【正文】 公路建設投資情況 ....................................................................... 61 圖 23 多數(shù)年份西部地區(qū)公路建設投資增速高于中、東部地區(qū) .......................................... 62 圖 24 20202020 年落實水利投資計劃額 ........................................................................... 64 圖 25 2020 年水利完成投資中大中型項目與小型項目占比 ................................................ 65 圖 26 20202020 年制造業(yè)固定資產(chǎn)投資及增速 ................................................................ 69 圖 27 20202020 年文體娛樂固投及增速 ........................................................................... 70 圖 28 2020 年下游 需求較難出現(xiàn)明顯改善 ........................................................................ 70 圖 29 2020 年全年全國建材家居景氣指數(shù) BHI 圖示 .......................................................... 72 圖 30 我國已開業(yè)購物中心數(shù)量及增速 ............................................................................. 73 圖 31 中國購物中心數(shù)量的城市分布 ................................................................................ 73 2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 9 圖 32 2020 以來我國五星級酒店數(shù)量及增速 .................................................................... 74 圖 33 四星級酒店和五星級酒店占比持續(xù)提升 .................................................................. 74 圖 34 城市軌道交通里程 ................................................................................................. 76 2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 1 第一章 建筑行業(yè)基本情況 第一節(jié) 行業(yè)范圍界定 一、行業(yè)定義 建筑業(yè)是專門從事土木工程、房屋建設和設備安裝以及工程勘察設計工作的生產(chǎn)部門。 風險依然較大： 2020年，我國建筑業(yè)面臨的風險主要有： 宏觀系統(tǒng)性風險、項目落2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 2 實進度低于預期風險、成本及市場、資金風險、經(jīng)營風險、應收賬款壞賬風險、海外承包工程的違約風險等。 產(chǎn)值利潤率下滑： 2020 年 19 月，全國 建筑業(yè)產(chǎn)值利潤率僅為 %， 低于上年同期。 2020 建筑行業(yè)風險分析報告 2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 1 摘 要 回顧 2020年 —— 產(chǎn)值增長速度放緩 ： 2020年 ， 全國建筑業(yè)總產(chǎn)值 ，同比增長 %，增速同比回落 。 2020 年前三季度建筑業(yè)產(chǎn)值利潤率分別為 %、 %、 %。 總體信貸原則： 2020 年，維持全國建筑行業(yè)“審慎維持類”的授信評級。其產(chǎn)品是各種工廠、礦井、鐵路、橋梁、港口、道路、管線、住宅以及公共設施的建筑物、構(gòu)筑物和設施。按照建筑業(yè)生產(chǎn)方式、提供形式以及最終產(chǎn)品內(nèi)容的區(qū)別，現(xiàn)將建筑業(yè)細分為建筑工程行業(yè)、建筑安裝業(yè)、建筑裝飾業(yè)三個細分行業(yè)，其中建筑工程行業(yè)主要是指房屋以及土木工程建筑行業(yè)。線路安裝主要包括對建筑物內(nèi)電力線路、計算機網(wǎng)絡線路、廣播電視線路等的安裝鋪設；管道安裝主要包括自來水管道、下水管道、中央空調(diào)通風管道等的安裝建設；設備安裝主要包括中央空調(diào)、純凈水過濾系統(tǒng)、電力保障系統(tǒng)等設備的安裝。 2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 4 二、對國民經(jīng)濟貢獻程度 2020 年，建筑業(yè)受國內(nèi)外經(jīng)濟影響，行業(yè)景氣度持續(xù)低迷。 2020 年建筑業(yè)平均從業(yè)人員 萬人，同比增長 %?！