投資銀行概述ppt課件(完整版)
【正文】 銀行 排名 公司 總資本 ① (億美元 ) 總資產(chǎn) ② (億美元 ) 1 摩根斯坦利 (Man Stanley) 2 高盛 (Goldman, Sachs amp。 ? 摩根斯坦利 (Man Stanley) 38億美元。 ④ 在許多金融市場(chǎng)上 ， 尤其是在國際金融市場(chǎng)上 ， 商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)已經(jīng)看不出區(qū)別 。 ③ 投資銀行作為保險(xiǎn)基金管理人的顧問 ， 向其建議如何在金融市場(chǎng)上利用風(fēng)險(xiǎn)控制工具規(guī)避利率 、 匯率等風(fēng)險(xiǎn) 。 ④ 養(yǎng)老基金是投資銀行承銷的各類證券的主要購買者之一 。 股票市場(chǎng) ① 投資銀行進(jìn)行股票承銷 、 代客買賣股票 ， 并作為客戶顧問建議其買賣何種股票 。 ② 這是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ， 但投資銀行已經(jīng)侵入這一市場(chǎng) 。同時(shí)，政府還可以通過買賣政府債券等方式，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，借以保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展 。從融資方案的選擇、融資渠道的拓展、融資市場(chǎng)的構(gòu)建，到交易主體的尋找、交易工具的運(yùn)用、交易原則的達(dá)成，投資銀行都在其中發(fā)揮了重要的作用。 第四，投資銀行的兼并和收購業(yè)務(wù)促進(jìn)了經(jīng)營管理不善的企業(yè)被兼并或收購，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)得以迅速發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)的社會(huì)化。其中，投資銀行起了穿針引線、聯(lián)系不同主體、構(gòu)造證券市場(chǎng)的重要作用 第一，證券發(fā)行工作要依靠投資銀行的協(xié)助方能順利完成。 表 15 投資銀行與不同金融市場(chǎng)的關(guān)系（續(xù)） 金融市場(chǎng)種類 與投資銀行的關(guān)系 期貨市場(chǎng) ① 投資銀行作為其客戶的顧問 ， 建議其如何利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值防范風(fēng)險(xiǎn) 。 ② 投資銀行購買短期證券以滿足其本身證券組合對(duì)流動(dòng)性的需要 。 ⑤ 投資銀行在自己發(fā)起組織基金時(shí) ， 與保險(xiǎn)公司存在激烈的競(jìng)爭(zhēng) 。 ⑥ 許多商業(yè)銀行設(shè)立了從事投資銀行業(yè)務(wù)的子公司 ， 而投資銀行也收購了一些陷入財(cái)務(wù)困難的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) （ 商業(yè)銀行 ） 。 《 證券法 》 出臺(tái)之后， 把證券公司分為“綜合類”和“經(jīng)紀(jì)類”兩類： 1．綜合類證券公司 —— 業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；證券自營業(yè)務(wù)；證券承銷業(yè)務(wù)；其他證券業(yè)務(wù) 。 Co.) 4 瑞信第一波士頓 (Credit Suisse First Boston) 5 花旗集團(tuán) /所羅門 (Citigroup/ Salomon) 6 雷曼兄弟 (Lehman Brothers Holdings) 7 熊仕坦 (Bears, Stearns amp。 銀行在經(jīng)辦這類業(yè)務(wù)時(shí)，沒有發(fā)生實(shí)際的貨幣收付，銀行也沒有墊付任何資金，但在將來隨時(shí)可能因具備了契約中的某個(gè)條款而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)或負(fù)債 。包括證券承銷、公司資本金籌措、兼并與收購、咨詢服務(wù)、基金管理、創(chuàng)業(yè)資本及證券私募發(fā)行等業(yè)務(wù)；不包括不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)、抵押等業(yè)務(wù)。投資銀行理論與實(shí)務(wù)（第二版） 黃亞鈞 謝聯(lián)勝 編著 高等教育出版社 第一章 投資銀行概述 投資銀行是從事證券承銷、交易業(yè)務(wù)及相關(guān)金融活動(dòng)，為資金供需雙方提供中長(zhǎng)期融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 2．只有經(jīng)營一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu) —— 第二廣義。 表 11 投資銀行和商業(yè)銀行的區(qū)別 投資銀行 商業(yè)銀行 本源業(yè)務(wù) 證券承銷 存貸款 功能 (1) 直接融資 間接融資 功能 (2) 較側(cè)重于長(zhǎng)期融資 較側(cè)重于短期融資 業(yè)務(wù)概貌 無法用資產(chǎn)負(fù)債表來反映 表內(nèi)業(yè)務(wù)與 表外業(yè)務(wù) 利潤(rùn)根本來源 傭金 存貸利差 經(jīng)營方針和原則 在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下更注重開拓 追求收益性、安全性、流動(dòng)性
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