【正文】 第二節(jié) 特殊的賭局股票充滿誘惑性什么是股票？它代表著上市公司的一份子。坦率地講，我所以能熬過來，實在是因為不愿在洋人的地方看洋老板的臉色，為五斗米折腰。他們及時放棄了不知明天能賺不賺到錢，也不知未來有無可能賺到錢的炒股業(yè)，今天都在有固定收入的行業(yè)早上班、晚下班?？梢赃@么說，學(xué)股的過程就是克服“貪”等與生俱來的人性，養(yǎng)成“不貪”等后天的經(jīng)驗的過程。但只要他不改“貪”的心態(tài)，他一定還會上當受騙，騙子的花招總比他的防招來得多。你必須有何時股票運動正常，何時股票運動不正常的感覺。上個世紀的美國著名炒家朱爾有句名言：“股票市場是有經(jīng)驗的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經(jīng)驗的地方。我還拉過人壽保險，也曾是有牌照的地產(chǎn)交易經(jīng)紀人。用錢掙錢，聽來多來吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關(guān)知識來用這些錢掙錢。”朋友，你開始看這本書，準備玩全世界最刺激的游戲并要成為專家時，我要給你這樣的忠告：不要怕，也不要悔；玩游戲之前，先搞清游戲的規(guī)則，面對人為操縱的賭局，一定要摸清對方的心理；最后提醒你，小偷的本事不在偷，而在于危急的時候怎么逃。當他們看到墻上的洞，便以為小偷已經(jīng)溜走了。”莊家不愿失去這位賭客，便決定這一次開12。賭客任押其中一個數(shù)字，莊家開牌只開一個數(shù)字。臨走時，他向村中的村長請教，村長給了他三個字的忠告：“不要怕”。第八章是和炒手談?wù)勌臁ＥｎD說：“我所以能看得更遠，是因為我站在巨人的肩膀上。第三章談成功的要素。股票不是上，就是下，否則就是不動。說白了這只是初始者的運氣，這些錢是股市暫時“借”給你的，遲早會收回去，不信的話就等三年看看?！蔽艺也坏奖冗@更好的解釋投資和投機的語句。我在商學(xué)院學(xué)的專業(yè)是國際金融，研究過世界各地的金融市場，結(jié)論是它們的變化規(guī)律都一樣。我不喜歡大厚本子。但公司經(jīng)營有好有壞，有盈利有虧損，股價的反應(yīng)就是有升有跌，由此提供了炒手們賺取差價的機會。不把錢押在股市，你不可能體驗股價升落所帶來的貪婪、恐懼和希望，你也就很難明白這本書所提供的炒股規(guī)則。前言**炒股為生。這是本寫給有心成為炒股專家的人的書，如果你炒股的目的是業(yè)余消遣的話，這本書并不合適你，因為按照本書所說的去做，你將失去“小賭怡情”的樂趣。話說回來，雖然這本書是為炒股寫的，我想念書中闡述的原理適合任何行業(yè)。由于牽涉的金額數(shù)目巨大，自然吸引各路的英雄豪杰都來一展身手。這本書寫的都是我的親身體驗和觀察，都是我認為和炒股有最直接關(guān)系的知識。你學(xué)會了炒股的技能，就真正掌握了走遍天下都不怕的一技之長。在股市偶爾賺點錢很容易，困難在于怎樣不斷地從股市賺到錢。只有在你成為專家之后，你才可能不斷地從股市賺到錢并把它留下來。我還想像不出股票有第四種的運動方式。它告訴你炒股成功應(yīng)做到什么及怎樣做，還告訴你應(yīng)該具備什么樣的心理素質(zhì)?！痹谶@一章，讓我們看看炒股這行的先輩們給我們留下了什么經(jīng)驗。在這一章我簡述了我的學(xué)股歷程。并講好等他回來時還有另三個字相贈。如果被你壓中的話，1賠35。