財(cái)務(wù)分析與績(jī)效評(píng)估(完整版)
【正文】 ，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。年底每股凈資產(chǎn)為 30元，負(fù)債總額為 5000萬(wàn)元。 ? 某期趨勢(shì)百分比 =當(dāng)期金額 247。 ? 上述兩個(gè)指標(biāo)被廣泛運(yùn)用于中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管過(guò)程。 類似的比率有固定負(fù)擔(dān)比率 ? 息稅費(fèi)前利潤(rùn) /（利息費(fèi)用 +租賃費(fèi)用 +債務(wù)本金） 盈利能力比率 ? 銷售毛利率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 反映企業(yè)銷售成本與銷售收入凈額的比例關(guān)系 ? 銷售凈利率 =凈利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)銷售賺取利潤(rùn)的能力。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /固定資產(chǎn)平均凈額 ? 分析企業(yè)對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率 ? 固定資產(chǎn)的價(jià)值采用歷史成本記賬，隨著時(shí)間的流逝，通貨膨脹和技術(shù)進(jìn)步使得固定資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面價(jià)值。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率 存貨周轉(zhuǎn)比率 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷貨成本或者銷售收入 /平均庫(kù)存。 ? 分析人員使用報(bào)告中的歷史信息，關(guān)心的卻是公司的未來(lái)業(yè)績(jī)！ 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義 ? 目的：將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。 現(xiàn)金流量表的編制方法 ? 直接法：對(duì)于營(yíng)業(yè)活動(dòng)中所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和現(xiàn) 金流出直接列示，來(lái)反映現(xiàn)金流量的編制方法， 即直接將損益表中與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的各項(xiàng)目由 權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)換成收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)。 ? 要素 : 收入 費(fèi)用 =利潤(rùn) 收入：銷售商品、提供勞務(wù)或者轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益流入。 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制目的及其要求 ? 為 投資決策 （企業(yè)內(nèi)部：資本預(yù)算；企業(yè)外部投資者：企業(yè)估值）、 信貸決策（籌資決策） 提供有用信息 ? 輔助決策，不是代替決策 ? 決策的基本方法：成本效益分析 ? 支持決策的技術(shù)：統(tǒng)計(jì)方法與計(jì)算機(jī)技術(shù) ? Whatif analysis and sensitivity analysis ? 為預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量 提供有用的信息 ? 及時(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)資源、對(duì)資源的請(qǐng)求權(quán)及兩者變動(dòng)情況的信息 ? 意義： 資產(chǎn)負(fù)債表又稱財(cái)務(wù)狀況表，用于表述一個(gè)企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，它是一種靜態(tài)報(bào)表。 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表： 財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。 負(fù)債和所有者權(quán)益：義務(wù)和求償權(quán)，權(quán)益包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，利潤(rùn)計(jì)入權(quán)益。 ? 要素： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動(dòng)。分析師認(rèn)為： A公司的利潤(rùn)下降，主要是為新技術(shù)投入了大量的研發(fā)費(fèi)用所致。 ? 分析公司的流動(dòng)比率必須結(jié)合公司的具體情況，如銷貨和收款制度等等。 ? 應(yīng)收賬款平均收賬期 =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
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