【正文】 撐點(diǎn))，下跌走勢(shì)市場(chǎng)何時(shí)翻轉(zhuǎn)成橫盤(收盤價(jià)高于所指出的阻力點(diǎn))。 收盤價(jià)不管往哪個(gè)方向突破，都要清掉反趨勢(shì)倉(cāng)位，建立新的順勢(shì)倉(cāng)位。、賣到低價(jià)的原因： 市場(chǎng)大部分時(shí)候都相當(dāng)平衡；換句話說(shuō)，是處在一個(gè)寬廣、漫無(wú)目標(biāo)的橫向區(qū)間內(nèi)，沒(méi)有明顯的上揚(yáng)或下跌趨勢(shì)。（2）．必須有耐性在場(chǎng)外等候操作訊號(hào)，一旦建了倉(cāng)位，要一樣有耐心抱著不動(dòng)，直到反轉(zhuǎn)訊號(hào)出現(xiàn)。，并且發(fā)生損失時(shí)，你確定需要有很大的耐性且肯遵守紀(jì)律，才能依照系統(tǒng)所說(shuō)的去做。，在市場(chǎng)仍對(duì)你有利的情況下，保持倉(cāng)位不動(dòng)。、支撐和阻力、價(jià)格目標(biāo)、停損點(diǎn)、是否采用金字塔型操作？要買、要賣，還是縮手觀望？。我總是會(huì)把停損寫在單子上，用這種方式，我知道什么時(shí)候自己出場(chǎng)了結(jié)。，絕對(duì)不加碼操作。，而且一定要嚴(yán)守紀(jì)律，遵守順勢(shì)而為的操作策略。： 成功的交易者永遠(yuǎn)嚴(yán)守紀(jì)律，在場(chǎng)外保持客觀的態(tài)度，直到他能往主趨勢(shì)進(jìn)行的方向進(jìn)場(chǎng)為止。（2）．在寬廣的橫向真整理有了明顯的突破，確立主趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，或脫離橫向整理區(qū)，持續(xù)先前持續(xù)的趨勢(shì)時(shí)，才會(huì)在開(kāi)盤跳空時(shí)操作。，跟你預(yù)期獲勝的幾率多大有關(guān)系。如果你的系統(tǒng)帶著你走向另一個(gè)方向，也應(yīng)該用合理的停損保護(hù)你所做的新倉(cāng)位。這種投機(jī)方式是很昂貴的代價(jià)。，倉(cāng)位不宜過(guò)大！，而且坐擁利潤(rùn)，那么不管倉(cāng)位多大，都不嫌大。價(jià)格會(huì)遵循阻力最小的途徑前行。馬上平掉賠錢的倉(cāng)位，抑制損失金額。在客觀的技術(shù)分析證實(shí)新的趨勢(shì)確定出現(xiàn)之后才躍身而入，而且就一直待著，待多久？惟一切合實(shí)際的答案是：只要趨勢(shì)繼續(xù)對(duì)自己有利，或者要你建倉(cāng)的相同技術(shù)系統(tǒng)沒(méi)有發(fā)出平倉(cāng)的訊號(hào)之前交易者都必須抱緊倉(cāng)位，不管是幾個(gè)星期，幾個(gè)月或幾年。尤其是前后長(zhǎng)達(dá)一個(gè)星期或以上的反彈馬上就會(huì)有個(gè)看成是新出現(xiàn)的上揚(yáng)走勢(shì)。，注意觀察長(zhǎng)期圖表中的主要趨勢(shì)方向。當(dāng)然，要做到這一點(diǎn)并不容易。（十年周線）。 （4）．50%的回轉(zhuǎn)法則。，一絲不茍地遵照系統(tǒng)所指示的去做：（1）．良好的策略和管用的戰(zhàn)術(shù)；（2）．良好的交易技術(shù)和畫圖技巧。：發(fā)展出所需的技巧和策略；B：碰到大波動(dòng)時(shí)，抱著賺錢的倉(cāng)位不放； C：有一套系統(tǒng)或技術(shù)方法，能在損失一發(fā)不可收拾之前，趕緊平掉倉(cāng)位。