督ㄖI(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》在主要任務中提到加快建筑業(yè)“走出去”步伐，加大市場開拓力度，引導企業(yè)選擇優(yōu)勢領域、重點區(qū)域，大力開拓對外承包工程市場，加快工程設計企業(yè)“走出去”步伐?？傮w而言， 2020 年經(jīng)濟增長并不強勁，但增速會超過 2020年，產(chǎn)能過剩的問題將變得突出。三是水質(zhì)檢測與監(jiān)管能力建設。其中包括：發(fā)展綠色建筑，加強新建建筑節(jié)能工作，形成 4500 萬噸標準煤節(jié)能能力；深化供熱體制改革，全面推行供熱計量收費，推進北方采暖地區(qū)既有建筑供熱計量及節(jié)能改造，形成 2700 萬噸標準煤節(jié)能能力；加強公共建筑節(jié)能監(jiān)管體系建設，推動節(jié)能改造與運行管理，形成 1400 萬噸標準煤節(jié)能能力；推動可再生能源與建筑一體化應用，形成常規(guī)能源替代能力 3000 萬噸標準煤等七大具體目標。同時，實施重點城市公共建筑節(jié)能改造。支持 40 萬農(nóng)戶結(jié)合農(nóng)村危房改造開展建筑節(jié)能示范。在擴大公共供水范圍方面，將提高公共供水普及率，設市城市達到 95%、縣城達到 85%、重點鎮(zhèn)達到 75%，滿足新增城鎮(zhèn)人口的用水需求。其中，在水廠和企業(yè)水質(zhì)檢測能力建設方面，所有城鎮(zhèn)水廠都應建設水質(zhì)化驗室，并至少具備新標準要求的 10 項日常檢測指標的檢測能力；規(guī)模達到 30 萬立方米 /日及以上的水廠或供水企業(yè)，至少應具備新標準要求的 42 項月檢指標的檢測能力。一 是加大地方財政性資金投入。 世經(jīng)未來點評： 2020 年地方政府發(fā)債規(guī)模和信托融資規(guī)模極具膨脹，在經(jīng)濟增速放緩，各地加大基礎設施建設“穩(wěn)增長”的背景下，承擔主要基建任務的地方融資平臺紛紛發(fā)債或通過信托融資以解資金之渴。由于對“違法違規(guī)融資行為”的判定屬于灰色地帶，目前難以定量判斷地方政府融資能力受削弱的程度。繼 2020 年 1 月 11日國務院轉(zhuǎn)發(fā)《綠色建筑行動方案》后，國家住建部于 1 月 16 日再次發(fā)文《關于加強綠色建筑評價標識管理和備案工作的通知》要求各省 、自治區(qū)住房落實工作，加強和規(guī)范綠色建筑評價標識評審管理。另外， BT 項目得到規(guī)范，有利于提高未來項目質(zhì)量，降低項目的回購風險。 2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 10 ?地方政府融資 能力一定程度上受到削弱，地方投資主導的基建項目，例如公路橋梁（尤其是農(nóng)村公路）、城市軌道交通等，進度恐受影響。這是繼 2020 年 10 月底發(fā)文清理地方政府平臺后，再一次強調(diào)對地方政府融資行為進行規(guī)范。 《規(guī)劃》估算， “ 十二五 ” 規(guī)劃項目總投資 4100 億元。其中，新建水廠規(guī)模共計 億立方米 /日；新建管網(wǎng)長度共計 萬公里。 （二） 全國城鎮(zhèn)供水設施改造與建設 “ 十二五 ” 規(guī)劃及 2020 年遠景目標 5 月 25 日 ，住房城鄉(xiāng)建設部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合下發(fā)通知，公布了《全國城鎮(zhèn)供水設施改造與建設 “ 十二五 ” 規(guī)劃及 2020 年遠景目標》。六是積極探索，推進農(nóng)村建筑節(jié)能。鼓勵用 3～5 年 時間節(jié)能改造重點市縣全部完成節(jié)能改造任務。該規(guī)劃分發(fā)展現(xiàn)狀和面臨形勢，主要目標、指導思想、發(fā)展路徑，重點任務， 保障措施，組織實施五個部分。 5月 25日 《全國城鎮(zhèn)供水設施改造與建設 “ 十二五 ”規(guī)劃及 2020年遠景目標》 明確 4項重點任務：一是供水設施改造。 對于 2020 年，外部需求方面，由于全球經(jīng)濟復蘇依然艱難復雜，出口將保持穩(wěn)定，不會有明顯的增長。 在當前國際經(jīng)濟低迷時期，正是中國企業(yè)走出去的大好時機。 在這個進程中，如何吸納農(nóng)村勞動力就業(yè)是大量經(jīng)濟社會穩(wěn)定問題的關鍵 。 2020 年，住房和城鄉(xiāng)建設部正式發(fā)布《建筑業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，明確建筑業(yè)的發(fā)展要堅持市場調(diào)節(jié)與政府監(jiān)督相結(jié)合，堅持行業(yè)科技進步與規(guī)模增長相結(jié)合，堅持國內(nèi)與國際兩個市場發(fā)展相結(jié)合，堅持節(jié)能減排與科技創(chuàng)新上結(jié)合，堅持深化改革與穩(wěn)定發(fā)展相結(jié)合。 二、建筑安裝業(yè) 建筑安裝業(yè)指建筑物主體工程竣工后 ，建筑物內(nèi)的各種設備的安裝。其中，三資工程包括房地產(chǎn)、基礎設施建設、工業(yè)項目投資、商業(yè)項目投資和教育項目投資等；國際投資項目是指高級賓館、高級辦公樓和高級公共建筑等；國外貸款項目包括城市改建等。對信貸方向進行合理調(diào)整，鼓勵節(jié)能環(huán)保和技術進步，限制淘汰落后產(chǎn)能。在城鎮(zhèn)化建設的推動下， 2020 年建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資增速有望繼續(xù)穩(wěn)步回升，并將逐步反映在建筑行業(yè)盈利能力上， 2020 年建筑業(yè)企業(yè)景氣回升。 