【正文】 項目名單 ? 跨世紀(jì)綠色項目 (1400多個項目是水處理和供應(yīng)項目 ) 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 21 900 1 , 1 3 01 , 4 1 01 , 9 7 02 , 7 6 03 , 8 6 05 , 4 0 0720環(huán)保服務(wù)業(yè)展示強大的總體增長力 中國在環(huán)保項目上的投入 億人民幣 背景因素 ? 2022年有非常重要得增加 ? 政府決定要加重在環(huán)保上的支出，基于 – 現(xiàn)有的承諾 – 隨著中國的發(fā)展提高環(huán)境質(zhì)量的國際壓力 – 要達(dá)到國際環(huán)保支出水平以加入 WTO的國際壓力 (平均世界發(fā)達(dá)國家約為GDP的 34%) 99 00 01 02 03 04 2022 CAGR =25%* 1998 (保守預(yù)測占 GDP的比例假定有線型增長 ) 99 00 01 02 03 04 2022 1998 第三種情況：保守的預(yù)測 第二種情況：樂觀的預(yù)測 1200 *** CAGR =15% 99 00 01 02 03 04 2022 CAGR =40% 1998 第一種情況：國際水準(zhǔn) 1200 *** 900 1,130 1,410 1,760 2,200 2,750 3,430 720 900 990 1 , 1 4 01 , 3 2 0 1 , 5 2 01 , 7 4 02 , 0 0 07202200 *** ? 在基礎(chǔ)設(shè)施上的投入逐年增長， 19911995年間的增長率為 14% ? 基礎(chǔ)設(shè)施項目完成后，環(huán)境仍會占市政支出的越來越大份額 ? 發(fā)行債券，吸引私人投資于環(huán)保項目，這將進一步刺激增長 ? 歷史數(shù)據(jù)顯示，環(huán)保支出穩(wěn)定增長，但是發(fā)行債券后，會大幅增長 資料來源： 《中國統(tǒng)計年鑒》；訪談；報刊 ? 環(huán)境支出僅僅和基礎(chǔ)設(shè)施支出的增長同步(19911998年的復(fù)合年均增長率為 18%) ? 重視環(huán)保的口頭性承諾尚未兌現(xiàn) * 人民日報 (2022年 5月 17日 ) ** 預(yù)計基于中國商業(yè)報告《中國的環(huán)保市場預(yù)測》 *** 國家計委訪談 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 22 水、固體廢棄物和廢氣項目將繼續(xù)構(gòu)成市場主體 綠化 /其它 驅(qū)動因素 億元人民幣 ? 政府增加了對居民和企業(yè)的垃圾收集費用 ? 居民對政府的壓力 ? 沿海地區(qū)人口密度高的城市尋求新方式處理垃圾 ? 新近制定的大氣污染法規(guī) ? 酸雨地區(qū)擴大 ? 國際社會對迅速改善大氣質(zhì)量的壓力 ? 5%的人口無法使用自來水，新自來水廠將在新興城市和一些小城市中建立 ? 城市的人口增長會增加自來水的需求量 ? 自來水費增長 ? 到 2022年， 180億人民幣將被用于污水處理 ? 50%所排放的工業(yè)廢水低于工業(yè)標(biāo)準(zhǔn) ? 迅速的工業(yè)化使工業(yè)污水處理的需求量增加 ? 僅 1/3的城市有廢水處理廠 ? 減少污染源被看作改善水質(zhì)量的第一步 ? 僅有 %的城市居民污水被處理 固體廢棄物 大氣 自來水供應(yīng) 廢水處理 1999 2022 100%=900 100%=3430* 35301512212015148146 10綜合治理 *基于樂觀假設(shè) 資料來源：業(yè)內(nèi)人士訪談 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 23 沿海省市和直轄市的環(huán)境投資占全國總投資一半以上 百分比 % 734%16 388136492山東 上海 遼寧 浙江 廣東 福建 江蘇 天津 其它 廣西 北京 重慶 資金投入的地區(qū)安排 (2022) 100%= 1130億元人民幣 沿海省市和直轄市市場占據(jù) ? 