，都要比一般水準(zhǔn)要低。 會(huì)往哪個(gè)方向突破呢？不能確定。如何限制放空的風(fēng)險(xiǎn)？（1）．選走勢(shì)最弱的一個(gè)市場(chǎng)來(lái)做。：（1）．根據(jù)自己的情緒喜惡去操作，沒(méi)有嚴(yán)守紀(jì)律，憑一時(shí)沖動(dòng)行事，不用邏輯性的思考，用自己的主觀意見(jiàn)舍棄客觀態(tài)度。不要過(guò)度交易。 主要趨勢(shì)上漲：技術(shù)性回檔遇到支撐時(shí)買入；回跌到距離最近一次上漲高點(diǎn)的50%（或開(kāi)始回跌的第3或5天）時(shí)買入。本書一大部分內(nèi)容會(huì)解說(shuō)上述前提，因?yàn)槲艺J(rèn)為一流的策略和戰(zhàn)術(shù)是一切成功操作的關(guān)鍵。這就是本書所要陳述的。經(jīng)歷這些年，我仍關(guān)心從市場(chǎng)上獲利獲取暴利。我相信，可行的金錢管理策略和戰(zhàn)術(shù)，與一流的操作系統(tǒng)或技巧對(duì)獲利操作一樣重要，這點(diǎn)可以從數(shù)百位操作者在現(xiàn)實(shí)中從事數(shù)萬(wàn)筆的操作中得到證實(shí)。（2）．A：前一個(gè)趨勢(shì)顯著反轉(zhuǎn)之處。 B：50%反趨勢(shì)操作，苗頭不對(duì)，立刻平倉(cāng)。，進(jìn)出時(shí)機(jī)沒(méi)有按照既定的原則進(jìn)行，完全忽視前后一致或可行策略的必要性。但是，可以找到許多不錯(cuò)的系統(tǒng)，要使用得當(dāng)，再配以良好的操作策略、戰(zhàn)術(shù)，資金管理和心理情緒控制。第三章 務(wù)求簡(jiǎn)單 Keep It Simple Stupid，簡(jiǎn)單到不用大腦的地步。，腳踏實(shí)地，態(tài)度客觀。運(yùn)用操作策略去達(dá)成這些目標(biāo)。只要市場(chǎng)對(duì)你有利，不管多久，倉(cāng)位都要繼續(xù)抱下去。，部署好要用的策略和戰(zhàn)術(shù)。這件事不只是很重要，也可以說(shuō)是非有不可的行為。（1）．交易者不要預(yù)測(cè)頭部和底部。 但要處身于持續(xù)的主要趨勢(shì)中。 精明謹(jǐn)慎，行事有規(guī)律。 （2）．采取客觀的方法。，搞得太迷糊或者心浮氣躁時(shí)，找個(gè)清靜的地方，詳細(xì)和務(wù)實(shí)地檢查那些短期和長(zhǎng)期圖形以及其他技術(shù)指標(biāo)，理出一個(gè)頭緒。，另一次其中反彈，接近上一段下跌的50%時(shí)，放空的大號(hào)良機(jī)。第八章 趨勢(shì)是你的朋友，持有的倉(cāng)位為期十分短暫，賺的時(shí)候是小賺，賠的時(shí)候是大賠。順勢(shì)的倉(cāng)位后，才有贏大錢的機(jī)會(huì)。此外，一旦某個(gè)主要趨勢(shì)形成，它往往會(huì)加快動(dòng)力，根據(jù)自己的力量上沖或減緩。，找出一個(gè)線索，管窺阻力最小的方向在何方？ 威爾斯，而且“滑得比飛得快”，有經(jīng)驗(yàn)和成功的交易者知道，下跌走勢(shì)的市場(chǎng)要比上漲的市場(chǎng)賺錢更穩(wěn)而且快。它們常都維持一段令人難以忍受的時(shí)間，伴隨難以計(jì)數(shù)的假訊號(hào)，造成許多交易者慘遭沖洗出場(chǎng)。：（1）．沒(méi)有一次反彈的高點(diǎn)能夠超越上次反彈的高點(diǎn)；（2）．50%的回檔；（3）．