【正文】 已決定在俄羅斯、波蘭和捷克共和國(guó)建立自己的公司。 ?除了這些地區(qū)明顯的發(fā)展?jié)摿χ?，伊萊克斯做此決定的另一個(gè)原因是其主要的全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 —— 美國(guó)的通用電器公司和惠而浦公司以及德國(guó)的西門子公司最近都宣布了類似的計(jì)劃。 2021年，全球最大家電企業(yè)惠而浦和歐洲最大家電企業(yè)伊萊克斯分居全球家電第一、二位。 ?當(dāng)然，并不是說服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的擴(kuò)張和原來的方式?jīng)]有一點(diǎn)相同。 ?這種擴(kuò)張需的前提就是市場(chǎng)的不完全性，只有各地有了顯著的差異，才會(huì)使跨國(guó)公司有利可圖，當(dāng)全球市場(chǎng)完善時(shí)，那些跨國(guó)公司就會(huì)自動(dòng)消失。最終， 1992 年匯豐完全收購(gòu)了米德蘭銀行。 ?進(jìn)入 20 世紀(jì)后，由于兩次世界大戰(zhàn)以及期間全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)蕭條，匯豐的業(yè)務(wù)也受到了嚴(yán)重的影響。 ? 2021年，匯豐集團(tuán)的稅前利潤(rùn) %來自亞洲， %來自歐洲， %來自北美， %來自拉丁美洲。這其中當(dāng)然也包括了很多大型的跨國(guó)公司：在 2021年的世界 500強(qiáng)排名中，屬于服務(wù)業(yè)的大約有一半。隨著當(dāng)時(shí)這一區(qū)域貿(mào)易的增長(zhǎng)，當(dāng)?shù)氐纳倘藗冊(cè)絹碓狡惹械南Ｍ幸粋€(gè)大而健全的金融機(jī)構(gòu)提供專門的銀行服務(wù)。到 20世紀(jì) 70年代，匯豐基本形成了他們自己的并購(gòu)和投資方式。而這些不同，則是由于不同產(chǎn)業(yè)的不同獲利方式而導(dǎo)致的。 ?由于他們擴(kuò)張的目的不同，造成了兩者完全不同的擴(kuò)張方式。 ?許可是指給外國(guó)企業(yè)（受許可人）生產(chǎn)和銷售本公司產(chǎn)品的權(quán)利，為此公司對(duì)銷售出的每一單位的產(chǎn)品收取許可權(quán)使用費(fèi)。公司估計(jì)，在未來 10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間里，這些地區(qū)對(duì)家用電器的需求會(huì)以每年 20%的速度增長(zhǎng)。買進(jìn)現(xiàn)有的公司、新建的工廠、建立合資企業(yè)和加強(qiáng)營(yíng)銷等都是可選方法。 FDI的劣勢(shì) ? FDI的費(fèi)用高是因?yàn)橐粋€(gè)公司必須要在外國(guó)建立生產(chǎn)設(shè)施或者購(gòu)買一家外國(guó)企業(yè)；其風(fēng)險(xiǎn)大是因?yàn)樵谝粋€(gè)“游戲規(guī)則”和文化背景與本國(guó)相差很大的國(guó)家做生意會(huì)遇到很多問題。 ?對(duì)這類產(chǎn)品而言，出口就不如 FDI或許可有吸引力。 ?根據(jù)這一理論，許可作為開發(fā)利用外國(guó)市場(chǎng)的策略有三點(diǎn)不足。但是，出于戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)兩方面的原因，公司需要對(duì)這些方面加以控制。 ?以豐田公司為例。 ?因此，如果豐田公司將生產(chǎn)豐田汽車的權(quán)利許可給某一個(gè)外國(guó)企業(yè)，受許可人的生產(chǎn)效率不可能達(dá)到豐田公司的水平，這樣，受許可人充分開發(fā)產(chǎn)品市場(chǎng)潛力的能力就會(huì)受到限制。以后美國(guó)學(xué)者金德爾伯格（ Charles Kindleberger）以及其他學(xué)者又對(duì)這一理論進(jìn)行了發(fā)展和補(bǔ)充。 ?市場(chǎng)的不完全性也就是指市場(chǎng)上存在著不完全競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)上存在著一些障礙和干擾，如：關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在，少數(shù)賣主或買主能夠憑借控制產(chǎn)量或購(gòu)買量來影響市場(chǎng)價(jià)格決定的現(xiàn)象的存在，政府對(duì)價(jià)格和利潤(rùn)的管制等等。 ?根據(jù)這一規(guī)律，尼克博克提出公司的對(duì)外直接投資行為也有同樣的特點(diǎn)。 ?比如，本田公司在美國(guó)和歐洲直接投資設(shè)廠后，豐田和日產(chǎn)公司也隨之到美國(guó)和歐洲進(jìn)行 FDI。