購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期英鎊相比，哪種買(mǎi)賣(mài)損失大?(2)若結(jié)匯時(shí)的匯率是1英鎊=，這位進(jìn)口商行使期權(quán)，與按遠(yuǎn)期匯率購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期英鎊相比，哪種買(mǎi)賣(mài)的獲利大。（2）由于結(jié)匯時(shí)市場(chǎng)匯率高于期權(quán)商定價(jià)，行使期權(quán)更有利，按商定價(jià)購(gòu)買(mǎi)與按市場(chǎng)價(jià)購(gòu)買(mǎi)節(jié)省312500*（..）=37500，再減去期權(quán)費(fèi)結(jié)果是凈盈利375006250=31250美元；如果按遠(yuǎn)期匯率購(gòu)買(mǎi)將比按結(jié)匯時(shí)市場(chǎng)匯率購(gòu)買(mǎi)節(jié)省312500*（）=26625美元，比較起來(lái)期權(quán)買(mǎi)賣(mài)獲利大。(3)政府以往采取的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，國(guó)家為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供所需資金的能力，以及通過(guò)商品構(gòu)成和市場(chǎng)反映的出口多樣化程度。平行變動(dòng)性，是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向相同且二者變動(dòng)幅度也比較接近；價(jià)格趨同性，指隨著期貨合同到期日的臨近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額越來(lái)越小，在到期日，二者相等。第二步是報(bào)價(jià)和詢(xún)價(jià)。A、做交易前的準(zhǔn)備工作 B、報(bào)價(jià)和詢(xún)價(jià) C、議價(jià) D、成交 E、調(diào)價(jià)3目前，國(guó)際上采用間接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家主要有（BE）。A、商品進(jìn)口 B、無(wú)形商品進(jìn)口 C、向外國(guó)提供援助 D、外國(guó)對(duì)本國(guó)的單方轉(zhuǎn)移E、增加外匯儲(chǔ)備 F、外國(guó)向本國(guó)進(jìn)行短期貸款2一國(guó)外匯供給的主要來(lái)源有（ABDE）。A、期貨