賭臺上的人全注視著擺在臺面上的35個小紅布包，打開第一個包，壓12，第二個包，壓12，……35個小紅布包全壓12！莊家就此破產(chǎn)。此時主人便叫傭人點上蠟燭到儲存間看看不見了什么。第一章 炒股的挑戰(zhàn)股市給那些缺乏經(jīng)濟基礎(chǔ)的人帶來了以小錢賺大錢的機會。股市就提供了這種完美的機會。在我這么多的經(jīng)歷中，沒有一個行業(yè)比炒股為生更為艱難?！背垂傻募夹g(shù)來自于經(jīng)驗的積累，這一積累過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人，不愿動腦的人和只想快快發(fā)財?shù)娜嗽谶@行沒有生存的空間。人性與經(jīng)驗讓我舉個例子來解釋“心態(tài)”是什么東西。你是教他“不貪”，你幾時看到過“不貪”的人被騙的？“不貪”也是心態(tài)。這個學(xué)習(xí)的過程并不如同一般人想像的那么簡單。他們都是專業(yè)人士，他們的工作都是值得尊敬的行業(yè)。我也不愿如一般華僑靠炸雞翅膀為生。股票的誕生依賴于其所代表的企業(yè)的資產(chǎn)。他以此指責(zé)對方賣假貨。你也知道賭局何時結(jié)束，全部的牌一翻開，這個賭局就結(jié)束了。更重要的是，在股市上的這些選擇，并不僅僅是腦子一轉(zhuǎn)，而是必須采取一定的行動才能控制你所投資金的命運。除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數(shù)目。只要你不動，本金就不會減少。實驗一選擇：第一，75%的機會得到1000美元，但有25%的機會什么都得不到；第二，確定得到700美元。我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。發(fā)明這些名詞的人真應(yīng)得諾貝爾文學(xué)獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了?！弊屛医忉屢幌隆案淖兩罘绞健钡囊馑?。因為這種對改變生活方式的期待，我在市場盡量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現(xiàn)實是很困難的。你有沒有思考過它代表了什么？它代表了股市的參與者在今天收市時對該股票的認同。除非你有足夠的資金，壓倒股市中所有和你意見不合的人，你可以按自己的意志確定股票的交易價格。對股市的觀察者而言，每個交易及其對股價的影響提供了未來走勢的信息。你常常面對兩個選擇，即選擇正確或選擇賺錢，在股市，它們常常并不同步。要想達到盈利的目的，你必須建立自己的規(guī)則。因為它必須建立在學(xué)識、經(jīng)驗、自我判斷等因素之上，況且沒有人能立即建立完美的規(guī)則，特別在你對該游戲的特性和對風(fēng)險的承受力還未有合理評價的時候，你必須不斷修改這些規(guī)則，承擔(dān)執(zhí)行這些規(guī)則的后果。就如同拋硬幣一樣，無論你怎樣想，不知道下一手是出正面還是反面。就是變動，比如修馬路，也是緩慢的。股市有它特有的規(guī)律，有它自己的特點。第一注5美元，二注10美元，三注20美元，四注40美元，只要贏一手，就能翻本。因為平均進價攤低了，股票的小反彈就能提供你全身而退的機會。你要學(xué)習(xí)技巧，永不和它正面沖突。下一章我們將談一些炒股的基本知識。你如果這樣的知識還不具備，我建議你先去找本股票股票常識讀物。不要將兩種分析完全分割開，它們其實是相關(guān)聯(lián)的。