投資地區(qū)一般是那些收入水平和技術(shù)水平與創(chuàng)新國(guó)相似，但勞動(dòng)力成本低于創(chuàng)新國(guó)的地區(qū)，如美國(guó)公司對(duì)歐洲的直接投資。 （二） ?發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售繼續(xù)增長(zhǎng)，但是以遞減的速度增長(zhǎng)。于是產(chǎn)品開始在較發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外出口的速度開始減慢，有時(shí)甚至下降。 ?弗農(nóng)認(rèn)為，在國(guó)外投資設(shè)廠為當(dāng)?shù)叵M(fèi)市場(chǎng)或其他出口市場(chǎng)生產(chǎn)某一產(chǎn)品的往往是母國(guó)市場(chǎng)上發(fā)明這種產(chǎn)品的公司。 ?某個(gè)國(guó)家市場(chǎng)的需求足以支持當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并不一定意味著當(dāng)?shù)赝顿Y生產(chǎn)是賺取利潤(rùn)的最佳選擇，也許在母國(guó)生產(chǎn)，然后向那個(gè)市場(chǎng)出口利潤(rùn)更大（在某一個(gè)地點(diǎn)生產(chǎn)，然后向全球市場(chǎng)銷售，這樣可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)）。 ?內(nèi)部化理論認(rèn)為，由于市場(chǎng)存在不完整性和交易成本上升，因此企業(yè)通過內(nèi)部市場(chǎng)的買賣關(guān)系不能保證企業(yè)獲利，并導(dǎo)致許多附加成本。小島清認(rèn)為，由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況不同，因此，根據(jù)美國(guó)對(duì)外直接投資狀況而推斷出來的理論無法解釋日本的對(duì)外直接投資。 ?據(jù)此小島清認(rèn)為，日本的傳統(tǒng)工業(yè)部門很容易在海外找到立足點(diǎn)，傳統(tǒng)工業(yè)部門到國(guó)外生產(chǎn)要素和技術(shù)水平相適應(yīng)的地區(qū)進(jìn)行投資，其優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)比在國(guó)內(nèi)新行業(yè)投資要大。這一理論目前已成為世界上在對(duì)外直接投資和跨國(guó)公司研究領(lǐng)域中最有影響的理論，并廣泛被用來分析跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)和優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)是東道國(guó)固有的、不可移動(dòng)的要素稟賦優(yōu)勢(shì)，包括：勞動(dòng)成本、市場(chǎng)需求、自然資源、運(yùn)輸成本、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、政府對(duì)外國(guó)投資的政策等。 ?顯然，這一觀點(diǎn)可以解釋世界很多大的石油公司所做的 FDI，它們不得不在產(chǎn)油地進(jìn)行投資以便將它們的技術(shù)和管理能力與石油這一價(jià)值很高的地點(diǎn)資源結(jié)合起來。因此，世界上電腦和半導(dǎo)體領(lǐng)域的最先進(jìn)的研究與開發(fā)活動(dòng)都發(fā)生在這里。知識(shí)的外在化可以使位于硅谷的公司比位于別處的公司更早地了解和利用新知識(shí)，從而使它們?cè)谑澜缡袌?chǎng)上獲得一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 ?第二階段，人均 GDP在 400到 2021美元之間，這類國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷上升，未來發(fā)展的良好預(yù)期以及區(qū)位優(yōu)勢(shì)的上升使得他們吸收國(guó)外 FDI的數(shù)量顯著增加，但本國(guó)對(duì)外直接投資量仍然極少，凈對(duì)外直接投資為負(fù)。鄧寧用人均 GDP作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而與一國(guó)的國(guó)際投資地位聯(lián)系起來，這是值得推敲的。小規(guī)模技術(shù)往往屬于勞動(dòng)密集型，生產(chǎn)有很大的靈活性，適合容量較小的市場(chǎng)。小規(guī)模技術(shù)理論對(duì)于分析經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家企業(yè)走向國(guó)際化并且如何在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟具有一定的啟發(fā)性。 ?第三，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)還得益于產(chǎn)品和服務(wù)的差異性以及多元化市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。 ?（ 2）發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力的提高是與其對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)直接相關(guān)的。從歷史上講，政府對(duì) FDI有兩種基本態(tài)度，一是敵視所有 FDI的激進(jìn)態(tài)度，另一個(gè)是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)所主張的不干涉態(tài)度。 ?從 1945年直至 80年代，激進(jìn)觀點(diǎn)在世界經(jīng)濟(jì)中很具影響力。 二、自由主義 ?自由市場(chǎng)觀點(diǎn)可追溯到亞當(dāng) ?但實(shí)際上沒有哪一個(gè)國(guó)家采取的是純粹意義上的自由市場(chǎng)觀點(diǎn)或者純粹意義上的激進(jìn)觀點(diǎn)。 三、實(shí)用的民族主義 ?很多國(guó)家對(duì) FDI采取的既不是激進(jìn)政策，也不是自由市場(chǎng)政策，而是一種可以稱作是實(shí)用的民族主義政策。這一觀點(diǎn)促使日本駁回了很多外國(guó)公司對(duì)日本投資的申請(qǐng)。這三家日本公司都把英國(guó)當(dāng)作它們向歐洲其他地方出口的基地，這對(duì)英國(guó)的就業(yè)和國(guó)際收支顯然是有好處的。也包括限制對(duì)外 FDI的政策?，F(xiàn)在，面對(duì)來自美國(guó)的進(jìn)一步壓力，日本也在逐漸放松對(duì)流入的 FDI的非正式壁壘。英國(guó)也曾經(jīng)使用過這類政策。前一部分曾提到，過去，這些政策的形式和范圍往往是由政治觀念決定的。 案例：日產(chǎn)公司在英國(guó) ?日產(chǎn)汽車公司是日本第二大汽車生產(chǎn)商，它于 1984年開始在英國(guó)進(jìn)行投資。但實(shí)踐證明他們的判斷是錯(cuò)誤的。另外，該工廠的產(chǎn)品還出口到其他 30多個(gè)國(guó)家，其中包括日本。比如，在瑞典，外資不得進(jìn)入煙草和采礦業(yè)；在巴西、芬蘭和摩洛哥，外國(guó)公司不得從事某些自然資源的開采活動(dòng)?；谶@種認(rèn)識(shí)， 80年代以前，日本政府禁止大多數(shù) FDI，但卻愿意批準(zhǔn)日本公司和外國(guó)跨國(guó)公司建立合資企業(yè)，條件是這些跨國(guó)公司擁有特別寶貴的技術(shù)。比如，有一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，美國(guó)跨國(guó)公司在不發(fā)達(dá)國(guó)家的子公司中有30%受經(jīng)營(yíng)要求的限制，而在發(fā)達(dá)國(guó)家中只有 6%受到這種限制。 ?經(jīng)營(yíng)要求也有幾種形式。比如，在美國(guó)，外國(guó)投資者在航空公司中所占的股份不得超過 25%，甚至更低。 ?出口帶動(dòng)了工廠的發(fā)展，而工廠的雇員人數(shù)也隨之增加。 ?在 1986年 9月舉行的工廠正式揭幕儀式上，日產(chǎn)公司總裁宣布要加速實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)計(jì)劃，準(zhǔn)備到 1988年就使當(dāng)?shù)爻煞葸_(dá)到60%。 ?日產(chǎn)的計(jì)劃是在歐共體（現(xiàn)在的歐洲聯(lián)盟）內(nèi)的某一個(gè)國(guó)家進(jìn)行投資，然后再?gòu)哪莻€(gè)國(guó)家向歐洲市場(chǎng)出口。 （一）鼓勵(lì) FDI流入 ?很多政府鼓勵(lì)外國(guó)公司來本國(guó)投資已是一種越來越普遍的現(xiàn)象。 ?最后，出于政治原因，有些國(guó)家禁止本國(guó)公司到某些國(guó)家投資。 （二）限制對(duì)外 FDI ?事實(shí)上，所有投資者的母國(guó)，包括美國(guó)都時(shí)常對(duì)外流的 FDI進(jìn)行控制。這些保險(xiǎn)的范圍包括東道國(guó)沒收財(cái)產(chǎn)（國(guó)有化）風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)損失和不能將利潤(rùn)匯回母國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管沒有哪一個(gè)國(guó)家采取的是純粹的自由市場(chǎng)政策，但確實(shí)有越來越多的國(guó)家傾向于采用這種政策，并且放松了它們的外資政策。 ?如果那些擁有重要技術(shù)的外國(guó)公司保證它們將自己的技術(shù)許可給日本公司，或與日本企業(yè)進(jìn)行合資生產(chǎn)，它們就會(huì)獲準(zhǔn)在日本進(jìn)行 FDI。 ? FDI可以帶來資本、技術(shù)、技能和就業(yè)機(jī)會(huì)，因而對(duì)東道國(guó)是有利的；但這些好處也伴隨著一些不利。 ?英國(guó)對(duì) FDI的干預(yù)體現(xiàn)在如果外國(guó)公司對(duì)英國(guó)公司的購(gòu)買被看作是“有違國(guó)家的安全利益”或者有可能“降低競(jìng)爭(zhēng)程度”，則英國(guó)有權(quán)利阻止這種購(gòu)買。李嘉圖的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和國(guó)際貿(mào)易理論。 ?很多亞非拉國(guó)家獨(dú)立后采取的第一個(gè)行動(dòng)就是將外國(guó)企業(yè)國(guó)有化。 一、激進(jìn)的馬克思主義 ?持激進(jìn)觀點(diǎn)的理論家認(rèn)為，跨國(guó)公司是帝國(guó)主義統(tǒng)治的一種手段。 ?在上述兩個(gè)命題的基礎(chǔ)上，該理論的基本結(jié)論是：發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布是隨著時(shí)間的推移而逐漸變化的，并且是可以預(yù)測(cè)的。 ?拉奧的技術(shù)地方化理論對(duì)于分析發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司和直接投資的意義在于，它不僅指出了發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且指出形成這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的根源是企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。 ?換句話說，發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際生產(chǎn)和服務(wù)領(lǐng)域基本出于輔助性或邊緣性的位置。當(dāng)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)把此類產(chǎn)品和服務(wù)延伸到海外子公司時(shí)，就表現(xiàn)出較強(qiáng)的壟斷和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 ?此外，凈對(duì)外投資這個(gè)相對(duì)概念并不能夠真正反映一國(guó)國(guó)際投資地位，位于吸引 FDI和對(duì)外投資低端的最不發(fā)達(dá)國(guó)家與高端的發(fā)達(dá)國(guó)家基本上都處于凈對(duì)外投資的平衡狀態(tài)，但這種平衡狀態(tài)體現(xiàn)了截然不同的投資狀況。 ?第四階段，人均 GDP大于 5000美元，這類國(guó)家的所有權(quán)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)不斷加強(qiáng)，對(duì)外直接投資大于吸收的外國(guó)直接投資，凈對(duì)外投資呈正數(shù)增長(zhǎng)，在國(guó)際投資體系中的地位趨于成熟和穩(wěn)定。因此，鄧寧的理論似乎對(duì)前面討論的各種理論是一種有用的補(bǔ)充，因?yàn)樗忉屃似渌碚摏]有解釋到的區(qū)位因素對(duì) FDI方向的影響。雖然隨著知識(shí)的商業(yè)化，在硅谷產(chǎn)生的知識(shí)會(huì)傳播到世界各地，但是就創(chuàng)造與電腦和半導(dǎo)體行業(yè)有關(guān)的知識(shí)而言，硅谷是最有優(yōu)勢(shì)的。各個(gè)國(guó)家的勞動(dòng)力成本和技能水平差別很大。這三種優(yōu)勢(shì)的不同組合，還決定了對(duì)外直接投資的部門結(jié)構(gòu)和國(guó)際生產(chǎn)類型。 ?所有權(quán)優(yōu)勢(shì)主要是指企業(yè)所擁有的大于外國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。鄧寧（ John Dunning）提出的。 ?第二，美國(guó)從事對(duì)外直接投資的多是擁有先進(jìn)技術(shù)的大型企業(yè)；而日本的對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主體，所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，比較符合當(dāng)?shù)氐纳?