【正文】 (二)現(xiàn)金調(diào)度環(huán)節(jié)的“亂”及其根源在當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的現(xiàn)金調(diào)度往往體現(xiàn)為重“集中”而輕“管控”，沒有根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)流程的需要結(jié)合現(xiàn)金流自身運(yùn)行的特點(diǎn)，從流量、流向、流速、流程幾個方面對現(xiàn)金運(yùn)行實(shí)施精細(xì)管控?！　?三)有利于利用現(xiàn)金的自身特性提升管理水平　　首先企業(yè)對于現(xiàn)金流的核算采用實(shí)收實(shí)付的原則進(jìn)行，較之其他會計(jì)指標(biāo)，現(xiàn)金流指標(biāo)受會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)等人為因素的影響較小，在母公司對成員企業(yè)的各項(xiàng)考核指標(biāo)中合理設(shè)置現(xiàn)金流指標(biāo)，對于各成員企業(yè)之間經(jīng)營成果、經(jīng)營狀況的評價有更加客觀、迅速、更加便于進(jìn)行對比和評價。二、企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的集中管控　　企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的集中管控是通過體系和制度建設(shè)，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)和手段，對當(dāng)前或未來一定時期內(nèi)企業(yè)集團(tuán)及集團(tuán)下各成員單位的現(xiàn)金運(yùn)動在數(shù)量、流向、流程、時間四個方面所實(shí)施的管理和控制，保證企業(yè)經(jīng)營決策的財(cái)務(wù)靈活性，達(dá)到增效創(chuàng)收目的的一項(xiàng)管控技術(shù)?！　?5)V(流速)是指單位現(xiàn)金流體在集團(tuán)成員間流動，單位時間內(nèi)移動的空間距離。廈門大學(xué)余緒纓教授認(rèn)為，現(xiàn)金流作為企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)動的動態(tài)表現(xiàn)，可綜合地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的主要過程(供、產(chǎn)、銷)和主要方面(籌資、投資、融資、成本費(fèi)用的發(fā)生、利潤分配等)的全貌。在一個企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，如何保持合適的現(xiàn)金流入量、流出量和安全庫存量，拿捏好現(xiàn)金使用的效率、效益和風(fēng)險三者的平衡關(guān)系是該組織管理者所必須慎重思考的問題?！　?3)F(正向力或稱流向)是指單位現(xiàn)金流體在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部流動的方向，也就是集團(tuán)內(nèi)部對于資金需求剛性最強(qiáng)，最能帶來經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目。在資金運(yùn)動規(guī)律的公式中：首先以A(截面積)表示企業(yè)各自開立的銀行賬戶體系，企業(yè)集團(tuán)取得國家的批準(zhǔn)設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司，對各成員企業(yè)的資金實(shí)施收支兩條線管理，統(tǒng)一資金歸集的賬戶，該做法從資金運(yùn)動力學(xué)的角度而言就是對資金流動通道截面積的擴(kuò)大，提高了資金的流動量：其次以u(流量系數(shù))表示集團(tuán)現(xiàn)金結(jié)算平臺設(shè)置，如通過網(wǎng)上銀行辦理銀行間的跨行、跨地區(qū)轉(zhuǎn)賬、匯款業(yè)務(wù)，由于不同銀行間數(shù)據(jù)交換的時間差，同一筆跨行異地匯款業(yè)務(wù)往往要兩天以上的時間才能抵達(dá)指定賬戶，這種銀行間數(shù)據(jù)處理速度的差異，將對集團(tuán)內(nèi)部資金的流動產(chǎn)生一定的遲滯作用。在日常的經(jīng)營實(shí)踐中，我們經(jīng)常在市場占有率和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率二者間艱難的抉擇，為擴(kuò)大市場占有率，往往意味著必須給予客戶更為寬松的賒銷政策，這一政策在銀根緊縮的金融環(huán)境下很可能給企業(yè)造成現(xiàn)金鏈斷裂的危險。這導(dǎo)致實(shí)際執(zhí)行現(xiàn)金預(yù)算時，一些可以利用的延遲支付的信用資源利用不足，增加了企業(yè)的用資成本。　　