整個市場的 67% ? 值 757億元人民幣 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 24 SEPG的目標(biāo)是沿海省市 原則 結(jié)果 中國人口分布 工業(yè)污水分布 中國各地 GDP狀況 ? 眾多的人口導(dǎo)致城市環(huán)境保護基礎(chǔ)設(shè)施的需求量更大 (廢水，固體廢棄物 ) ? 增加了固廢焚燒的需求 對 SEPG的含義 ? 沿海城市的市場更大 ? SEPG可在沿海地區(qū)建造更多的固體焚燒爐 ? 更高的工業(yè)化程度增加了對工業(yè)造成的污染處置的需求 ? 沿海城市的政府更可能投資環(huán)保項目 ? SEPG更容易在沿海地區(qū)得到項目資金保障 ? SEPG將會取得更多工業(yè)固體廢棄物和工業(yè)廢水處理的項目 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 25 市場按規(guī)模及其資金來源細(xì)分 10億人民幣，百分比 分類 規(guī)模 融資 甲類 10億人民幣 甲類項目平均一半資金來自亞洲開發(fā)銀行或世界銀行等世界金融組織，占總市場的 10% 乙類 1億至 10億人民幣 主要由市政府或縣政府融資，部分通過中央政府融資 丙類 1億人民幣 主要通過市、縣政府或企業(yè)融資 2080%甲類 乙、丙類 100% = 720億人民幣 環(huán)境總支出 (1998年 ) 百分比 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 26 甲類項目由于其結(jié)構(gòu)在近期內(nèi)無吸引力 甲類項目的特征 ? 世界銀行和亞洲開發(fā)銀行項目均實行公開招標(biāo)，該方式得到的項目利潤較通過協(xié)商的方式得到的利潤低 ? 甲類項目的資金一般較固定，由于這種資金來源的局限，利潤進一步被稀釋 ? 大項目有國際競爭者競標(biāo)，競爭激烈 舉例 ? 北京第 10號水廠項目競標(biāo) ? 從 OECF貸款中籌集的資金在采購設(shè)備時， 60%都使用日本設(shè)備制造商 ? 蘇州河改造項目的主承包商都來自資金提供國家 ? 根據(jù) Vivendi公司的競標(biāo)條件，承德項目有可能虧損 甲類項目在開始時不是很有吸引力 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 27 乙類和丙類的項目更具吸引力 原因 ? 乙類和丙類項目一般不通過公開招標(biāo)而是通過談判得來 ? 如能提供融資幫助則更容易獲得項目 ? 乙、丙類項目少有國外公司的競爭 ? 乙類中小型項目和丙類項目無需中央政府批準(zhǔn) 實例 /法規(guī) ? 上海浦南病死家禽焚燒廠通過談判而得到 ? 閔行垃圾焚燒發(fā)電廠 ? Thames Water承認(rèn)無能力競爭小項目 ? 項目總投資小于 3千萬美元的只需獲得省市政府 乙、丙類項目對 SEPG更具有吸引力 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 28 乙、丙類自來水、污水、固體廢棄物項目是規(guī)模可觀的目標(biāo)市場 5018363015122348207125141598全國 * 上海 重慶 ** 乙、丙類項目 億元 (19992022) 自來水廠 固廢 污水處理 大氣 其它項目 項目平均規(guī)模 人民幣億 北京 *** 6 水處理 固體廢棄物管理 大氣凈化 綜合治理項目 綠化 /其它 1 .03 .01 .02 .5215 重點在乙類和丙類中的水和固體廢物項目上 第一階段的目標(biāo)市場 100%= 416 116 15 * 估計 ** 現(xiàn)在公開招標(biāo)的項目 *** 北京有許多甲類項目 資料來源：項目數(shù)據(jù)庫 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 29 市場份額 占總市場 % 0501001502002502022 2022 2022 2022 2022 20226 3 1 潛在收入范圍 SEPG可通過占有更多的市場份額以建立業(yè)務(wù)規(guī)模 