【正文】 現(xiàn)金流量表 2000年12月31日 單位：萬(wàn)元人民幣項(xiàng)目母公司合并一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金187927363857收取的租金246258收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和退回的增值稅款收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返回65收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金182240347現(xiàn)金流入小計(jì)189995404528購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金133110299680經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金226632支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金550213718支付的增值稅款499513895支付的所得稅款13932860支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)10612220支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1352823751現(xiàn)金流出小計(jì)159815356755經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3018047773二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金527530取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額8收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1494現(xiàn)金流入小計(jì)5272032購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金3256132222權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1624515858債券性投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)4880648081投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4827846049三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金22429其中：子公司吸收少數(shù)股東權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金22429發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金17649收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金575現(xiàn)金流入小計(jì)20467償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金28699分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金29322932其中：子公司支付少數(shù)股東的股利1307償付利息所支付的現(xiàn)金融資租賃所支付的現(xiàn)金減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金其中：子公司依法減資支付給少數(shù)股東的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金142現(xiàn)金流出小計(jì)29323308籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~293212612四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響：五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額：2103110888附注：不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：以固定資產(chǎn)償還債務(wù)以投資償還債務(wù)以固定資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期投資以存貨償還債務(wù)融資租賃固定資產(chǎn)將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)3902242409加：少數(shù)股東損益3059計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬4365833存貨跌價(jià)損失124124固定資產(chǎn)折舊34689413無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)516786待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)547547處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減收益）54固定資產(chǎn)報(bào)廢損失財(cái)務(wù)費(fèi)用1189投資損失（減收益）2559513020遞延稅款貸項(xiàng)（減借項(xiàng)）存貨的減少（減增加）296820631經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減增加）1308020669經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少）41384367增值稅增加凈額（減減少）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3018047773現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：貨幣資金的期末余額1796138194減：貨幣資金的期初余額3899249083現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額2103110888 (1)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。式中，已分配優(yōu)先股股利是根據(jù)股東大會(huì)決議派發(fā)給優(yōu)先股股東的利潤(rùn)額；任意公積金是指根據(jù)公司章程或股東大會(huì)決議從可分配利潤(rùn)中自由計(jì)提的公積金，其目的是為了應(yīng)付經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和不測(cè)，已分配普通股股利是根據(jù)股東大會(huì)決議派發(fā)給普通股股東的利潤(rùn)。用公式表示為：可分配利潤(rùn)＝凈利潤(rùn)＋年初末分配利潤(rùn)－中外合資企業(yè)提取職工福利及獎(jiǎng)勵(lì)基金。公司的營(yíng)業(yè)外收入減去營(yíng)業(yè)外支出，即為營(yíng)業(yè)外收支凈額。包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。6)進(jìn)貨費(fèi)用。制造成本是指工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。從該表我們可以清楚看到2年來(lái)公司各項(xiàng)收入、利潤(rùn)的變化情況，以下我們說(shuō)明利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表的各個(gè)主要科目。法定盈余公積金只有達(dá)到注冊(cè)資本的50%以后，才可以免提。反映投資人實(shí)際投入的股本總額，股本即為企業(yè)的注冊(cè)資本，是公司股東權(quán)益最重要的組成部分。長(zhǎng)期負(fù)債是公司向債權(quán)人籌集，可供公司在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)加以運(yùn)用的資金。1)短期借款。 (5)待處理財(cái)產(chǎn)損失。(4)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。指固定資產(chǎn)原始價(jià)值扣減已攤銷(xiāo)進(jìn)產(chǎn)品成本的累積折舊后的余額。根據(jù)我國(guó)新財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，凡使用期限超過(guò)1年的經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)和單位價(jià)值在2000元以上，并且使用期限超過(guò)2年的非經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)都列為固定資產(chǎn)。但任何存貨都是一項(xiàng)資金占用，存貨過(guò)量會(huì)造成公司資金的積壓和浪費(fèi)。我國(guó)備抵壞帳采用余款百分比法計(jì)提，根據(jù)各行業(yè)的實(shí)際情況，按年末應(yīng)收帳款余額的百分比計(jì)提備抵壞帳 。貨幣資金一經(jīng)使用，該項(xiàng)貨幣資產(chǎn)就會(huì)消失，相應(yīng)地會(huì)引起存貨資產(chǎn)、固定資產(chǎn)或其他資產(chǎn)的增加或公司負(fù)債的減少；②存量不穩(wěn)定。以下介紹財(cái)務(wù)報(bào)表的具體形式和內(nèi)容，并舉例加以說(shuō)明。有的公司公布財(cái)務(wù)資料時(shí)以損益表代替利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表，在實(shí)際中，后者似乎更多一些。負(fù)債表示公司所應(yīng)支付的所有債務(wù)；股東權(quán)益表示公司的凈值，即在清償各種債務(wù)以后，公司股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況是投資者把實(shí)物經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)連接起來(lái)的橋梁。但如果投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面的情況和問(wèn)題一無(wú)所知或知之甚少，那么其投資收益將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定日期(往往是年末或年中)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告，資產(chǎn)負(fù)債表反映公司的資產(chǎn)負(fù)債之間的平衡關(guān)系?？梢?jiàn)，利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表對(duì)投資者了解、分析上市公司的實(shí)力和前景具有重要意義。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容 上市公司公布的會(huì)計(jì)報(bào)表是根據(jù)我國(guó)最新的會(huì)計(jì)制度，即1993年7月1日起執(zhí)行的《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》編制的。是反映公司庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和在途資金的合計(jì)數(shù)。2)壞帳準(zhǔn)備。是指公司期末生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或者供生產(chǎn)用的在庫(kù)、在途和在加工中的各項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)際成本。若公司對(duì)外投資按實(shí)際的投資成本記帳，而后隨著被投資企業(yè)資產(chǎn)凈值的增減變化，定期(一般為1年)按應(yīng)享受變化部分對(duì)初始投資的帳面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，即長(zhǎng)期投資的帳面價(jià)值反映應(yīng)享受投資企業(yè)權(quán)益中的實(shí)際份額，同時(shí)對(duì)投資計(jì)價(jià)變化部分列為當(dāng)期投資損益。折舊年限的確定直接影響到該項(xiàng)固定資產(chǎn)的回收速度，也關(guān)系到期的折舊總額在公司當(dāng)期成本中分?jǐn)偟臄?shù)額，從而影響到稅收繳納的提前或推遲。在建工程反映公司為今后生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正在改造、擴(kuò)建和新建的使用期限超過(guò)1年的勞動(dòng)資料。無(wú)形資產(chǎn)具有4個(gè)特征：不具備實(shí)物形態(tài)但具有價(jià)值；能在較長(zhǎng)時(shí)間(至少超過(guò)一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期)給公司帶來(lái)收益；無(wú)形資產(chǎn)所代表的未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益具有很大程度的不確定性；無(wú)形資產(chǎn)具有獨(dú)占性，并受法律、法規(guī)保護(hù)，任何非所有者不得無(wú)償占有。流動(dòng)負(fù)債除具有負(fù)債的一般特點(diǎn)以外，典型的特征是償還期短，必須在短期內(nèi)以公司資產(chǎn)或勞務(wù)加以?xún)斶€，是公司短期內(nèi)面臨的一種還款負(fù)擔(dān)。是反映公司購(gòu)買(mǎi)材料、商品或者接受勞務(wù)應(yīng)付而暫未付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)，是公司在商品交易活動(dòng)尚未結(jié)算的負(fù)債。從股東權(quán)益的內(nèi)容上看，所謂股東對(duì)公司凈資產(chǎn)的權(quán)利包含三層涵義：股東對(duì)公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)；股東依股東權(quán)益對(duì)現(xiàn)金和財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)；公司清算時(shí)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。3)盈余公積金。5)未分配利潤(rùn)。2)營(yíng)業(yè)成本。指公司行政管理部門(mén)為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)費(fèi)用，其內(nèi)容與現(xiàn)行的企業(yè)管理基本一致。是反映公司一定時(shí)期內(nèi)其他業(yè)務(wù)活動(dòng)形成的財(cái)務(wù)成果，表現(xiàn)為公司其他業(yè)務(wù)收入扣除其他業(yè)務(wù)成本、應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用、稅金后的凈收入。指與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接關(guān)系的各項(xiàng)收入、罰款收入、確定無(wú)法支付的按規(guī)定應(yīng)轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)收入的應(yīng)付款項(xiàng)、教育費(fèi)附加返還款，以及其他非營(yíng)業(yè)性收入。凈利潤(rùn)項(xiàng)目反映利潤(rùn)總額扣除本年度應(yīng)交所得稅及少數(shù)股東本期的收益后可供分配的凈額。(11)未分配利潤(rùn)。本準(zhǔn)則將現(xiàn)金流量分為三類(lèi)，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這里所指的長(zhǎng)期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等有期限在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的資產(chǎn)。（一）短期償債能力分析短期償債能力是指公司償付流動(dòng)負(fù)債的能力。