【正文】 生產(chǎn)特征 ? 供應(yīng)商 ? 轉(zhuǎn)包商 ? 設(shè)備 ? 廠房和生產(chǎn)設(shè)施 ? 專利和商標 ? 研究與開發(fā) ? 訴訟 ? 政府法規(guī) ? 利益沖突 ? 積壓訂單 ? 保險 ? 稅收 ? 公司組織結(jié)構(gòu) ? 出版物和同業(yè)公會 ? 公用事業(yè) ? 一般描述： “ 本公司位于 …… ”然后在后面寫上地址 、 電話和聯(lián)系人 ? 業(yè)務(wù)的性質(zhì)： 概要介紹公司所從事的主要業(yè)務(wù) ， 要求盡可能通過短短幾句話使風(fēng)險投資人了解本企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù) 。 管理情況： 主要負責(zé)人簡介 。 ? 實際。 ? 為了保護風(fēng)險投資者的權(quán)利，合同中通常還要有以下規(guī)定：(1)風(fēng)險企業(yè)定期向投資家提供財務(wù)報告和其他重要的經(jīng)營情況的報告； (2)風(fēng)險投資家應(yīng)在公司董事會中占有一定的席位；(3)風(fēng)險投資家有拒絕進一步投資的權(quán)利和出售股份的權(quán)力；(4)風(fēng)險投資者有參與企業(yè)年度業(yè)務(wù)計劃、重大開支和管理人員工資的審批權(quán)； (5)風(fēng)險投資家有要求企業(yè)的創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官 (CEO)等核心人物進行人身保險的權(quán)利； (6)有的風(fēng)險投資家還會要求企業(yè)以已有的資產(chǎn)為抵押。 風(fēng)險投資家在考慮每個投資項目的交易價格時，必須要考慮補償其他交易的損失。 ? （三）接觸 ? 一般始于電話聯(lián)系；探討一下你的新想法是否和風(fēng)險投資公司的業(yè)務(wù)范圍相適合； ? 在接觸過程中，風(fēng)險企業(yè)家還要有一種堅韌、頑強的精神 ? 如果企業(yè)家覺得自己的項目很難吸引那些投資者的注意時，他可以反思一些問題 ? 不要與過多的風(fēng)險投資家接觸 三、準備商業(yè)計劃書 ? 在訪問風(fēng)險投資家之前，風(fēng)險企業(yè)家應(yīng)準備好所有的必要文件。 第三節(jié) 風(fēng)險企業(yè)如何獲得風(fēng)險投資 ? 一、 風(fēng)險企業(yè)的基本條件 ? 具有較高素質(zhì)的企業(yè)家和管理人員 ? 風(fēng)險企業(yè)家必須有獻身精神，有決策能力，有信心，有勇氣，思路清晰，待人誠懇，有出色的領(lǐng)導(dǎo)水平，并能激勵下屬為同一目標而努力工作；有經(jīng)營管理的經(jīng)驗和能力，有技術(shù)和營銷人員配備均衡的管理隊伍，有能高效運轉(zhuǎn)的組織機構(gòu)。 清理垃圾的工作量很大 ，費用又很多昂貴 。一上市便受到學(xué)生、機關(guān)、公司職員、工程技術(shù)人員的歡迎，比單賣價高一倍，第一年就賣了３００多萬盒。 確定市場需求是評價產(chǎn)品創(chuàng)意的最重要的準則 。 ? 初創(chuàng)期 ：進行試生產(chǎn)，同時完善產(chǎn)品的設(shè)計和功能。第四章 風(fēng)險資金的需求者 風(fēng)險企業(yè) ? 風(fēng)險企業(yè)概述 ? 創(chuàng)造性與企業(yè)創(chuàng)意 ? 商業(yè)計劃書 ? 風(fēng)險企業(yè)如何獲得風(fēng)險投資 ? 案例：美國 TTI公司獲得風(fēng)險投資過程分析 第一節(jié) 風(fēng)險企業(yè)概述 一、風(fēng)險企業(yè)的概念 （ 一）風(fēng)險企業(yè)的含義 ? 尋求并接受風(fēng)險資本的企業(yè)為風(fēng)險企業(yè)。資金需求較大，市場風(fēng)險大。 ?對產(chǎn)品創(chuàng)意的評價還應(yīng)包括對現(xiàn)有的競爭廠商 、 價格 、 營銷策略的評價 —— 新產(chǎn)品應(yīng)該具有獨特的 、差異性的優(yōu)勢 ?新產(chǎn)品應(yīng)該與公司現(xiàn)有的管理能力和市場戰(zhàn)略相一致 。 創(chuàng)意方法：增加一點新的功能 ? 東芝 Carrier空調(diào)可以排出“負離子”。 這一信息被商人斯塔克獲知后 ， 憑直覺意識到這是一大經(jīng)營機遇 。 ? 有既有遠見又符合實際的企業(yè)經(jīng)營計劃 ? 