【正文】 關活動（中國金融百科全書）。 隨著商品經濟的發(fā)展，金融業(yè)迅速發(fā)展，保險、證券、信托等金融機構逐漸出現。 ? （二）流通手段：在流通中充當交換媒介。指國家集中于央行或國庫的貨幣金屬準備。 ? 價值與黃金無關，決定于購買力。 ? 特殊性： 所有權不變。 ? 三、國家信用 ? 定義：國家作為債務人或債權人利用信用形式籌集或運用財政資金的一種再分配形式 ? 形式 ? （ 1）國家籌資信用：國債、其他借款 ? （ 2）國家投資信用：各種有償性投資 ? 作用 ? （ 1）彌補財政赤字 ? （ 2）籌集建設資金 ? （ 3）調節(jié)流通中貨幣 ? 四、消費信用 ? 定義：企業(yè)或銀行向消費者個人提供的一種信用 ? 類型 ? （ 1）企業(yè)賒銷或分期付款 ? （ 2）銀行提供消費性貸款 ? 作用 ? （ 1）有利于提高消費者的消費水平 ? （ 2）有利于促進商品的銷售 ? （ 3）有利于促進社會生產的發(fā)展 ? 五、國際信用 ? 國際商業(yè)信用 ? 指由國際出口商用商品形式提供的信用。 ? 中央銀行 ： 中國人民銀行 ? 專業(yè)監(jiān)管機構 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 保監(jiān)會 ? 國有商業(yè)銀行 ：工行、農行、建行、中行 其他股份制商業(yè)行銀 ： 商業(yè)銀行 交通、華夏、興業(yè)、光大、招商、廣發(fā) 中信、浦發(fā) …… 城市商業(yè)銀行 農村商業(yè)銀行 ? 國家開發(fā)銀行 ? 政策性銀行 中國農業(yè)發(fā)展銀行 ? 中國進出口銀行 ? 非銀行金融機構 （ 1）保險公司 ? （ 2）信托投資公司 ? （ 3）證券公司 ? （ 4）金融租賃公司 ? （ 5）企業(yè)集團財務公司 ? （ 6）信用社 （ 7）資產管理公司 （ 8）基金公司 第二節(jié) 銀行性金融機構 ? 一、商業(yè)銀行 ? （一）商業(yè)銀行的性質 ? 以盈利為目的、以金融資產和金融負債為經營對象，為客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業(yè) ? 作為金融企業(yè)，具有一般企業(yè)的特征 ? 作為企業(yè)，是一種特殊的企業(yè) ? 作為銀行，區(qū)別于其他銀行和非銀行金融機構 ? （二）商業(yè)銀行的職能 ? 信用中介 ：指商業(yè)銀行通過負債業(yè)務（如存款）將社會上各種閑散資金集中起來，再通過資產業(yè)務（如貸款）運用到社會經濟各部門中去。 ? 二、證券公司 ? 是專業(yè)經營有價證券的金融機構。 ? 六、信用社 ? 信用合作機構，包括農村信用合作社和城市信用合作社。 三、央行的職能 ? 發(fā)行的銀行 ? 銀行的銀行 對全國的銀行業(yè)進行管理 ? 向銀行提供信用 ? 組織銀行間的票據清算 ? 保管銀行存款準備金 ? 國家的銀行 代理國庫 ? 向政府提供信用 ? 代表政府管理全國的黃金和外匯 ? 代表政府參加國際性金融活動 ? 第四章 金融市 場 第一節(jié) 金融市場及其功能 ? 一、金融市場的含義 ? 實現金融資產交易和服務交易的市場 廣義金融市場：泛指一切金融交易的市場 狹義金融市場：指公開金融市場 ? 二、構成要素 ? （一）主體：金融市場的參與者 資金需求者 企業(yè) 資金供給者 個人 中介人 政府 管理者 商業(yè)性金融機構 ? 央行及其他金融管理機關 ? （二）客體：交易的對象 ? 即金融市場上特殊的商品 —— 資金，它在外在形式上具有多樣化的特征，具體表現為多種多樣的金融工具。 ? （三） 長期信用工具 ? 股票 ? 債券 第二節(jié) 貨幣市場 ? 貨幣市場是交易期限在 1年以內的市場。即股份公司的資本在被分為每股金額相等的若干股份的同時，公司發(fā)行相應數額的股票。 ? ② 賬面價值：股票的賬面價值又稱股票的資本凈值，指每股股票所代表的公司實際資產的金額。它反映了籌資者和投資者之間的債權債務關系，和股票一樣，是有價證券的重要組成部分。債券所有人是公司的債權人，無權參與公司的經營決策；而股票持有者即股東是公司的所有人，對公司的事務具有參與經營決策的權利。 (二 )債券的分類 ? 中央政府公債，又稱為國債。 