關(guān)于試行房地產(chǎn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函(完整版)
【正文】 公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)》（2015年修訂）、《公開(kāi)發(fā)行公司債券監(jiān)管問(wèn)答（二）》和《深圳證券交易所債券業(yè)務(wù)辦理指南第1號(hào)——公開(kāi)發(fā)行公司債券上市預(yù)審核、發(fā)行及上市業(yè)務(wù)辦理》等相關(guān)要求，對(duì)其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作針對(duì)性披露，并對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)作風(fēng)險(xiǎn)提示及重大事項(xiàng)提示。對(duì)于存在以下情形的房地產(chǎn)企業(yè)不得發(fā)行公司債券：（1）報(bào)告期內(nèi)違反“國(guó)辦發(fā)〔2013〕17號(hào)”規(guī)定的重大違法違規(guī)行為，或經(jīng)國(guó)土資源部門(mén)查處且尚未按規(guī)定整改；（2）房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控期間，在重點(diǎn)調(diào)控的熱點(diǎn)城市存在競(jìng)拍“地王”，哄抬地價(jià)等行為；（3）前次公司債券募集資金尚未使用完畢或者報(bào)告期內(nèi)存在違規(guī)使用募集資金問(wèn)題。關(guān)于試行房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函各公司債券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)：為促進(jìn)公司債券市場(chǎng)規(guī)范、健康發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)公司債券發(fā)行人的信息披露和償債能力要求，強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制和契約條款安排，強(qiáng)化募集資金用途管理，強(qiáng)化承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)核查要求，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）現(xiàn)對(duì)房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)公司債券發(fā)行審核試行分類監(jiān)管。對(duì)因擾亂房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序被住建部、國(guó)土資源部等主管部門(mén)查處的房地產(chǎn)企業(yè)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查并取得相應(yīng)主管部門(mén)意見(jiàn)。（2）發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流等因素，量化分析償債資金來(lái)源、償債安排的可行性，并細(xì)化償債安排。受托管理人應(yīng)完善存續(xù)期的持續(xù)信息披露安排。要求，不得存在違反相關(guān)政策新增產(chǎn)能或其他違反產(chǎn)業(yè)政策的情形。主承銷(xiāo)商應(yīng)按上述要求對(duì)擬申報(bào)煤炭、鋼鐵企業(yè)的綜合指標(biāo)進(jìn)行盡職核查并出具專項(xiàng)說(shuō)明。（4）發(fā)行人應(yīng)對(duì)本次債券增加投資者保護(hù)契約條款，并根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征和承諾事項(xiàng)設(shè)置具有針對(duì)性的限制性條款。具體要求如下：（一）募集資金規(guī)模的合理性測(cè)算發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、流動(dòng)資金敞口、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃及投融資計(jì)劃、募集資金用途等方面，說(shuō)明募集資金規(guī)模的合理性。測(cè)算方法可參照銀監(jiān)會(huì)2010年發(fā)布的《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》。項(xiàng)目涉及立項(xiàng)、土地、環(huán)保等需要發(fā)行人有權(quán)機(jī)構(gòu)決議或需要報(bào)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或需要簽署協(xié)議的，應(yīng)提交發(fā)行人有權(quán)機(jī)構(gòu)決議、相關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)文件、簽署的相關(guān)協(xié)議等。（4）發(fā)行人應(yīng)設(shè)立募集資金監(jiān)管專戶，約定存續(xù)期的監(jiān)管機(jī)制和信息披露安排，并提供相應(yīng)的監(jiān)管協(xié)議。發(fā)行人應(yīng)在知悉上述觸發(fā)情形發(fā)生之日起按照發(fā)行文件約定時(shí)限及時(shí)進(jìn)行信息披露，說(shuō)明事項(xiàng)的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。如果持有人會(huì)議未獲通過(guò)的，視同未獲得豁免，則在該觸發(fā)情形發(fā)生之日（若有寬限期的，在寬限期到期之日），發(fā)行人承諾履行下列投資者保護(hù)措施中的一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)：，履行還本付息責(zé)任；；；；；。a.（限制出售/轉(zhuǎn)移重大資產(chǎn)）發(fā)行人擬出售或轉(zhuǎn)移重大資產(chǎn)（單獨(dú)或累計(jì)金額超過(guò)發(fā)行人最近一年經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)____%及以上）或重要子公司（單獨(dú)或累計(jì)營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)超過(guò)發(fā)行人最近一年經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)的____%及以上）；b.（股權(quán)委托管理協(xié)議變更）發(fā)行人擬解除重要子公司（單獨(dú)或合計(jì)營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)超過(guò)發(fā)行人最近一年經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)的____%及以上）股權(quán)委托管理，解除后發(fā)行人不再控制該子公司的；c.（質(zhì)押或減持上市子公司股權(quán)）擬對(duì)所持上市公司股權(quán)質(zhì)押或減持的；d.（名股實(shí)債）發(fā)行人擬新增“名股實(shí)債”規(guī)模占發(fā)行人最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的____%及以上的；e.（專項(xiàng)償債資產(chǎn)變更）發(fā)行人承諾特定資產(chǎn)不作其他用途如出售、轉(zhuǎn)讓、抵質(zhì)押等，僅作為本期公司債券償債資金來(lái)源，擬對(duì)上述資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的；f.（對(duì)外提供重大擔(dān)保）發(fā)行人（及其合并范圍內(nèi)子公司）擬對(duì)合并口徑以外的主體提供超過(guò)發(fā)行人最近一年或季度（以較低者為準(zhǔn)）合并財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)____%以上的擔(dān)保的；g.（債務(wù)重組）發(fā)行人擬對(duì)本期公司債券進(jìn)行債務(wù)重組的；或重組事項(xiàng)對(duì)本期公司債券不利影響的。銷(xiāo)售利潤(rùn)率為負(fù)的情況下，取值一律為零。公式二：新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金自有資金：可參考最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的貨幣資金余額
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