基本收入情況 人民幣億元 占目標(biāo)市場 * % 6% 3% 1% *水處理及固廢處理市場 資料來源：麥肯錫項目小組分析 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 30 財務(wù)模型中所使用的市場份額假設(shè) 年份 2022 2022 2022 2022 2022 2022 1130 1410 1760 2200 2750 3430 380 520 650 820 1020 1229 34 37 37 37 37 36 6 16 32 51 市場價值 SEPG的市場份額 目標(biāo)市場 % 總市場 % 市場規(guī)模 億元 目標(biāo)市場份額 億元 目標(biāo)市場在總市場的比例 % SEPG總收入 億元 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 31 業(yè)務(wù)計劃 核心項目業(yè)務(wù) ? 獲取沿海地區(qū)自來水、污水和固體廢物項目市場的乙類和丙類項目 –自來水、污水和固體廢物項目將繼續(xù)在快速增長的環(huán)保市場上占據(jù)的最大份額 –沿海地區(qū)乙類和丙類項目的市場為類似 SEPG這樣的新從業(yè)者提供了最好的機遇 –占據(jù)該市場的統(tǒng)治地位將實現(xiàn) SEPG所追求的業(yè)務(wù)規(guī)模 ? 作為總承包商首先向業(yè)主提供物有所值的一體化服務(wù) –鑒于行業(yè)結(jié)構(gòu)的根本變化及缺乏競爭對手， SEPG將成為首位總承包商 –通過進一步提高現(xiàn)有優(yōu)勢及獲得合作伙伴以彌補差距，特別是技術(shù)、金融和項目管理中的差距， SEPG能夠提供全方位的綜合服務(wù) –通過控制供應(yīng)商的利潤率和確保項目的順暢和高效支付， SEPG可以讓業(yè)主感到物有所值并獲取誘人的回報 –通過聯(lián)盟來加快 SEPG的發(fā)展 ? 通過出色的項目開發(fā)、實施、營銷和聯(lián)盟管理來實現(xiàn)戰(zhàn)略： –利用關(guān)系網(wǎng)，開發(fā)業(yè)務(wù) –提供出色的項目融資模式，為投資者提供誘人的回報 –建立出色的聯(lián)盟管理技能以增加合作關(guān)系的效益 –建立內(nèi)部項目管理能力以確保項目的出色實施并滿足項目要求 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 32 SEPG一體化的服務(wù)價值定位 成為第一家為項目業(yè)主提供價格合理的一體化管理解決方案 (一站式采購 )，同時控制自身成本結(jié)構(gòu)以獲得誘人的回報 ? 協(xié)調(diào)項目設(shè)計和交付的多個方面，包括融資 ? 還有一些特別的內(nèi)部技能技術(shù) ? 通過與中外業(yè)者的合作彌補技能不足 ? 引入融資渠道會創(chuàng)造新的市場機會 說明 /解釋 一體化服務(wù) 物有所值 先驅(qū)者優(yōu)勢 ? 對業(yè)主具有吸引力的定價 ? 致力于降低項目實施成本以獲得更高的回報 ? 行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化創(chuàng)造了新機會 ? 僅有較少業(yè)者 ? 未來可能會有市場準(zhǔn)入方面的政策障礙 價值源泉 碳戰(zhàn)雇傭軍 以您尊貴的品牌與名義 精準(zhǔn)鎖定節(jié)能率，狙擊碳戰(zhàn)收益 SEPG000529SHStrategy(97GB) 33 最近行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化為新興的總包商創(chuàng)造了條件 ? 政府項目由財政部投入 ? 項目業(yè)主自己將項目每一部分分包出去 (設(shè)計、設(shè)備、施工 ) ? 和美國五、六十年代的情況相似 ? 時間和成本重復(fù)現(xiàn)象非常普遍 原來的行業(yè)模式 ? 對內(nèi)部 /國內(nèi)的解決方案有成見 ? 相對簡單的項目 ? 融資渠道多樣化 (銀行、債券、