【正文】 算的股份支付。如果是即將到期的短期借款，應當以企業(yè)變現(xiàn)速度最快的貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)為保障。P43確認流動負債的目的，主要是將其與流動資產(chǎn)進行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。對于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，企業(yè)不進行攤銷，只是在每個會計期間進行減值測試。對于存在棄置義務的固定資產(chǎn)，在初始確認時還應考慮棄置費用。P36企業(yè)對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資采用權益法核算時，對于初始投資成本小于應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額的，應對長期股權投資的賬面價值進行調(diào)整，計入取得投資當期的損益。P33存貨是一項流動資產(chǎn)，判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此存貨周轉(zhuǎn)的速度直接關系存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量。所以交易性金融資產(chǎn)應當按照公允價值計價。通過資產(chǎn)負債表，報表使用者可以了解在某一日期的資產(chǎn)總額和資產(chǎn)結構，債務的期限結構和數(shù)量，以及判斷所有者的資本保值增值情況。P19絕對數(shù)比較是將取得的財務報表數(shù)據(jù)與比較基準直接比較。P11非會計信息的內(nèi)容主要有：審計報告、市場信息、公司治理信息、宏觀經(jīng)濟信息。P9財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府和企業(yè)供應商等。P7財務信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。一般而言，營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。P1會計報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結構性描述，它提供了最重要的財務信息。P3企業(yè)的償債能力是關系企業(yè)財務風險的重要內(nèi)容。P5財務分析評價基準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對象得到不同的分析結論。P8在財務分析中，強制性披露的信息的規(guī)范性較好，但是可通過分析進一步獲取的信息內(nèi)容相對少些。P11會計信息是企業(yè)會計系統(tǒng)編制并提供，分為外部報送信息和內(nèi)部報送信息。P19比較分析法按照比較對象形式的不同可以分為絕對數(shù)比較和百分比變動比較。P25通過定比動態(tài)比率，可以觀察企業(yè)指標總體的變動趨勢，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以明確指標的變動速度。企業(yè)保持一定的貨幣資金的動機主要有：交易動機、預防動機和投資動機。P32重置成本是指在目前狀況下，購置相同存貨所需花費的成本；可變現(xiàn)凈值是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以存貨的估計售價減完工及出售前尚需花費的相關稅費等支出后的凈額。P35對于非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資，形成的基礎是投資雙方的獨立意志，雙方達成的交易價格也是公允的，所以長期股權投資的入賬價值應當以合并方支付的對價的公允價值。P37固定資產(chǎn)是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的；（2）使用壽命超過1個會計年度。P39允許資本化的借款包括專門借款和一般借款。P42負債是企業(yè)獲取資金的一種重要手段，企業(yè)舉債可以獲得杠桿利益，同時也要承擔一定的財務風險。P43融資活動形成的流動負債主要包括短期借款和預提的借款利息。P44企業(yè)以其生產(chǎn)的產(chǎn)品或外購商品作為非貨幣性福利提供給職工的，應當作為正常產(chǎn)品銷售處理。對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權利、形成或有資產(chǎn)，也可能是一種現(xiàn)實或潛在的義務，形成或有負債。P50財務分析人員還應當關注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款，對于可轉(zhuǎn)換債券的核算，我國會計準則要求應當將轉(zhuǎn)換權單獨分離出來計入資本公積、轉(zhuǎn)換時不發(fā)生轉(zhuǎn)換損益。P52所有者權益的確認和計量依賴于資產(chǎn)和負債的確認和計量。資產(chǎn)負債表結構分析就是對這種關系進行分析，從而對企業(yè)整體財務狀況做出判斷。適中型資產(chǎn)結構是指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中的水平上。企業(yè)內(nèi)部融資和外部股權融資的風險較小。 企業(yè)受益的主要來源是：經(jīng)營活動。P75根據(jù)收入和費用配比原則，與同一項銷售有關的收入和成本應在同一會計期間予以確認。P78銷售費用同時作為一種期間費用，與本期營業(yè)收入有較強的相關關系，產(chǎn)生的影響也僅止于本期，所以從本期收入中全額扣除。P81以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債，以及以公允價值模式計量的交易性房地產(chǎn)項目在日后出售時，應當將其前期出現(xiàn)的公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動導致的遞延所得稅應計入所有者權益。企業(yè)的財務費用主要包括：利息凈支出、金融機構手續(xù)費、匯兌凈損失、籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)生的其他費用。銀行匯票存款和銀行本票存款都是銀行存款。所謂間接法，是指以凈利潤為起點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。P96企業(yè)在日常經(jīng)營活動中會發(fā)生一些非付現(xiàn)成本和費用，如：固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、預提費用、待攤費用等。P99“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)支付的罰款支出、差旅費、業(yè)務招待費、保險費、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流出。