風險與不確定性分析-概率風險分析10秋(完整版)
【正文】 j)獲得概率樹 …… 1 0 開發(fā)成本 0 租售收入 P j NPV(j)? P j NPV(j) Total 1 2 3 4 5 6 7 8 9 狀態(tài) 項目凈現(xiàn)值為非負的概率 p(NPV) ? 0) = 1F(0) == 同理可得項目凈現(xiàn)值大于或等于 5000萬元的概率 P(NPV) ? 5000) = P1+P4+P5+P7+P8= 結論： E(NPV)=, p(NPV) ? 0) =，說明項目具有較高的可靠性，經(jīng)濟效果好。 第三節(jié) 概率分析 第五章 風險與不確定性分析 三、風險測度 概率樹分析 計算加權凈現(xiàn)值 NPV(j) ?Pj, 期望值 E(NPV)=, D(NPV)=, ?(NPV)= 四、風險決策 （一）風險態(tài)度 典型的風險態(tài)度：風險厭惡、風險中性和風險偏愛 （二）風險決策 準則與 方法 滿意度準則既可以是決策人想要達到的收益水平，也可以是決策人想要避免的必要損失水平。 6）求出方案凈現(xiàn)值非負的累計概率。 6OM4Px ??? 26POD ?????? ??第三節(jié) 概率分析 第五章 風險與不確定性分析 三、風險測度 5. 均勻分布 概率密度 變量取值 x a b (a+b)/2 1/(a+b) 指標值服從均勻分布。 凈現(xiàn)值的可能狀態(tài) 1000 1500 2021 2500 概率分布 P 解：凈現(xiàn)值的期望值 ???? n1iii xpx ????????萬元）(1 7 2 5? 凈現(xiàn)值的方差 ????n1i2ii )xx(pD22 )17251500()17251000( ????22 )17252500()17252021( ????186875? 凈現(xiàn)值的均方差 D??萬元）(432186875 ??（二）連續(xù)概率分布 回顧與復習 當一個變量的取值范圍為一個區(qū)間，這種變量稱為連續(xù)變量。 風險識別的一般步驟： （ 1）明確所要實現(xiàn)的目標； （ 2）找出影響目標值的全部因素； （ 3）分析各因素對目標的相對影響程度； （ 4）根據(jù)各因素的的不利發(fā)展，確定主要風險因素； 第三節(jié) 概率分析 第五章 風險與不確定性分析 建設投資 設備工器具投資 建設安裝工程費 工程建設其他投資 經(jīng)營成本 生產(chǎn)成本 銷售費用 管理費用 財務費用
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