這個計劃要闡明創(chuàng)辦企業(yè)的價值，明確企業(yè)的發(fā)展目標和發(fā)展趨勢，明確企業(yè)的市場和顧客，明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，同時指明創(chuàng)辦或發(fā)展企業(yè)所缺少的資金。投資家們會通過這些文件的準備情況以及風(fēng)險企業(yè)家的應(yīng)對情況來評價這一投資項目。否則他就會再也籌集不到錢，也就不會再有資金提供給下一位風(fēng)險企業(yè)家。 第四節(jié) 商業(yè)計劃書 擬寫商業(yè)計劃書易犯的毛病 ? 過分強調(diào)所熟悉的業(yè)務(wù)而刻意忽略不熟悉的部分 。 一切數(shù)字要客觀、實際，切勿憑主觀意愿估計。 產(chǎn)品介紹： 描述產(chǎn)品的簡介 ， 技術(shù)水平及來源 ， 獨特之處和競爭優(yōu)勢 ， 當(dāng)前的市場占有率 ， 商標 、 版權(quán) 、 專利情況 。 例如： “ 本公司設(shè)計 、制造和銷售用于醫(yī)療診斷的微型計算機 ” 。 這樣的描述簡明而又切合主題 。 風(fēng)險投資人通常會問：該產(chǎn)品定價反映的是不是競爭條件下的價格走勢 ？ 定價如此之高是不是因為你能抵御來自降價方面的壓力 ？ 你必須對此要有所準備 。市場規(guī)模的前景預(yù)測。 接下來 ， 還要開列一張主要部件供應(yīng)商的清單 。 ? 研究與開發(fā)： 主要介紹投入研究開發(fā)的資金 ，包括過去已經(jīng)投入的和未來打算投入的資金 。 列出最大的 34個主顧和他們的訂單 ，可以讓風(fēng)險投資人知道是誰要購買這些產(chǎn)品 。 ? 出版物和同業(yè)公會： 在信息方面 ， 風(fēng)險投資人通過被投資企業(yè)所涉足的行業(yè)的同業(yè)公會來更多地了解公司的業(yè)務(wù) 。 你必須向風(fēng)險投資人證明自己是個成功者 ， 否則你就得不到投資 。 對那些到目前尚未兌付的期權(quán) ，還應(yīng)說明理由 。 ? 如果是發(fā)售股票期權(quán) ， 需要說明： ★ 風(fēng)險投資人支付的期權(quán)購買價格； ★ 風(fēng)險投資人兌付期權(quán)時的執(zhí)行價格； ★ 期權(quán)的期限是多長等等。 如提供月度損益表 、 資產(chǎn)負債表和年度審計后的財務(wù)報表等 。 如下表： 項目 前年實際值 去年實際值 今年預(yù)測值 明年預(yù)測值 后年預(yù)測值 凈收入 100 400 1000 4000 10000 銷售成本 100 200 500 2500 6500 營業(yè)開支 100 100 200 400 800 利息支出 100 100 100 200 300 凈利潤 (200) — 200 900 2400 流動資產(chǎn) 20 40 400 1400 4300 機器設(shè)備 100 400 600 1000 1000 土地及建筑物 — — — — — 其他資產(chǎn) 10 10 10 10 10 流動負債 20 240 100 400 1000 長期負債 100 400 400 600 — 股東權(quán)益 10 190 510 1410 4310 財務(wù)預(yù)測總表 比率分析： 列出凈收入、銷售成本、營業(yè)開支、利息支出和凈利潤并計算他們的百分比。 主要包括： ★ 未來 35年損益預(yù)測表 ★ 未來 35年現(xiàn)金流量表 ★ 未來 35年資產(chǎn)負債表 （第一年每個月計算現(xiàn)金流量，共 12個月，第二年每季度計算現(xiàn)金流量，共四個季度，第三、四、五年每年計算現(xiàn)金流量，共三年。上面部分是標題，要注明是 項目（或企業(yè)）商業(yè)計劃書。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。商業(yè)計劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節(jié)。以 23頁的大綱為緒言。 ? 9. 要將企業(yè)計劃書附上一個吸引人但得體的封面。 Tom對 Walter的想法頗感興趣，并表示了愿意合作的意向。他也開始考慮尋找其他會對 TTI感興趣的風(fēng)險投資基金。 ? 