因此，任何影響固定資產(chǎn)及盈利能力的因素都在基礎(chǔ)分析的考慮范圍之內(nèi)。稅收：企業(yè)稅增加，企業(yè)盈利中的稅務(wù)支出增加，使得實際盈利減少，股價將往下調(diào)整。當某種商品短缺，大家一窩蜂地投資于這種商品的生產(chǎn)，隨后的結(jié)果便是生產(chǎn)過剩。去年賣出1億元的產(chǎn)品，今年2億，預(yù)計明年4億。你打算投資的這家公司有無過硬的品牌？這可能對股價有深遠的影響。但這里面的游戲也很復(fù)雜。但我發(fā)覺新手們常常過于注重成本收益比率，他們把它當成股價是否偏宜的衡量標準。去年每股賺了1分錢，今年2分錢，盈利增長了100%，但這個數(shù)字是沒有意義的。最使市場注目的盈利的加速增長。 公司回購自身股票如果公司購回自身股票，這是好消息。技術(shù)分析的目的是確定股票的走勢以及走勢的轉(zhuǎn)變。所以說炒股是門藝術(shù)，不是科學(xué)。在上升階段，交易量增加，下調(diào)階段，交易量減少。心理分析：有人問一位投資專家：“股價為什么會升？”他想了會兒說：“因為買者多過賣者。這時的賣主總的來說不多，我們會看到交易量減少。無勢圖表示市場對這只股票沒有什么看法，它在某一區(qū)間漫無目標地游動。現(xiàn)在你能體會到為什么股票升時常常升得離譜，跌時跌到慘不忍睹的原因了吧？記住股民買賣股票的真正原因，耐心地觀察市場，你很快就會發(fā)現(xiàn)股票運動是有跡可循的。而衣服牌價升到某個價位，就沒有人問津了。在15元時，買主覺得價錢高，不愿買，雖然賣主想賣更高的價錢，沒有買主他無計可施。隨著價錢的進一步升高，賣出的誘惑力越來越大，衣服的價錢會在新的均衡區(qū)間搖擺。無論如何，原來市場對該股的“底價”概念已被粉碎，市場“背叛”了他們。這都是炒股中常見的圖形。在雙肩圖中，因為無法穿越上次的最高點，市場對價格的看法產(chǎn)生變化，股民對在這點附近持股感到不自在。在這些圖的后面其實是股民們對該股票價格認定的心理變化。天數(shù)越多，平均線的轉(zhuǎn)折越平緩。遺憾的是，我的實踐經(jīng)驗證明它們沒有什么實用價值。但我在實踐中體會到它們背后的心理因素，人性是不容易改變的，所以它們一直有效。記住如果這是升勢開始的話，交易量通常增大。股票的走勢及走勢線：在正常的升勢中，每個波浪的最高點應(yīng)較上個波浪的最高點為高，最低點也應(yīng)羅上個最低點為高。否則，都可以認為是不正常運動。以下我簡單地解釋經(jīng)濟周期怎樣在股價上反映出來。每個大波動內(nèi)包含有很多反向的小波動。隨著盈利的增加，公眾又開始爭購公司的股票，股價節(jié)節(jié)高。在蓄勁后期，爬坡初期，如果是開始一個真正的爬坡期，應(yīng)有交易量增加的現(xiàn)象，股價一舉突破阻力線。這些投資者很多并不是短線炒作者，他們買好股票就放在一邊，使得公司在市面自由交易的股數(shù)減少。簡單地說，我主要靠這幾個圖吃飯。在機器面前，人就只有投降了。你讀了這則故事有什么感覺？就我看，這位技術(shù)分析家犯了個嚴重的錯誤，他沒有問交易量到哪兒去了？這章講的幾個圖，看來極其簡單，但我敢講這是由“薄”到“厚”，又由“厚”到“薄”過程的后面一個“薄”。我怎樣看股票的大市炒股高手利物莫是這樣強調(diào)股票大市的重要性的：“炒股的訣竅便是在牛市中全力投入，在牛市結(jié)束或接近結(jié)束的時候賣掉你的所有股票。那么怎樣確定股票的大市呢？要確定大市的走向，最重要的是每天要追蹤股票指數(shù)的運動。