金融風(fēng)險(xiǎn)管理第3章金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)(完整版)
【正文】 取得足夠的盈利來(lái)生存和發(fā)展。 ? 表外業(yè)務(wù)？ ? 權(quán)重？ ? 臨界值？ 30 二、資產(chǎn)質(zhì)量 ? 資產(chǎn)質(zhì)量是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)總體狀況的一個(gè)重要方面。 ? 附屬資本（二級(jí)）：未公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)等。 ? 評(píng)級(jí)結(jié)果：簡(jiǎn)單、直觀。 12 13 股權(quán)收益率的進(jìn)一步細(xì)分 RO E ????? ? ? ? 稅 后 凈 利 潤(rùn)不 包 括 證 券 收 益 （ 或 損 失 ） 的 稅 前 凈 利 潤(rùn)不 包 括 證 券 收 益 （ 或 損 失 ） 的 稅 前 凈 利 潤(rùn) 總 營(yíng) 業(yè) 收 入總 營(yíng) 業(yè) 收 入 總 資 產(chǎn)總 資 產(chǎn) 總 權(quán) 益 成 本稅 收 管 理 效 率 成 本 控 制 效 率 資 產(chǎn) 管 理 效 率 資 金 管 理 效 率14 業(yè)務(wù)性質(zhì)與資產(chǎn)收益率的分解 ROA ???利 息 收 入 利 息 支 出總 資 產(chǎn)非 利 息 收 入 非 利 息 支 出總 資 產(chǎn)特 殊 收 入 特 殊 支 出總 資 產(chǎn)? 假設(shè)郵政儲(chǔ)蓄銀行的 ROA較高，你能得出什么結(jié)論？ ? 在幾家銀行的 ROA相同情況下，你更看重什么？為什么？ 15 股權(quán)收益率模型的意義 ? 根據(jù)贏利指標(biāo)分解的結(jié)果，我們可以尋找到，在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，影響金融結(jié)構(gòu)獲得豐厚利潤(rùn)的關(guān)鍵因素： ?謹(jǐn)慎應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿 ?謹(jǐn)慎應(yīng)用固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)杠桿 ?較好地控制營(yíng)業(yè)成本 ?謹(jǐn)慎管理資產(chǎn)組合以確保資產(chǎn)的流動(dòng)性 ?控制風(fēng)險(xiǎn)暴露 ? 如何根據(jù)股權(quán)收益率模型來(lái)理解美國(guó)金融的危機(jī)？ 16 基于股權(quán)收益率模型的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)比較 ? 股權(quán)收益率模型的使用 ? 單個(gè)金融機(jī)構(gòu)或整個(gè)行業(yè)：縱向 ? 多家金融機(jī)構(gòu)：橫向比較 ? 一些潛在的因素：規(guī)模、機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境或產(chǎn)業(yè)政策、個(gè)性化服務(wù)、市場(chǎng)定位、地域、保護(hù)主義、金融監(jiān)管 17 CAMEL 評(píng)級(jí)體系 18 CAMEL ? 美國(guó)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評(píng)級(jí)制度 (Uniform Financial InstitutionsRating Systen)是由美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)(FFIEC)于 1979年 11月頒布實(shí)施的。1 《 金融風(fēng)險(xiǎn)管理》 Financial Risk Management 2 第三章 金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 3 主要內(nèi)容 ?金融機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)方法 ?方法一：股權(quán)收益率模型 ?方法二： CAMEL模型 4 股權(quán)收益率模型 5 盈利比率 R O E = 稅 后 凈 利 潤(rùn)股 權(quán) 收 益 率 （ ） 總 權(quán) 益 資 本R O A = 稅 后 凈 利 潤(rùn)資 產(chǎn) 收 益 率 （ ） 總 資 產(chǎn)E PS = 稅 后 凈 利 潤(rùn)每 股 收 益 率 （ ） 流 通 中 的 普 通 股 股 數(shù)= 總 營(yíng) 業(yè) 收 入 總 營(yíng) 業(yè) 支 出資 產(chǎn) 凈 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 率 總 資 產(chǎn)= 非 利 息 收 入 非 利 息 支 出資 產(chǎn) 凈 非 利 息 收 益 率 總 資 產(chǎn)= 貸 款 和 證 券 投 資 的 利 息 收 入 — 存 款 和 其 他 負(fù) 債 的 利 息 支 出資 產(chǎn)
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