【正文】 濟等環(huán)境聯(lián)系在一起的，中觀風險主要表現(xiàn)為項目完成問題，微觀風險指而在采購過程形成的股東關系中出現(xiàn)的風險。一方面，能夠讓投資方科學地認識風險，理性地面對風險；另一方面，通過度量風險大小，為投資方制定應對策略提供指南，通過風險有效管理，提升企業(yè)投資價值。開展風險管理研宄對保證城市基礎設施 PPP 項目的成功運作，具有重要的理論意義和實用價值，主要表現(xiàn)在： （ 1）為項目面臨的風險問題進行理論上的補充與完善 在介紹 PPP 融資模式的理論知識和我國城市基礎設施 PPP 項目融資風險管理中存在的問題的基礎之上，通過建立城市基礎設施 PPP 項目融資風險評價指標體系以及風險評價模型，對項目融資風險進行評價，并根據(jù)評價結(jié)果，提出切實可行的風險應對策略和控制措施，對現(xiàn)有項目的風險管理問題進行理論上的補充與完善。具體到政府部門購買服務，由于其作為買方，占據(jù)著對項目支配地位，這驅(qū)使著公共部門按其需求支配項目。所以這類項目參與各方面臨的風險因素也非2 常廣泛、復雜。 PPP 模式是一種新興的融資模式，最早被英國提出，應用在英國諸如交通、教育及醫(yī)療項目的建設中，接下來，被世界許多國家采用，并廣泛的應用于基礎設施領域?；A設施的建設需要大量的投資和隨后的高額運營成本，公共服務水平的提高也需要政府大量注入資金。然而，由于當前全國公共基礎設施建設數(shù)量規(guī)模龐大，加之傳統(tǒng)公共部門管理效率的低下，貪腐嚴重，缺乏監(jiān)督制約，因此完全靠公共部門參與建設運營的基礎設施項目無論在資金，技術(shù)、效率和效果等方面都面臨著嚴重挑戰(zhàn)。項目由私營合作方進行投資、建造并在特許權(quán)協(xié)議中約定的時間內(nèi)運營此項目，特許經(jīng)營日期期滿后將項目的全部資產(chǎn)交由政府⑴。通過模式吸引社會資本對基礎設施項目進行融資、設計、建設及運營，不但能夠向投資方轉(zhuǎn)移部分風險，還能突破政府財政預算不足的瓶頸、降低管理成 本，創(chuàng)造出高質(zhì)量的公共產(chǎn)品和服務，使得公共部門在基礎設施建設過程中高效低耗，同時獲得較高的社會效益。 在 PPP 模式下進行基礎設施項目投資，未知的風險因素較多。此外，我國正在積極推廣運用政府和社會資本合作模式，加之“一帶一路”戰(zhàn)略的推出，我國和其他發(fā)展中國家新興經(jīng)濟體的基礎設施必然會帶動起來。所以，在合同談判前，項目各參與方能否認清項目的潛在風險，將對項目產(chǎn)生較大影響。學術(shù)界關于 PPP 模式的研究從起初的涵義、性質(zhì)以及可行性等研究進一步擴展到 PPP 模式風險問題的研究，并主要圍繞 PPP 模式下的風險識別、風險評估和風險分擔三個方面。政府要充當多重角色，既要充當發(fā)起人、消費者，又要充當規(guī)則制定者。 AhwirengObeng、 Mokgohlwa（ 2022） [14]首先通過文獻綜述，對比分析現(xiàn)有理論研究總結(jié)出 PPP 項目理論上的風險分擔，然后通過判斷 抽樣和雪球抽樣選定 36 名專家（包括政府官員、項目貸款方、項目公司和項目顧問等）作為調(diào)查對象，調(diào)查實際項目中的風險分擔偏好。 5 （ 4）國外研究現(xiàn)狀總結(jié) 可以看到國外 PPP 項目風險管理的研究已經(jīng)較為成熟，對風險分析和評價相關方法進行了較多的理論研究和實際應用，如敏感性分析、蒙特卡洛模擬技術(shù)、模糊數(shù)學方法、層次分析法等方法，也進行了一些 計算機輔助工具的探索研究。結(jié)果表明政治風險發(fā)生可能性小但后果嚴重性大，總體趨勢逐步向好。 劉繼才等（ 2022） [30]通過文獻分析總結(jié)設計出我國 PPP 項目的風險體系，并采用問卷調(diào)查方法獲取相關數(shù)據(jù)，運用 統(tǒng)計軟件進行多元因子分析，確定關鍵風險并根據(jù)我國的實際情況對其進行分析討論。 王守清、柯永建等（ 2022） [36]首先分析和 PPP 項目風險分擔的時點及風險分擔的影響，總結(jié)了風險分擔的準則，并比較了政府部門所提供的 PPP 項目風險分7 擔建議、案例及問卷調(diào)查和專家訪談的統(tǒng)計數(shù)據(jù)風險分擔結(jié)果，得出項目公司應承擔項目融資、建設、采購、經(jīng)營和維護等風險，政府應承擔公共政策、法律變更等風險，不可抗力風險由雙方共同承擔。 （ 6）國內(nèi)研究現(xiàn)狀小結(jié) 總結(jié)上述文獻可以看到，國內(nèi)學者在近十年里，對包括城市軌道交通在內(nèi)的基礎設施建設 PPP 項目風險評價和分擔進行了較為全面的研究，運用統(tǒng)計分析、層次分析法、模糊綜合評價、敏感性分析等進行風險評價，運用統(tǒng)計分析、案例分析、博弈模型、 風險評價指標體系等進行風險分擔，但部分定量的方法難以有效實施或者并不適合所有類型的 PPP 項目風險。 