P100在分析“投資支付的現(xiàn)金”項目時，分析人員應當關注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自與閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務資金進行投資的行為。P112現(xiàn)金流出結構分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流出項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結構和含義。貸款的利息，應計入籌資活動的現(xiàn)金流量。長期負債是指償還期限在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務，包括：長期借款、應付債券、長期應付款等項目。而動態(tài)償債能力實際上更為關注企業(yè)盈利能力對償付債務的影響。 可將營運資金作為衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標。 有形凈值債務比率是指企業(yè)的負債總額與有形凈值總額的比值。 通常認為速動比率等于1比較合理。P138企業(yè)長期負債主要包括：長期借款、應付債券和長期應付款等三項內(nèi)容。P143從長期償債能力的影響因素來看，企業(yè)長期償債能力的分析內(nèi)容包括靜態(tài)分析與動態(tài)分析，其中靜態(tài)分析是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)對負債的保值程度。P145資產(chǎn)負債率是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時債權人利益的保障程度，即破產(chǎn)清算時債權人權益能夠得到多大程度的物質(zhì)保障。P149權益乘數(shù)又稱權益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權益總額之間的比率。同時應注意，對企業(yè)和所有者來說，也并非簡單地認為利息保障倍數(shù)越高越好，如果一個很高的利息保障倍數(shù)不是由于高利潤帶來的，而是由于低利息導致的，則說明企業(yè)的財務杠桿程度很低，未能充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。P160融資租賃的會計處理應將租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬。 資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的：長期償債能力和負債經(jīng)營能力。盈余公積和資本公積為所有者權益項目。P166反映企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的指標一般有周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。P171一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應收賬款收回得越快，應收賬款的流動性越強，同時應收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。反之，存貨周轉(zhuǎn)率越低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明存貨周轉(zhuǎn)得越不順暢，存貨的流動性越弱。P179營業(yè)周期的長短是決定企業(yè)流動資產(chǎn)需要水平的重要因素，營業(yè)周期越短的企業(yè)，流動資產(chǎn)的數(shù)量往往也比較少，其流動比率和速動比率往往保持在較低的水平，但由于流動資產(chǎn)的管理效率高，因而從動態(tài)角度看該企業(yè)的流動性仍然很強，企業(yè)的短期償債能力仍然有保障；相反，如果一家企業(yè)的營業(yè)周期很長，那么很有可能是應收賬款或存貨占用資金過多，并且變現(xiàn)能力差，雖然這家企業(yè)流動比率和速動比率都可能較高，但企業(yè)的流動性卻可能較差。P185一般來說，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，利用效果越好。P192總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的重要指標，它等于主營業(yè)務收入與平均資產(chǎn)總額之比。存貨平均余額越大，存貨周轉(zhuǎn)率越小，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越慢。不能僅憑企業(yè)獲得利潤的多少來判斷其盈利能力的大小，因為企業(yè)利潤水平還受到企業(yè)規(guī)模、行業(yè)水平等諸多因素的影響，不同資源投入、不同收入情況下的盈利能力一般不具有可比性。P198企業(yè)的資本又稱為所有者權益、資本、權益資金，它指在企業(yè)總資產(chǎn)中去除負債之后的凈額，也即企業(yè)股東所提供的資金。理論依據(jù)是：企業(yè)歸投資人所有，企業(yè)的收益應該是歸投資人所擁有的凈利潤，因此企業(yè)收益的計算就應該將所得稅和籌資方式的影響都考慮在內(nèi)。它是企業(yè)的凈利潤與其平均凈資產(chǎn)之間的比值，反映股東投入的資金所獲得的收益率。從企業(yè)外部相關利益人所有者角度來看，應使用全面攤薄凈資產(chǎn)收益率計算公式中計算出的凈資產(chǎn)收益率指標，在中國證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第二號：年度報告的內(nèi)容與格式》中規(guī)定了采用全面攤薄法計算凈資產(chǎn)收益率。P209流動資產(chǎn)收益率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中流動資產(chǎn)所實現(xiàn)的效益，即每百元流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的利潤額。銷售凈利率的分子是企業(yè)的凈利潤，也即企業(yè)的收入在扣除了成本和費用以及稅收之后的凈值。P222每股收益是反映股份公司盈利能力大小的一個非常重要的指標，每股收益越高，一般可以說明盈利能力越強。一般來說，市盈率越高，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好。決定股利收益率高低的不僅是股利和股利發(fā)放率的高低，還要視股價來定。在這些因素中，財務狀況是過去的決策和行為產(chǎn)生的結果，而其他因素則是影響企業(yè)未來財務狀況的動因，這些因素的所有改善都應最終表現(xiàn)為財務狀況的改善。P231企業(yè)競爭能力的綜合表現(xiàn)在企業(yè)產(chǎn)品的市場占有情況。P234企業(yè)競爭策略是指企業(yè)根據(jù)市場的發(fā)展和競爭對手的情況制定的經(jīng)營方針。因此，產(chǎn)業(yè)生命周期比產(chǎn)品生命周期更為復雜。