當股市跌了很多，跌到大家都失去信心的時候，你會發(fā)現(xiàn)有一天股市狂升，可能升1%或2%，交易量很大，這往往是跌到底的信號，大戶開始入場了。我要在這里強調(diào)：炒股是概率的游戲，逆大潮流而動，你的獲勝概率就被大打折扣了。本國的經(jīng)濟大勢怎么樣？通貨膨脹的情形如何？外匯兌換率有無變動的可能？中央銀行會調(diào)整利率嗎？所謂的股市龍頭有什么表現(xiàn)？在股市到頂之前，你會發(fā)現(xiàn)股市的龍頭股在大市到頂之前的一段時間開始疲軟。如金融股、電子股、房地產(chǎn)股等等。研究大市走向時，應(yīng)將類別綜合考慮。龍頭股的價格已貴到買不下手的地步，社會游資便開始涌向三四線股票。雖然這有一個學(xué)習(xí)過程，但一定要在心理上不斷提醒自己：大市不好時，別買任何股票。如果在此之后，股票指數(shù)突破上一個波浪的最高點，你可以證實跌勢基本結(jié)束，是進場的進修了。就我自己的經(jīng)驗，用技術(shù)分析的方法來判定大市的走向及走向的變動是最為有效的工具。當羊群朝某個方向前進的時候，大多數(shù)的羊跟隨著同一方向。一位過來人告訴你后面的“薄”是什么或許能縮短你“厚”的過程，但你一定必須經(jīng)過“厚”的階段。以電腦的計算能力，區(qū)區(qū)幾個股票走勢圖根本算不了什么，但電腦迄今還只能是炒股的輔助工具！想想其中的原由，你就會明白炒股沒有這么簡單。記得我在大學(xué)讀書的時候，曾看到數(shù)學(xué)家華羅庚談讀書有從薄到厚，又由厚到薄的過程。這類小公司的股票在上升時其速度常常很快，短時間內(nèi)可能會升數(shù)倍。雖然這并不絕對，但整個波動應(yīng)該在兩百天平均線之上。疲勞期接著就到下坡期。必須強調(diào)，股市操縱可能改變每天的或短期的波動，但不可能改變大勢?？梢詫⒐善边\動大約分成四個時期，分別為蓄勁期、爬坡期、疲勞期和下坡期。如道氏理論、伊列波形理論等等。在正常的跌勢中，波浪應(yīng)一浪低過一浪，最高點較上個最高點為低，最低點也較上個最低點為低。我標出了各個不同的買入及賣出好點。當然，我相信不可能，人性哪有那么容易改變的？關(guān)于其它圖形背后的大眾心理變化的合理解釋，有待行家高手的進一步研究。我將本書的范圍限制在自己親身證明最有用的知識，并不打算包羅萬象，請讀者原諒。我不怎么看五十天以下的平均線，因為我發(fā)現(xiàn)其參考價值不高。平均線平均線的目的主要是用來判定股票的走勢。但假如買力不減，繼續(xù)穿過上次的最高點，我們就回到升勢圖去了。它的典型特點就是兩個高點。再看看那些止損出場者，他們原以“底價”入場，結(jié)果被燙傷。在股票上，我們便有阻力線和支撐線的突破。或遲或早，有人會對這個價格區(qū)間持有不同看法，認為衣服的價錢太高或太低。在股市上，如果參與交易的多數(shù)投資者認為10元是某股票的最低價，一旦股價跌到這個價位，便會有很多人買入，股價自然就跌不下去。從紙面上解釋便是股價升到阻力線時會碰到很大的阻力，不容易繼續(xù)升上去，即出現(xiàn)很多賣主。朋友，你認為什么因素使投資者入市買股票？華爾街有過調(diào)查，使一般投資者入場買股票的原因最主要的就是因為股票在升！你明白了嗎？一般投資者入場買股票主要不是因為股票的成本收益比率低或紅利高，而是因為股票在升！升！升！除了股票在升的理由之外，其它因素都是次要的。如果股票確有吸引力，如開發(fā)成功什么新產(chǎn)品，第二波買主會進場，重復(fù)第一波的過程。