等著在回檔失敗和反彈恢復(fù)時(shí)進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)。：（1）．在開(kāi)盤顯著的突破缺口建立倉(cāng)位或加碼操作。（3）．真的沒(méi)辦法忍耐時(shí)，只好暫時(shí)離開(kāi)，到外面走一走。主要的原因是缺乏紀(jì)律，而不可避免地造成信心不足。逢高就賣，見(jiàn)底就買，理由很簡(jiǎn)單，因?yàn)樗麄儧](méi)有耐性，做分析的時(shí)候缺乏理性。在這套計(jì)劃里面，必須有一個(gè)緊急逃生點(diǎn)，使你的損失能在控制之下。: 倉(cāng)位通常建立在趨勢(shì)就要發(fā)動(dòng)的起始點(diǎn)，而不是往趨勢(shì)進(jìn)行的方向建立。，這種情況比激烈的既定趨勢(shì)更常見(jiàn)。，可是你也一樣肯定會(huì)遭到許多言之過(guò)早的波動(dòng)，而且因來(lái)回進(jìn)出而發(fā)生虧損出場(chǎng)的損失。 但是，大部分操作者處理這個(gè)策略時(shí)，容易跌進(jìn)根本的陷阱里。這段期間，可以反趨勢(shì)操作。（3）．移動(dòng)平均線，波動(dòng)性，震蕩量，時(shí)間周期。，應(yīng)該先考慮自己愿意在所建倉(cāng)位上承擔(dān)多少的總損失，再看你進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)在哪里，停損點(diǎn)就設(shè)在萬(wàn)一發(fā)生損失，損失金額等于自己愿意承擔(dān)的總損失的地方。順勢(shì)倉(cāng)初步的停損點(diǎn)是設(shè)在你所能接受的虧損處，你還是要面對(duì)退出賺錢倉(cāng)位的問(wèn)題。、操作次數(shù)不要那么頻繁。這條線是個(gè)很管用的買進(jìn)停損點(diǎn)。14．7每一個(gè)市場(chǎng)都有它獨(dú)特的季節(jié)性特征，尤其是跟它本身的供需有關(guān)。接著，如果五月份或六月份初真的見(jiàn)到市場(chǎng)顯現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，那應(yīng)該放空，等著季節(jié)性趨勢(shì)把價(jià)格帶到八月低點(diǎn)。它不是個(gè)孤立的技術(shù)，也不能用來(lái)替代良好系統(tǒng)或其他技術(shù)方法。這種催繳通知書是個(gè)明顯的訊號(hào)，表明你的戶頭表現(xiàn)不好，沒(méi)有道理再拿錢去保衛(wèi)這樣一個(gè)不好的倉(cāng)位。依據(jù)這個(gè)原則，我們要關(guān)心的整體的獲利操作，而不是想方設(shè)法去證明自己是對(duì)的，市場(chǎng)是錯(cuò)的。利物莫留給投資人最重要的教訓(xùn)，是包括投資目標(biāo)在內(nèi)的整套策略。我們知道很多人在恰到好處的時(shí)間做對(duì)了恰到好處的事情，他們已開(kāi)始買進(jìn)和賣出的價(jià)位，正是能賺錢最多的地方。只要勇敢地拿出務(wù)實(shí)態(tài)度，我們才有辦法找出自己錯(cuò)誤在什么地方、怎么錯(cuò)的，下一次要怎么做才能避免再犯。第一次回檔時(shí)，他“害怕”繼續(xù)持有原來(lái)的倉(cāng)位，萬(wàn)一市場(chǎng)反轉(zhuǎn)，他就會(huì)失去本來(lái)的利潤(rùn)。 克萊恩（Joe Klein）：“任何人都可以是英雄，只要他手筆做多，而市場(chǎng)也急劇上揚(yáng)，甚至有些日子以漲停收市。