P240企業(yè)價值的增長應當主要源自于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。P246總資產(chǎn)增長率指標越高，表明企業(yè)一個經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快，但也應注意資產(chǎn)規(guī)模擴張的質(zhì)與量的關系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴張。P250資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長型，該指標越高，表明企業(yè)資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。P253現(xiàn)代企業(yè)普遍采用經(jīng)營權和所有權相分離的形式，大多數(shù)所有者不參與企業(yè)的經(jīng)營活動。重要的非調(diào)整事項雖然不能影響資產(chǎn)負債表日的財務報表數(shù)字，但可能影響資產(chǎn)負債表日后的財務狀況和經(jīng)營成果。屬于不影響損益的，應調(diào)整本期與前期相同的相關項目。在沃爾評分法的各個步驟中，最為關鍵也最為困難的是第二步和第三步，即各項財務比率權重和標準值的確定。而平均資產(chǎn)總額等于平均負債與平均股東權益之和。P41應交稅費：應交稅費是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應向國家繳納的各種稅費，主要包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅和教育附加稅等。P80營業(yè)外收入：營業(yè)外收入是指企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務以外取得的收入，主要包括：固定資產(chǎn)出售凈損益、罰款收入和政府補助收入。P119短期償債能力：短期償債能力是指企業(yè)償還流動負債的能力，或者說是指企業(yè)在短期債務到期時可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動負債的能力。P180第八章市場占有率：市場占有率是指在一定時期。P121營運資本：營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。出售材料的凈損失計入其他業(yè)務支出。P47或有負債：或有負債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。要保持適當?shù)臋嘁娉藬?shù)，必須合理安排資產(chǎn)、負債和股東權益三種關系，即合理地安排企業(yè)的資本結構。這種方法由美國杜邦公司在20世紀20年代率先采用，故稱杜邦分析法P295杜邦財務分析法的核心指標是權益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率P95決定權益凈利率的因素有三個方面：銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)。P285并未形成真正的現(xiàn)金流入，體現(xiàn)的只是在附注中加以說明，是一種低質(zhì)量的利潤。P267關聯(lián)方之間的擔保和抵押的存在，會大大增加其中一方的或有負債，同時也會導致關聯(lián)方之間資金的過多占用，使上市公司資金周轉(zhuǎn)不暢，因此必須要了解關聯(lián)方之間的借款、擔保和抵押。P255增加強調(diào)事項段的情形有一下兩類：（1）對持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大疑慮；（2）重大不確定事項。股利增長率越高，企業(yè)股票價值越高，反之，企業(yè)股票價值越低。另外資產(chǎn)增長率作為反映企業(yè)發(fā)展能力的一個重要指標，還存在這樣一個缺陷：指標計算中所使用變量的數(shù)值為賬面價值。P241反映企業(yè)銷售增長情況的財務比率主要有：銷售（營業(yè)）增長率和三年銷售（營業(yè)）平均增長率。企業(yè)的生命周期可以分為四個階段：初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。P235有的企業(yè)采取的是外向規(guī)模增長的政策，即進行大量的收購活動，這一類型企業(yè)的發(fā)展能力的分析重點應當放在企業(yè)資產(chǎn)或資本的增長上。 影響市場占有率的因素很多，主要有市場需求狀況、競爭對手的實力和本企業(yè)產(chǎn)品的競爭能力、生產(chǎn)規(guī)模等因素。 我們可以從企業(yè)競爭能力分析、企業(yè)周期分析、企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析三個方面對企業(yè)發(fā)展能力進行分析?？傎Y產(chǎn)收益率是營運能力指標，產(chǎn)權比率是負債能力分析指標。P224一般來說。P222每股現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額扣除優(yōu)先股股利之后，與普通股發(fā)行在外的平均股數(shù)對比的結果。P217對上市公司盈利能力的分析可以通過對每股收益、市盈率、股利支付率和股利收益率等財務指標的分析進行。 主營業(yè)務的毛利率由銷售收入減去主營業(yè)務支出而得，它最大的特點在于沒有扣除期間費用?？傎Y產(chǎn)收益率越高，權益資本占企業(yè)總資產(chǎn)比例越低，則凈資產(chǎn)收益率越高，這也意味著投資者投入權益資本較高的回報能力。P204在全面攤薄凈資產(chǎn)收益率計算公式中計算出的指標含義是強調(diào)年末狀況，是一個靜態(tài)指標，說明期末單位凈資產(chǎn)對經(jīng)營凈利潤的分享。其中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是基礎。企業(yè)的長期資金包括所有者權益和長期負債。 盈利能力比率分析是最主要的分析方法，它的結果直觀、便于比較，能夠很方便地運用評價企業(yè)運行情況。 周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越少。即：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就越高。P186對固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析一般通過固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個財務指標進行?，F(xiàn)金周期的影響因素除了應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)外，還包括應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨水平太低有可能是由于企業(yè)的采購批量太小、采購過于