金融體系ppt課件(完整版)
【正文】 項(xiàng)目的潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)，借款者通常比貸款者要了解得更多一些。 金融中介機(jī)構(gòu)能夠大大降低交易成本，因?yàn)樗鼈冇薪档统杀镜膶ｉL(zhǎng)。這時(shí)，你可以借助利率和股票價(jià)格信息，選擇一個(gè)投資回報(bào)率較高的投資方案。假定你說(shuō)服了一個(gè)投資者為你提供 7萬(wàn)元的資金，并使其分享公司 75%的利潤(rùn)，同時(shí)你說(shuō)服了一家銀行以 6%的年利率給你貸款 3萬(wàn)元。有時(shí)，可以用于完成某項(xiàng)活動(dòng)的資本和資源，遠(yuǎn)離資本可以得到有效使用的地方。 第 4章 金 融 體 系 25 世界主要國(guó)家的金融結(jié)構(gòu) 第 4章 金 融 體 系 美國(guó) 英國(guó) 日本 法國(guó) 德國(guó) 金融市場(chǎng) 最重要 最重要 發(fā)達(dá) 相對(duì)不重要 不重要 銀行中介 市場(chǎng)集中度低 市場(chǎng) 集中度高 26 不同的金融結(jié)構(gòu)一方面受各國(guó)工業(yè)化初始條件的影響；另一方面在很大程度上是受人為管制因素制約，并且具有一定的歷史偶然性。 第 4章 金 融 體 系 22 直接融資和間接融資 2．間接融資 金融中介機(jī)構(gòu)所從事的這種中介活動(dòng)，可以獲得相應(yīng)的報(bào)酬，也就是從資金短缺單位獲取的收益扣除向盈余單位支付的成本之后的剩余。 第 4章 金 融 體 系 18 直接融資和間接融資 1．直接融資 由于直接融資避開了銀行等中介機(jī)構(gòu)環(huán)節(jié)，由資金供求雙方直接進(jìn)行交易（當(dāng)然，它也要借助投資銀行、證券交易所等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)），所以資金短缺單位可以節(jié)約一定的融資成本，資金盈余單位則可能獲得較高的資金報(bào)酬。 第 4章 金 融 體 系 14 2. 資金流動(dòng)的意義 最后，資金盈余單位的錢可能是比較分散的，任何一個(gè)盈余單位都無(wú)力單獨(dú)進(jìn)行大的投資。而 B企業(yè)是一個(gè)資金短缺單位。 金融中介是指那些主要業(yè)務(wù)是提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的企業(yè)，包括銀行、投資公司和保險(xiǎn)公司等。市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格的變化決定著提供商品與服務(wù)的種類與數(shù)量。 金融體系的構(gòu)成、結(jié)構(gòu)、功能、分類 國(guó)內(nèi)外對(duì)金融體系管理的機(jī)構(gòu)和內(nèi)容 第 4章 金 融 體 系 3 重要術(shù)語(yǔ) 金融體系 金融市場(chǎng) 金融中介 直接融資 間接融資 第 4章 金 融 體 系 一級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 商業(yè)性金融機(jī)構(gòu) 政策性金融機(jī)構(gòu) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 4 經(jīng)濟(jì)與金融體系 、金融體系的地位 經(jīng)濟(jì)的基本作用是分配稀缺資源，如土地、勞動(dòng)力、技術(shù)、資本等，這個(gè)過(guò)程被稱為資源配置。 作為儲(chǔ)蓄而存放的大部分資金通過(guò)金融市場(chǎng)流動(dòng)，以支持政府、企業(yè)與居民的投資。前者是一個(gè)資金短缺單位，后者則是一個(gè)資金盈余單位。 第 4章 金 融 體 系 13 2. 資金流動(dòng)的意義 首先，對(duì)于借人資金的一方來(lái)說(shuō)，通過(guò)借入急需的資金，可以更為有效地安排自己的生產(chǎn)和消費(fèi)。 第 4章 金 融 體 系 17 直接融資和間接融資 1．直接融資 在直接融資中，短缺單位通過(guò)出售股票、債券等憑證而獲得資金，盈余單位持有這些憑證而獲得未來(lái)的本息收入或股息分紅。 第 4章 金 融 體 系 20 直接融資和間接融資 2．間接融資 在間接融資中，資金的盈余單位和短缺單位并不發(fā)生直接的關(guān)系，而是分別同金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨(dú)立的交易，金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮著吸收資金和分配資金的功能。 第 4章 金 融 體 系 24 金融結(jié)構(gòu) 金融結(jié)構(gòu)是指金融體系中各種現(xiàn)存金融工具（債權(quán)憑證和股權(quán)憑證等）與金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)規(guī)模。 例如，如果沒(méi)有機(jī)會(huì)獲得學(xué)生貸款，許多年輕人將因家庭沒(méi)有能力送他們上大學(xué)而不得不放棄接受高等教育的機(jī)會(huì)。 以保險(xiǎn)機(jī)制為例，客戶付出保費(fèi)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司應(yīng)用大數(shù)法則，通過(guò)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)獲取收益。 第 4章 金 融 體 系 34 .4 聚集資源和分割股份 以大額可轉(zhuǎn)讓存單為例， 100萬(wàn)美元的面值超出了許多家庭的投資能力。最后的結(jié)果是：在金融中介機(jī)構(gòu)（銀行）的幫助下，資金從公眾（盈余單位）手中轉(zhuǎn)移到了通用汽車公司（短缺單位）手中。 45 第 4章 金 融 體 系 銀行知道怎樣找到一個(gè)好律師，他能夠搞出一份滴水不漏的貸款合約，而且該合約可以永久使用下去，這樣，每項(xiàng)交易的法律成本就降低了，銀行不會(huì)花 500元去搞一份合約（這可能還做得不好），而會(huì)用 5000元雇用一位第一流的律師，這位律師能夠搞出一份滴水不漏的貸款合約，可供2022筆貸款使用，于是，每筆貸款的成本便降低到了 。即便市場(chǎng)上有信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。這類公司的主要盈利模式很簡(jiǎn)單，就是把吸收的錢貸出去，賺取簡(jiǎn)單的利差。一個(gè)有效的支付系統(tǒng)至少要求一定程度的價(jià)格穩(wěn)定，中央銀行也常常將此作為自己的主要目標(biāo)。 1．讓投資者可獲得更多的信息 政府監(jiān)管能夠弱化金融市場(chǎng)中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并通過(guò)增加投資者可得信息而增進(jìn)市場(chǎng)效率。 。 63 3．完善貨幣政策控制 第 4章
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