學(xué)習(xí)目標(biāo)1,傳統(tǒng)的外匯交易2,外匯衍生交易(完整版)
【正文】 =即期匯率＋升水 遠(yuǎn)期匯率 =即期匯率－貼水 在間接標(biāo)價法下， 遠(yuǎn)期匯率 =即期匯率－升水 遠(yuǎn)期匯率 =即期匯率＋貼水 擇期交易的遠(yuǎn)期匯率報價 銀行將選擇從擇期開始到擇期結(jié)束期間最不利于客戶的匯率作為擇期交易的匯率。 遠(yuǎn)期外匯交易可以用來調(diào)整銀行的外匯頭寸。 二、遠(yuǎn)期外匯交易 遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達成書面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。套匯又稱地點套匯。 ? 套匯的方式有兩種：直接套匯和間接套匯。 （一）遠(yuǎn)期外匯交易的特點 遠(yuǎn)期外匯交易是銀行通過電話、電傳等通訊工具與其他銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶之間進行的交易。 利用遠(yuǎn)期外匯市場進行外匯投機。 三、套利交易 套利交易也稱利息套匯，是指兩個國家短期利率不同時，投資者將資金從低利率國家調(diào)往高利率國家，以賺取利差收益的外匯交易。它是指同時進行即期和遠(yuǎn)期的同種外匯、相同金額的交易， 但兩者交易方向相反。 一、外匯期貨交易 外匯期貨交易是金融期貨的一種，它是在固定的交易場所，根據(jù)規(guī)定的交易幣種、成交單位、交割時間等標(biāo)準(zhǔn)化的原則買進或賣出遠(yuǎn)期外匯，再在約定時間、按約定價格、約定數(shù)量進行交割或在交割前進行對沖的一種外匯交易。當(dāng)然銀行與銀行之間也可以訂立期權(quán)合同。 買進期權(quán)又稱看漲期權(quán)，簡稱買權(quán)。 外匯期權(quán)交易的協(xié)定匯率都是以美元為報價貨幣。 外匯期權(quán)交易的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)是不對等的，即期權(quán)的買方擁有選擇的權(quán)利，期權(quán)的賣方承擔(dān)被選擇的權(quán)利，不得拒絕接受。 賣出期權(quán)又稱看漲期權(quán)，簡稱賣權(quán)。同時期權(quán)賣方就失
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