風(fēng)險投資基金簡介(完整版)
【正文】 與“個人分散性的風(fēng)險投資”和“非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)性風(fēng)險投資”相比，風(fēng)險投資基金存在如下優(yōu)勢：第一、風(fēng)險投資基金具有較大的資金規(guī)模，可以通過組合投資分散和規(guī)避風(fēng)險；第二、風(fēng)險投資基金由專家管理，有利于提高運(yùn)作效率；第三、由于實(shí)現(xiàn)了管理的機(jī)構(gòu)化，有利于市場對其進(jìn)行及時的監(jiān)督和評價。三是“專業(yè)化和機(jī)構(gòu)化管理的風(fēng)險投資”，即風(fēng)險投資基金，它與前兩類的本質(zhì)區(qū)別在于風(fēng)險投資基金是通過專業(yè)化的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)——投資銀行，實(shí)現(xiàn)投資主體的專業(yè)化和機(jī)構(gòu)化。風(fēng)險投資基金 一、風(fēng)險投資基金是風(fēng)險投資的高級形態(tài)。 風(fēng)險投資基金的特點(diǎn)如下： 投入階段：企業(yè)發(fā)展初期、擴(kuò)充階段二、%~%，一般每季度向基金管理人支付一次。創(chuàng)建期。公司的生產(chǎn)、銷售、服務(wù)已具備成功的把握，公司要求風(fēng)險投資的目的是希望組建自己的銷售隊伍，擴(kuò)大生產(chǎn)線，增強(qiáng)其研發(fā)的后勁，進(jìn)一步開拓市場，拓展其生產(chǎn)能力和服務(wù)能力。 交易構(gòu)造交易構(gòu)造是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)與風(fēng)險投資基金之間經(jīng)過協(xié)商達(dá)成的一系列協(xié)議，目的是為了協(xié)調(diào)雙方在特定風(fēng)險投資交易中的不同需求。可轉(zhuǎn)換債券有權(quán)在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)換成預(yù)定股數(shù)普通股。 協(xié)議條款的簽訂當(dāng)風(fēng)險投資基金與創(chuàng)業(yè)企業(yè)就證券類型與價格達(dá)成一致意見之后，就開始討論投資協(xié)議的全部條款。不同的風(fēng)險投資基金介入被投資企業(yè)的程度各不相同，有的偏好依賴于管理層的定期報告和定期的視察，有的則愿意更積極主動地參與管理。當(dāng)然，如果投資失敗，破產(chǎn)和清算也是一種退出方式。 回購當(dāng)被投資企業(yè)進(jìn)入較為穩(wěn)定的發(fā)展時期時，創(chuàng)業(yè)者希望直接由自己控制企業(yè)，這是他們會要求風(fēng)險投資者把股份賣給自己。 首次公開發(fā)行這是最佳的退出方式，因?yàn)樗砹速Y本市場對該公司業(yè)績的一種肯定，而且企業(yè)管理層的獨(dú)立性保持不變。活動類型介入活動的比例后續(xù)融資制定規(guī)劃營銷人事安排供應(yīng)商關(guān)系日常經(jīng)營六、④肯定誓約，即創(chuàng)業(yè)企業(yè)同意在風(fēng)險投資期內(nèi)不從事的活動。附加股權(quán)債是債務(wù)和認(rèn)股權(quán)組合而成的。
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