2020 年 19 月，全國 建筑業(yè)企業(yè) 實現(xiàn)總收入 億元，同比增長 %； 利潤總額為 億元，同比增長 %。 增加值增速穩(wěn)中有降 ： 2020年全社會建筑業(yè)增加值 35459億元，比上年增長 %，增速同比回落 。 行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定擴張： 截至 2020年末，建筑行業(yè)規(guī)模以上企業(yè) 74042家，同比增長%，上年同比下滑 %；從業(yè)人員也較上年增長 %。建筑業(yè)總體信貸原則是“審慎支持，優(yōu)選客戶，調(diào)整結(jié)構(gòu)，有保有壓”。 本報告所指的建筑業(yè)對應國家統(tǒng)計局《國家經(jīng)濟行業(yè)分類》（ GB/T47542020）標準中建筑業(yè)（ E），包括房屋建筑業(yè)（ E47）、土木工程建筑業(yè)（ E48）、建筑安裝業(yè)（ E49）、建 筑裝飾和其他建筑業(yè)（ E50）以及建筑勞務業(yè)。其中，建筑工程可以看作是建筑安裝業(yè)、建筑裝飾業(yè)的上游行業(yè)。 三、建筑裝飾業(yè) 建筑裝飾業(yè)指對建筑工程后期的裝飾、裝修和清理活動，以及對居室的裝修活動。下半年開始，各地區(qū)“穩(wěn)增長”政策的不斷推進，使得國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩態(tài)勢有所緩減。 表 2 20202020 年 建筑業(yè)生產(chǎn)總值占 GDP 的比重 單位：億元， % 年份 國內(nèi)生產(chǎn)總值 增長率 建筑業(yè)總產(chǎn)值 增長率 建筑業(yè)總產(chǎn)值占 GDP的比重 2020年 314045 2020年 340903 2020年 397983 2020年 2020年 519322 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2020 年建筑行業(yè)風險分析報告 頁 5 第二章 2020 年建筑行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 第一節(jié) 經(jīng)濟環(huán)境分析 一、國際經(jīng)濟發(fā)展情況 2020 年全球經(jīng)濟復蘇緩慢，經(jīng)濟總體偏弱。預計 2020 年，乃至未來幾年或者十幾年，中國政府將給予企業(yè)更多對外投資自主權，鼓勵企業(yè)走出去，建筑業(yè)走出去步伐也將進一步加快。在政策主導下的基礎設施投資增速的加快、房地產(chǎn)投資的復蘇、消費的回暖、出口的回升等，均將利好于建筑行業(yè)。四是應急能力建設。 為確保上述目標實現(xiàn)，《規(guī)劃》提出 了 9 項重點任務：一是提高能效，抓好新建建筑節(jié)能監(jiān)管。到 2020 年，重點城市公共建筑單位面積能耗下降 20％以上，其中大型公共建筑單位建筑面積能耗下降 30％以上。七是積極促進新型材料推廣應用。在降低供水管網(wǎng)漏損方面， 80%設市城市和 60%縣城的供水管網(wǎng)的漏損率將達到國家相關標準要求，地級以上城市將建設和完善供水管網(wǎng)數(shù)字化管理平臺。在城市和區(qū)域水質(zhì)檢測能力 建設方面，通過提升現(xiàn)有檢測機構(gòu)的技術裝備，使每個地級市具備標準中要求的 42項以上月檢指標的檢測能力，使每個省、自治區(qū)具備標準要求的 106 項指標的檢測能力。二是完善水價形成機制，強化價格監(jiān)審，合理調(diào)整水價，增強企業(yè)籌資能力。在這個過程中，盡管大部分融資行為按照市場化行為規(guī)范運行，但其中違法違規(guī)融資行為也有所抬頭，甚至引發(fā)了群體性事件。 ?BT 項目得到規(guī)范，長期有利于降低未來項目的回購風險，提高項目質(zhì)量。從轉(zhuǎn)變城鄉(xiāng)建設發(fā)展模式出發(fā)，以推廣綠色建筑為重要抓手，制定相應的激勵政策與措施，大力引導和推動綠色建筑發(fā)展。但長期來看，地方政府的投資意愿和沖動沒有改變，一些創(chuàng)新的融資方式將會出現(xiàn)支撐地方基建項目的繼續(xù)推進。大部分 BT 項目都是政府和大中型國企合作的項目。 （三）《關于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》 2020 年 12 月 31 日，四部委（財政部、國家發(fā)改委、央行、銀監(jiān)會）聯(lián)合發(fā)文《關于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》。市縣政府應增強城市供水系統(tǒng)的應急調(diào)度能力，完善應急供水相關設施，配備必要的應急物資。二是新建供水設施。積極實施綠色照明工程示范，鼓勵因地制宜地采用太陽能、風能等可再生能源為城市公共區(qū)域提供照明用電，擴大 太陽能光電、風光互補照明應用規(guī)模。到規(guī)劃期末，北京市、上海市、天津市、重慶市，江蘇省、浙江省、福建省、山東省、 廣東省、海南省以及深圳市、廈門市、寧波市、大連市城鎮(zhèn)新建房地產(chǎn)項目 50%達到綠色建筑標準。以圍護結(jié)構(gòu)、供熱計量和管網(wǎng)熱平衡為重點實施北方采暖地區(qū)既有居住建筑供熱計量及節(jié)能改造；啟動 “ 節(jié)能暖房 ” 重點市縣，到 2020 年，地級及以上城市要