論文 內(nèi)容 論文內(nèi)容主要為以下六個部分： 第一章是緒論部分，主要敘述了論文的研究背景和研究意義，然后介紹了國內(nèi)外關于 PPP 模式項目風險研究及應用情況，最后闡述了論文的研究方法和技術(shù)路線，并對研究內(nèi)容進行概述。首先對論文風險評價所用的評價方法進行選擇并做適用性分析 ，然后研究投資方風險評價指標定量化處理的過程及物元風險評價模型的具體步驟。 （ 3）模糊集理論和物元理論 ppp 模式下城市基礎設施項目風險評價指標大多屬于定性指標，指標的權(quán)重和賦值只能進行范圍性旳模糊評價，無法準確地用數(shù)據(jù)表示。 針對以上問題 ， 計劃在研究過程中注重時間效率 ， 合理安排 。 2022. [11] LiYin Shen,Andrew Platten, of public private partnerships to manage risks in public [12] sector projects in Hong Kong[J].International Journal of Project Management, 2022(24):587594. [13] Martinus P. Abednego, Stephen O. project governance for proper risk allocation in publicprivate partnerships in Indonesia[J].International Journal of Project Management, 2022, 9(24):622634. [14] AhwirengObeng F,Mokgohlwa J risk allocation in publicprivate infrastructure provision in South Africa[J].South African Journal of Business Management, 2022, 33(4): 2939. [15] . Sobhiyah, . Bemanian, . Kashtiban. Increasing VFM in PPP power station projects Case study: Rudeshur gas turbine power station[J]. International Journal of Project Management, 2022,10(27):512521. [16] Grimsey D,Lewis K private partnerships[M].Cheltman,UK:Edward Elgar:2022. 15 [17] Hurst C,Reeves economic analysis of Ireland39。 6 可能的創(chuàng)新點 1. 本研究結(jié)合某市餐廚廢棄物 PPP 項目 在運行過程可能遇到的風險 ， 運用問卷調(diào)查和可拓物元模型 ，對項目運行中的風險問題進行界定，評價影響項目因素的風險等級并提供對策。然后以物元理論為基礎，建立待評價的 ppp 模式下城市基礎設施項目風險評價模型，并確定各風險等級的數(shù)據(jù)范圍，通過建立關聯(lián)函數(shù)描述點與區(qū)間的距離，評價投資方的風險。首先通過問卷調(diào)查確定風險指標的指標值和權(quán)重，然后計算出風險等級，最后根據(jù)風險評價結(jié)果，給出投資對策及合理建議。在此基礎上根據(jù)項目參與方在項目策劃、建設、運營中可能遇到的風險進行定義并識別出相應的風險來源，最后詳細分析了 PPP 模式下基礎設施的風險管理理論和風險管理過程。本文的研究目的主要包括： （ 1）提出研究問題和研究方法。 鄧小鵬、華建革等（ 2022） [38]結(jié)合國內(nèi)外典型 PPP 項目工程案例，對政府與私人投資者之間由政府承擔、私人機構(gòu)承擔、雙方分別承擔和雙方共同承擔的各種風險進行了詳細的分析。最后邀請有關專家對某城市軌道交通項目進行評價，得出該項目三級綜合評價的結(jié)論。 王霽虹、馬振東（ 2022） [25]結(jié)合法律服務過程中常出現(xiàn)的特許經(jīng)營操作中存在的問題，以特許經(jīng)營權(quán)項目中法律風險的識別與防范為主要視點，在介紹特許權(quán)模式基本法律問題的基礎上，就特許經(jīng)營項目的談判和特許協(xié)議的簽訂提出了一些6 見解和建議。這些研究成果對我國城市基礎設施 PPP 項 目的風險識別、風險評價、風險分擔等都具有借鑒意義。 . Sobhiyah、 . Bemanian（ 2022） [15]以伊朗國內(nèi)第一個以 PPP 模式融資建設的 Rudeshur 燃氣輪機發(fā)電廠項目為例，重 點分析了該項目中市場風險和收入風險的實際分擔情況，結(jié)果顯示公共部門承擔了過多的風險。 Darrin Grimsey、 Mervyn （ 2022） [3]從不同項目相關方的角度介紹了風險的評價指標、評價方法，如項目發(fā)起人面臨的主要風險因素包括股權(quán)回收等，主要評價指標是股權(quán) IRR 值，評價方法可以采用蒙特卡洛模擬法；