微觀貨幣需求： 指從個人、家庭或企業(yè)單位的微觀角度，考察其在既定的利率水平、收入水平和其他經濟條件下保持多少貨幣最為合適。 ? 劍橋方程式（現金余額方程式） ? 由馬歇爾和庇古提出。 ? M1 = L1（ Y） ? 投機動機形成 “ 貨幣的資產需求 ” ，這部分需求主要取決于市場利率的變化。 ? （ 3）要明確貨幣需求量是一個 預測量 ，而貨幣供給量卻是實實在在反映在銀行資產負債表上的 現實量 。若定期存款的法定準備率為 rt，定期存款為 Dt，活期存款總額為 Dd， Dt / Dd = t 則 trDDr tdtt ???三、貨幣乘數 ? 基礎貨幣擴張出活期存款的倍數 ? M = B ? K 其中 B 為基礎貨幣， K 為乘數 ? B = C + Rr +Rt +Re ? 其中， C 為現金， Rr 為活期存款的法定準備金， Rt 為定期存款的法定準備金， Re 為超額準備金。 ? 注意 ： 通脹與紙幣流通相關 ? 通脹與物價相聯系 ? 通脹與物價總水平相聯系 ? 通脹與物價總水平上漲的一定幅度相聯系。（ 2）信用膨脹。 ? （ 3）使生產性投資減少 ? 對分配的影響 ? （ 1）有利于債務人，不利債權人。 三、通貨緊縮 ? （一）定義 ? 一要素定義：價格水平普遍的持續(xù)的下降 ? 二要素定義：價格水平和貨幣供應量持續(xù)下降 ? 三要素定義：價格水平、貨幣供應量、經濟增長率的 ? 持續(xù)下降 ? （二）我國 1997年以來通貨緊縮的成因 ? 上輪經濟 “ 軟著陸 ” 的滯后效應 ? 有效需求不足 ? （ 1）消費需求不足 ? A、 90年代后期，國家在個人住房分配制度、公費醫(yī)療制度、教育制度、養(yǎng)老和保險制度等方面展開了深入改革，由于未來的不確定，人們普遍降低當前消費。 ? （三）通貨緊縮的影響 ? 負面影響 ? （ 1）降價 持幣待購 降價 持幣待購成為惡性循環(huán)，影響企業(yè)生產，導致失業(yè)增加，經濟衰退。 第六章 金融調控與金融發(fā)展 第一節(jié) 貨幣政策 ? 一、概念 ? 貨幣政策是央行為實現特定的經濟目標而采取的調節(jié)和控制貨幣供應量的金融措施。 ? 公開市場業(yè)務 ? 指央行通過在公開市場買賣有價證券，來投放或回籠貨幣的行為。 ? 金融監(jiān)管的主要依據是法律。 ? 三、金融自由論 ? （一）金融自由化 ? 指政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預，放松對利率和匯率的嚴格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于增加儲蓄和投資，促進經濟增長。 ? 金融監(jiān)管的影響力較大。 ? 優(yōu)點 （ 1）主動權掌握在央行手中。 ? 選擇標準 ? （ 1）可測性（ 2）可控性（ 3）相關性（ 4）抗干擾性 ? 有代表性的中介指標 ? （ 1）利率 ? （ 2）貨幣供應量 ? 四、貨幣政策工具 ? （一）一般性貨幣政策工具 ? 借助于對貨幣供應量進行 總量 調控，來對國民經濟施加普遍影響的工具。（當遭受到國際市場低價商品沖擊時，迫使企業(yè)加快技術進步、降低成本、提高勞動生產率） ? （四）我國通貨緊縮的治理 ? 總體上采用適度擴張的政策 ? （ 1）積極的財政政策：擴大國債的發(fā)行，加大財政直接投資，為經濟發(fā)展提供條件，促進就業(yè)；健全社會保障體系，提高公眾的消費能力等。 ? C、農村勞動者收入增長緩慢，消費支出下降。 ? （ 2）有利于投機者。（ 4）消費需求膨脹。 ? 按成因為標準 需求拉上型通貨膨脹 成本推進型通貨膨脹 混合型通貨膨脹 結構型通貨膨脹 ? （四）通貨膨脹的成因 ? 需求拉上說：當社會總需求擴張，超過總供給的增長時，過大的需求是拉動價格上升，引發(fā)通貨膨脹的主要原因。即 Ms=Md ? 貨幣均衡與社會總供求均衡 ? （ 1）社會總供求及其均衡 ? 社會總需求：指有現實購買力的需求，即一定時期內整個社會的有支付能力的需求總和。 ? 二、貨幣供給機制 ? 指在經濟運行中，通過什么傳遞途徑，采用什么方式向社會供給貨幣。 ? M2 = L2（ r） ? 綜合起來， M = M1 + M2 = L1（ Y） + L2（ r） = L（ Y， r）