四、案例分析　　１、中鐵B集團(tuán)兩個項(xiàng)目的案例研究表１　中鐵Ｂ集團(tuán)現(xiàn)金流入總量現(xiàn)金流入總量4116000現(xiàn)金流出總量4106843材料及料具134682備協(xié)作施工隊(duì)539120機(jī)械設(shè)備18810員工工資及基金55280差旅費(fèi)3960招待費(fèi)用3820辦公、宣傳5570生活用品1050用電費(fèi)用28770管理費(fèi)140000公司往來款940000其他用款2970表２中鐵B集團(tuán)XX公司高速公路項(xiàng)目現(xiàn)金流情況截至2010年 6 月 30日項(xiàng)目現(xiàn)金流入（萬元）項(xiàng)目現(xiàn)金流出（萬元）一、流入單位2010年1—6月開累二、流出項(xiàng)目2010年1—6月開累 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　、宣傳、抵債品 　　　 　　　、電線路 　　　 　　　 　　　 流入小計(jì)　 流出小計(jì) 三、結(jié)存情況2010年1—6月現(xiàn)金結(jié)存62萬元，本期（6月30日止）［１］中鐵B集團(tuán)現(xiàn)金流管控現(xiàn)狀分析在現(xiàn)金流入方面,由表1和2對比可以看出,中鐵B集團(tuán)公司下屬的兩個項(xiàng)目部常規(guī)流入方式主要包括三種:業(yè)主(甲方單位)撥付工程款、公司撥往來款及項(xiàng)目部對公司借款三種方式。目前,整個鐵路項(xiàng)目部計(jì)量略滯后,項(xiàng)目資金回收較慢,基本能滿足施工生產(chǎn)的需要,但要足額完成公司上繳款項(xiàng)的任務(wù)還需要一段時間。同時,各分支企業(yè)資金盈、缺不平衡,不能互相調(diào)劑,由于缺乏調(diào)配手段,大量的閑置資金不能在集團(tuán)公司內(nèi)有效配置,好鋼難以用到刀刃上,資源調(diào)配不合理。acute。(一)施工企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流集中管控的理論設(shè)計(jì)由于內(nèi)部資本市場的存在,要求企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行現(xiàn)金流集中管控,而針對施工行業(yè)的特點(diǎn),施工企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流集中管控有兩層:一是將項(xiàng)目部獨(dú)立享有的工程項(xiàng)目收支和形成經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)及清償?shù)臋?quán)力,通過一定的分界,改由子/分公司直接控制。根據(jù)授權(quán)不同,從財(cái)務(wù)特性分析,現(xiàn)金流的控制過程包括三個層級:組織層(計(jì)劃分析)、業(yè)務(wù)層(業(yè)務(wù)運(yùn)營)、現(xiàn)金層(財(cái)務(wù)核算)。日分別在紐約證券交易所（股票代碼：CEO）和香港聯(lián)合交易所（股票代碼：0883由此可以看出該公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。 （三）盈利質(zhì)量分析 盈利現(xiàn)金比率 （經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤）分析 　　該公司2001年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：，2001年凈利潤為：，其盈利現(xiàn)金比率為：，此比率說明該公司的盈利質(zhì)量很高。 　　償債能力很強(qiáng)，因?yàn)樵摴居谐渥愕慕?jīng)營現(xiàn)金來源償還借款但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。在用足集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司和現(xiàn)金結(jié)算中心等內(nèi)部現(xiàn)金平臺的同時，積極開拓外部資本市場，拓展信托、租賃、保險、證券以及資產(chǎn)委托管理等業(yè)務(wù)，提升資產(chǎn)的流動性。其次善于應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿，降低自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險?！　?三)規(guī)范現(xiàn)金調(diào)度運(yùn)行機(jī)制提升用資效率和效益　　。首先通過集團(tuán)整體現(xiàn)金流入和流出量的同步，可以使企業(yè)所持有的交易性現(xiàn)金流余額降到最低水平，減少融資的規(guī)模?！　∑髽I(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流問題的