第 74天： Tom寫了一份長達 4頁的信，描述 TTI的創(chuàng)建者、計劃產(chǎn)品以及營銷計劃，然后附上預(yù)測的資金平衡表、收入與現(xiàn)金流報告以及可能投資回報的計算結(jié)果，并寄給了在倫敦、英格蘭、 Newport、 Beach、加州等其他 3i分支機構(gòu)中熟悉工業(yè)自動化或相關(guān)領(lǐng)域，能夠?qū)κ袌觥⒏偁幣c技術(shù)作出評價的其他同事。通過幾次會晤， Tom與 Walter不斷地磋商交易的細節(jié)。 ? 第 112天：直到目前為止， 3i仍然是唯一一家對 TTI繼續(xù)保持興趣的投資者。兩人對需要集中處理的問題與信息共享達成了共識。 ? 第 121天： Tom的投資計劃書在 3i董事會上得到通過， 3i承諾投資，前提是有其他風(fēng)險投資企業(yè)同時投入至少 75萬美元。雖然到目前為止，只有 3i承諾提供 75萬美元和 NAVF承諾提供 40萬美元，但人們似乎正逐漸對 TTI產(chǎn)生興趣。但在私下里， Tom不得不開始懷疑他與Gregory所共同作出的判斷。 ? 第 195天：投資者們開始協(xié)商如何把總風(fēng)險資本供給額降至 300萬美元。 ? 第 212天： TTI在這一天收集到了所有的 300萬美元風(fēng)險資本： Aegis投資 90萬美元， Hambro投資 100萬美元， NAVF投資 40萬美元， 3i投資70萬美元。 ? 第 188天：突然間，投資者對 TTI的興趣又濃烈起來。這樣，風(fēng)險資本將會變得稀缺，因此他們決定盡其所能籌集到更多的資金。 ? 第 135天：投資條款清單與調(diào)查評估記錄被送往另一家風(fēng)險投資企業(yè) —— Hambro International Venture Fund（以下簡稱 Hambro）。以下是這份投資計劃書的摘要內(nèi)容： ? 融資要求與建議 ? 運作費用與流動資金 $450,000 ? 產(chǎn)品開發(fā) $850,000 ? 資本支出 $200,000 ? $1,500,000 ? 資金來源 $750,000 ? 其他風(fēng)險投資企業(yè) $750,000 ? $1,500,000 ? $750,000 ? 融資方式以每股 20美元的價格購買 A系列可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 37， 500股， 3i的總投資額為 75萬美元，占公司份額的 %.每股 A系列優(yōu)先股可以轉(zhuǎn)換為一股普通股。 Walter有一個名叫 Rube Wasserman（以下簡稱 Rube）的顧問，不斷幫助他接觸更多的風(fēng)險投資企業(yè)。但是，從Reading與英格蘭來的報告卻發(fā)現(xiàn)了該產(chǎn)品存在競爭者。 ? 第 77天： Tom與 Walter會面并討論了融資的一些具體細節(jié)，包括： Walter需要的資金額，而不是 Tom能夠提供的資金額是多少； Walter在投資建議書中所列數(shù)字的可信度如何？ ? Walter如何估價其公司？ ? Walter正在接觸的其他投資者都有哪些人，他們的反應(yīng)如何？ ? 根據(jù) Walter的回答以及其他討論結(jié)果， Tom初步?jīng)Q定分階段投資。而且，3i與 TTI都希望組成一個小型的辛迪加，這樣既可以為 TTI的后續(xù)階段融資帶來更多的后備資源，也可以帶來更多的經(jīng)驗與商業(yè)聯(lián)系以協(xié)助公司發(fā)展壯大。 ? 第 50天： TTI的投資建議書送達 的內(nèi)容摘要：通過適宜的技術(shù)改進將使以下這些目標成為可能：改善工業(yè)輸入 /輸出（ I/O）產(chǎn)品性能；降低工業(yè)輸入 /輸出系統(tǒng)造價達 20%40%；設(shè)計出一套能與多種工業(yè)自動化計算機配套的工業(yè)輸入 /輸出系統(tǒng)。 撰寫商業(yè)計劃書的三 “ 忌 ” ? 1. 忌用過于技術(shù)化的用詞來形容產(chǎn)品或生產(chǎn)營運過程，盡可能用通俗易懂得條款，使閱讀這容易接受 . ? 2. 忌用含糊不清或無確實根據(jù)的陳述或結(jié)算表，比如，不要僅粗略說 銷售在未來兩年會翻兩番 又或是在沒有細則陳述的情況下就說 要增加生產(chǎn)線 等等 。 ? 2. 要第一時間讓讀者知道公司的業(yè)務(wù)類型 ,可別在最后一頁才提及經(jīng)驗性質(zhì)。 ? 在了最前面，計劃摘要相當(dāng)于公司商業(yè)計劃書書的封面，投資者首先會看它。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。如果項目承擔(dān)單位有彩色徽標，將其排在項