根據(jù)表4—1中青島海爾的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年末數(shù)，該公司2000年末流動(dòng)比率為： 這表明青島海爾每1元的流動(dòng)負(fù)債。 速動(dòng)比率。但在實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)該根據(jù)公司性質(zhì)和其他因素來(lái)綜合判斷，不可一概而論，通常影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。反映公司長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、負(fù)債股權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、償債保障比率、利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。2．從公司股東的角度來(lái)看，其關(guān)心的主要是投資收益的高低。至于資產(chǎn)負(fù)債率為多少才合理并沒(méi)有一個(gè)確定的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)表4—1的有關(guān)數(shù)據(jù)，青島海爾2000年末的股東權(quán)益比率為：股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱(chēng)作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)不能不考慮這一因素的影響。但是，經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)，其租賃費(fèi)用并未包含在負(fù)債之中，如果經(jīng)營(yíng)租賃的業(yè)務(wù)量較大、期限較長(zhǎng)或者具有經(jīng)常性，則其租金雖然不包含在負(fù)債之中，但對(duì)公司的償債能力也會(huì)產(chǎn)生較大的影響。存貨周轉(zhuǎn)率。因此，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的分析，要深入調(diào)查公司庫(kù)存的構(gòu)成，結(jié)合實(shí)際情況做出判斷。但是，如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)高，可能是因?yàn)楣痉钚辛吮容^嚴(yán)格的信用政策、信用標(biāo)準(zhǔn)和付款條件過(guò)于苛刻的結(jié)果。根據(jù)表4—1和表4—2的有關(guān)數(shù)據(jù)，青島海爾2000年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)綜合指標(biāo)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快，可以節(jié)約流動(dòng)資金，提高資金的利用效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱(chēng)總資產(chǎn)利用率，是公司銷(xiāo)售收入與資產(chǎn)平均總額的比率。評(píng)價(jià)公司獲利能力的財(cái)務(wù)比率主要有：資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率、成本費(fèi)用凈利率等，對(duì)于股份有公司，還應(yīng)分析每股利潤(rùn)、每股現(xiàn)金流量、每股股利、股利發(fā)放率、每股凈資產(chǎn)、市盈率等。在分析公司的資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)，通常要與該公司前期、與同行業(yè)平均水平和先進(jìn)水平進(jìn)行比較，這樣才能判斷公司資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)趨勢(shì)以及在同行業(yè)中所處的地位，從而了解公司的資產(chǎn)利用效率，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。 銷(xiāo)售凈利率。前面介紹了資產(chǎn)報(bào)酬率，該比率可以分解為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷(xiāo)售凈利率的乘積，其計(jì)算公式為：由此可見(jiàn)，資產(chǎn)報(bào)酬率主要取決于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷(xiāo)售凈利率兩個(gè)因素。根據(jù)表4—2資料，青島海爾2000年的普通股每股利潤(rùn)為： 每股現(xiàn)金流量。其計(jì)算公式為：每股股利的高低，不僅取決于公司獲利能力的強(qiáng)弱，還取決于公司的股利政策和現(xiàn)金是否充裕。也稱(chēng)每股賬面價(jià)值，是股東權(quán)益總額除以發(fā)行在外的股票數(shù)量。一般來(lái)說(shuō)，進(jìn)行公司財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析，主要用比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率、圖解法等方法。在負(fù)債方面，2000年的負(fù)債總額比 ％，這主要是因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債增加了73萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債不但沒(méi)有增加，反而減少了2萬(wàn)元；％，其中，流動(dòng)負(fù)債增加了100萬(wàn)元，％，長(zhǎng)期負(fù)債增加了146萬(wàn)元，％，可見(jiàn)，2001年的負(fù)債增長(zhǎng)較快，尤其是長(zhǎng)期負(fù)債增加的較多。這主要是因?yàn)榧坠窘鼉赡曛鳡I(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度減慢所致?？梢?jiàn)．這種方法比前者更加直觀地反映了公司的發(fā)展趨勢(shì)。這種方法實(shí)際上是比率分析法與比較分析法的結(jié)合。表4—7 甲公司簡(jiǎn)化的比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表1999年—2001年度項(xiàng) 目1999年末數(shù)2000年末數(shù)2001年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)%45%44%非流動(dòng)資產(chǎn)%55%56%資產(chǎn)總額100%100%100%流動(dòng)負(fù)債%%%長(zhǎng)期負(fù)債%%%負(fù)債總額%48%46%股東權(quán)益%52%54%負(fù)債及股東權(quán)益總額100%100%100% 表4—8 甲公司簡(jiǎn)化的比較百分比損益表1999年—2001年度項(xiàng) 目1999年數(shù)2000年數(shù)2001年數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額100%100%100% 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本%%% 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加%%%二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)%43%% 加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)%%% 減:營(yíng)業(yè)費(fèi)用%%% 管理費(fèi)用%%% 財(cái)務(wù)費(fèi)用%%%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)%%%四、利潤(rùn)總額24%%% 減:所得稅%%%五、凈利潤(rùn)%%%表4—9 甲公司1999年—2001年幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率項(xiàng) 目1999年2000年2001年流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)收