【正文】 體預(yù)測(cè) 0 4 8 12 16 20 20xx 20xx 樂觀預(yù)測(cè) 比較可能預(yù)測(cè) 保守預(yù)測(cè) 單位：十億美金 20xx年我國快遞市場(chǎng)規(guī)模 ? 年均增長率 30% ? 20xx年快遞收入150億美元 樂觀預(yù)測(cè) ? 年均增長率 25% ? 20xx年快遞收入100億美元 比較可能預(yù)測(cè) ? 年均增長率 20% ? 20xx年快遞收入70億美元 樂觀預(yù)測(cè) McKinsey案例示意圖 McKinsey 27 單位：百萬美元 經(jīng)營收入和息稅前利潤 (EBIT) 預(yù)測(cè) (20xx – 20xx年 ) 對(duì)初步確定的盈利模式進(jìn)行盈利回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等深入分析：業(yè)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè) 010020030040050060070080090020xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx15%10%5%0%5%10%15%20%銷售收入 稅前利潤率引進(jìn)新的倉儲(chǔ)設(shè)備以后的一段時(shí)期內(nèi)，快遞業(yè)務(wù)量尚小，產(chǎn)生的利潤不足以支撐倉儲(chǔ)設(shè)備的成本 McKinsey案例示意圖 McKinsey 28 永續(xù)現(xiàn)金流量現(xiàn)值（ DCF*） (百萬美元 ) IRR* (%) 收回投資年數(shù) (年 ) 營業(yè)收入 (Sales) (20xx年 ) （百萬美元） EBIT*/Sales (20xx年 ) (%) 總資本投入 (CAPEX) (20xx20xx年 ) （百萬美元） 方案一 359 36% 9年 836 19% 191 方案二 215 29% 10年 783 14% 191 方案三 69 18% 16年 608 10% 191 各種可能的投資方案財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一覽 注： * 不同的投資方案中公司產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格、公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)量的增長都有不同；本報(bào)告以下涉及到的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)除非特別申明， 指的是 ” 方案一 “ 下的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。 對(duì)初步確定的盈利模式進(jìn)行盈利回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等深入分析：投資回報(bào)預(yù)測(cè)及篩選 McKinsey案例示意圖 McKinsey 29 對(duì)初步確定的盈利模式進(jìn)行盈利回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等深入分析：風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策分析 風(fēng)險(xiǎn)因素 ? 貨機(jī)航線經(jīng)營政策放開，多家航空公司可以擁有貨機(jī)航線經(jīng)營權(quán) ? 國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營政策放開，國際快遞巨頭可以自行經(jīng)營國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)和建立全資國內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn) ? 國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)政策限制太多，郵政總局時(shí)常對(duì)非郵政系統(tǒng)的快遞公司設(shè)置行政限制 ? 機(jī)場(chǎng)地面操作持續(xù)非市場(chǎng)化運(yùn)作，導(dǎo)致機(jī)場(chǎng)處理成為快遞和貨運(yùn)中的效率瓶頸 可能的對(duì)策 ? 