（Dickson Watts）：如果因?yàn)樽约旱钠谪泜}(cāng)位而晚上睡不好覺(jué)，那么就把它們平到能夠睡個(gè)好覺(jué)為止。決定何時(shí)結(jié)束賠錢的倉(cāng)位時(shí)，單依據(jù)交易者個(gè)人對(duì)那個(gè)倉(cāng)位能否持續(xù)長(zhǎng)久的看法來(lái)判斷，是最不用大腦的方法。 （3）．操作中，5%到8%賺錢，10%不賺不賠，其他都賠錢。，你就處于優(yōu)勢(shì)?？墒鞘袌?chǎng)波動(dòng)激烈，哪能次次如愿？再說(shuō)，你建倉(cāng)的時(shí)候，可能是順著大勢(shì)所趨，等到建好，才發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，這種情形可以說(shuō)屢見(jiàn)不鮮。第十九章 逮到超級(jí)行情的激情，其實(shí)都沒(méi)有什么關(guān)系。，你必須有良好的規(guī)劃和詳細(xì)的策略性的計(jì)劃，考慮所有的緊急情況，并以踏實(shí)和有紀(jì)律的方式執(zhí)行。主趨勢(shì)下跌，中期趨勢(shì)是橫向整理。交易策略的第一步：—，累據(jù)白銀多頭倉(cāng)，假設(shè)這個(gè)支撐水準(zhǔn)守住了，在這個(gè)操作初級(jí)階段，我們難以保證它會(huì)發(fā)生。主趨勢(shì)依然是平中軟。其中一些特別的地方：（1）、主趨勢(shì)呈現(xiàn)橫向整理，但偏軟，而我等著要買進(jìn)，這個(gè)想法違背了順勢(shì)操作的教條。這是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的游戲?？墒撬麄儧](méi)有從里面賺到什么錢，能夠做對(duì)事情又能抱牢不放的人少之又少。、認(rèn)識(shí)頭部和底部的形成次要。，事實(shí)上可能也是理需如此。你務(wù)必要抑制自己的損失，不要想去抓大波段的頭部和底部。，要控制你的虧損，同時(shí)讓利潤(rùn)愈滾愈大，操作時(shí)務(wù)必用最務(wù)實(shí)的態(tài)度和嚴(yán)守紀(jì)律的精神，而且身體力行。你必須把自己訓(xùn)練得能忽視個(gè)人的任何偏見(jiàn)。這種人真的需要很好的情緒均衡和市場(chǎng)眼光。良好的資金管理的原則，賺錢致勝的個(gè)人和情緒特質(zhì)。我們都應(yīng)假設(shè)每一個(gè)倉(cāng)位有潛力賺大錢。這場(chǎng)長(zhǎng)期作戰(zhàn)，可能要花上兩年的時(shí)間，所以需要很大的耐心和紀(jì)律。 為免下跌趨勢(shì)繼續(xù)下去，設(shè)立倉(cāng)位時(shí)也有布下很有效率的停損點(diǎn)，用以抑制虧損?；旧?，我們現(xiàn)在是在穩(wěn)固的空頭市場(chǎng)里抓取底部，而這不是件簡(jiǎn)單的工作。 第三步：假使市場(chǎng)繼續(xù)按這個(gè)呈多頭走勢(shì)的劇本往前移動(dòng)。應(yīng)該會(huì)使主趨勢(shì)轉(zhuǎn)而向上。當(dāng)時(shí)的目標(biāo)是：要么就大賺一票，要么就小陪一點(diǎn)。雖然如此，所有的金融期貨加起來(lái)，都不能讓人產(chǎn)生那么大的激情。，那就是等你平倉(cāng)出場(chǎng)，市場(chǎng)又馬上轉(zhuǎn)回原來(lái)的走勢(shì)，顯示你平倉(cāng)之舉為不明智的做法。這種情況下，你就抱緊不放，跟著主趨勢(shì)走，不必急著獲利了結(jié)，賺取蠅頭小利。 （5）．交易者必須控