快遞進(jìn)入物流服務(wù)領(lǐng)域后，將航線經(jīng)營、快遞等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比例降低 ? 爭(zhēng)取具備健全的快遞網(wǎng)絡(luò)，并以此作為重要資源與國際快遞公司合作，作為其國內(nèi)的合資方 ? 集中于企業(yè)客戶，并與郵航合資 /合作，以減少來自于中國郵政的阻力 ? 在機(jī)場(chǎng)開設(shè)快遞通道，必要時(shí)與機(jī)場(chǎng)貨站合資或合作 McKinsey案例示意圖 McKinsey 30 介紹分析方法、分析模型和建議盈利模式組合方案，并和 ****高層研討確定盈利模式 04812162020xx 20xx樂觀預(yù)測(cè)比較可能預(yù)測(cè)保守預(yù)測(cè)單位：十億美金 20xx 年我國快遞市場(chǎng)規(guī)模 經(jīng)營收入和息稅前利潤 ( EBIT) 預(yù)測(cè)( 20xx – 20xx 年 )010020030040050060070080090020xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx15%10%5%0%5%10%15%20%銷售收入 稅前利潤率承擔(dān)角色? 生產(chǎn)、銷售待運(yùn)輸物品? 付款? 選擇運(yùn)輸方式、貨代或者承運(yùn)商? 生產(chǎn)或者運(yùn)輸計(jì)劃? 訂單處理? 倉儲(chǔ)管理? 運(yùn)輸單證管理? 集中零散的貨源? 運(yùn)輸單證處理? 預(yù)付航空運(yùn)費(fèi)并向貨主收款? 地面收貨? 貨物暫時(shí)存儲(chǔ)? 尋找合適的航空公司承運(yùn)? 從 機(jī)場(chǎng)提貨，預(yù)付提貨費(fèi)用? 從機(jī)場(chǎng)到收貨人的地面派送物流外包商 貨代 機(jī)場(chǎng)貨站貨主 收貨人航空公司 機(jī)場(chǎng)貨站 代理公司需求? 低 運(yùn)輸成本? 貨物按時(shí)、安全到達(dá)? 掌握貨物在途狀態(tài)? 滿足對(duì)貨主在總物流成本和物流服務(wù)質(zhì)量方面的承諾? 低運(yùn)輸成本? 掌握貨物狀態(tài)? 貨主的運(yùn)價(jià)和航空公司結(jié)算價(jià)之間利差最大? 可選航線、運(yùn)力充足? 同時(shí)具備貨代職能? 單證審核? 安全檢驗(yàn)? 貨物暫時(shí)儲(chǔ)存? 貨艙配載? 貨艙裝卸? 地面處置費(fèi)收入最大化? 盡早知悉運(yùn)輸需求? 經(jīng)營航線? 負(fù)責(zé)貨物機(jī)場(chǎng)到機(jī)場(chǎng)之間的空中運(yùn)輸? 單證審核? 貨艙利用率最大化? 運(yùn)價(jià)盡量高? 有穩(wěn)定的、可預(yù)測(cè)的貨源? 貨艙裝卸? 貨物入港檢驗(yàn)? 單證審核? 貨物暫時(shí)儲(chǔ)存? 通知收貨人或者代理公司提貨? 地面處置費(fèi)收入最大化? 代理公司和提貨人及時(shí)提貨? 派送收費(fèi)盡量高? 派送運(yùn)輸需求集中? 從 機(jī)場(chǎng)提貨，支付提貨費(fèi)用? 或者接收代理公司派送的貨物? 貨物驗(yàn)收? 運(yùn)輸費(fèi)用低? 貨物按時(shí)、安全到達(dá)? 掌握貨物在途狀態(tài)19110%60816 年18%69方案三19114%78310 年29%215方案二9 年收回投資年數(shù)( 年 )36%IR R *(% )836營業(yè)收入 ( Sa les) (20xx 年 )（百萬美元）19%EBI T*/S ales (2 010年 )(% )191總資本投入( C A P E X ) ( 200 1 20xx 年 )（百萬美元）359永續(xù)現(xiàn)金流量現(xiàn)值（ D C F * ）( 百萬美元 )方案一年年年年 年 年年）示意圖 1 2 3 4 McKinsey 31 航空貨運(yùn)行業(yè)的關(guān)鍵成功要素 提供增值物流服務(wù)的能力 航空貨運(yùn)行業(yè) 航線覆蓋面 客戶關(guān)系 信息技術(shù) 示意圖 確定了業(yè)務(wù)和盈利模式后，再考慮所需的關(guān)鍵能力和資源，及如何獲得 McKinsey 32 操作能力 信息系統(tǒng) 客戶服務(wù) 產(chǎn)品 ? 旺季時(shí)處理過剩貨艙要求的靈活運(yùn)力能力 ? 指定貨