【正文】 第三設(shè)備，而從韓國株式會社融資租賃租入的設(shè)備運載 能力有限，全是運載能力 6 噸的設(shè)備，并且設(shè)備維修維護成本和運營成本高昂， 有的設(shè)備已經(jīng)報廢，主要起作用的是 1997 年購入的第三批設(shè)備。北京城建混凝土公司憑借其雄厚的技 術(shù)力量和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，在眾多混凝土供應(yīng)商中脫穎而出，被指定為國家大劇院 專供混凝土的供應(yīng)商之一。 衰落階段 北京的商品混凝土市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，已轉(zhuǎn)向成熟，在 90 年代末期， 北京的商品混凝土供應(yīng)已經(jīng)達到飽和狀態(tài)，在 2020 年之后，大大小小的商品混 凝土公司已達 300 一 400 家，混凝土的價格也一落千丈。公司經(jīng)過幾年的發(fā)展，過硬的混凝土生產(chǎn)技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)得到了 市場的認可，參與建設(shè)的國家重點工程也逐年增多。廣泛的業(yè)務(wù)合作伙伴， 先進的技術(shù)和設(shè)備，高質(zhì)量的商品混凝土供應(yīng)和過硬的工作作風(fēng)，為北京城建 混凝土公司贏得了市場，贏得了榮譽，也獲得了豐厚的利護閏回報。經(jīng)過與上海浦發(fā) 銀行溝通，從該銀行貸款 2020 萬元，購置了一批新的運輸設(shè)備，主要是混凝土 運輸攪拌罐車和混凝土泵車。 通過利用外 資融資租賃，解決了北京城建混凝上公司發(fā)展的設(shè)備瓶頸問題， 為擴大再生產(chǎn)、開拓市場再次夯實了基礎(chǔ)，為城建混凝土公司走向成熟打下了 堅實的基礎(chǔ)。在以后的 5 年中，北京城建混凝土公司累計支付的租賃費用達 6000 余萬元人民幣。在混凝土公司急待發(fā)展并且急需設(shè)備的時候，公 司通過市場調(diào)研并且權(quán)衡利弊之后，派出財務(wù)部門和設(shè)備部門負責(zé)人與該韓國 株式會社達成設(shè)備租賃協(xié)議。資金 的供給問題最終成為該公司擴大生產(chǎn)能力的瓶頸。作為城建集團內(nèi)部的施工單位，在施工過程中首選的必是質(zhì)量和技術(shù) 都可靠的城建混凝土公司所生產(chǎn)的商品混凝土。 北京城建混凝土公司在初期發(fā)展階段主要有以下特點 : 一、產(chǎn)品供不應(yīng)求。二是按年產(chǎn)值的 106 上交管理 費用，這種隱性成本，遠大于普通的利息費用支付。 投資回收期長。主要是因為市場的不確定性。要做一家混凝土公司，必須有混凝土攪拌罐車和現(xiàn)代化的攪拌設(shè)備。一是用作 高層大型建筑中，作為現(xiàn)場澆鑄建筑物的底板及框架結(jié)構(gòu)的主要材料。由北京城建混凝土有限公司技術(shù)人 員研制的 C6O 一 C100 高強高性能混凝土和各種特種混凝土先后成功地運用于北京 西客站、城鄉(xiāng)貿(mào)易中心、靜安大廈、首都國際機場新航站樓與停 車樓、地鐵復(fù) 八線、中華世紀壇、新東安市場、方圓大廈、大運村公寓、北京五環(huán)路、地鐵 八通線、中關(guān)村科技園西區(qū)、國家大劇院、五棵松體育文化中心、老山自行車 館、中央電視臺新臺址 B標段電視文化中心 (TVCC)、國家體育場等一大批重點 工程中。公司堅持“科技興企”的 戰(zhàn)略，目前已發(fā)展成為混凝土年生產(chǎn)能力 150 萬立方米，固定資產(chǎn)過億元，年 產(chǎn)值達三億元， 利稅愈千萬，混凝土企業(yè)資質(zhì)二級，是北京市產(chǎn)量最高、品種 最多和供應(yīng)覆蓋面最大的專業(yè)預(yù)拌混凝土公司。北京市政府根據(jù)國家政策法規(guī)及本地實際情況，也 出臺了相關(guān)文件，限制現(xiàn)場攪拌混凝土，大力鼓勵和支持預(yù)拌商品混凝土，大 大促進了建設(shè)單位和施工單位使用預(yù)拌混凝土。 在巨大的商機吸引下，北京城建混凝土公司，由原北京城建預(yù)制構(gòu)建廠混 凝土車間改制，作為城建集團總公司的全資子公司成立了。一個公司至少需一輛混凝土現(xiàn)場輸送泵車，約 500 萬元人民幣， 共計需要 2020 一 3000 萬元人民幣。在 90 年代初 3 年期限以上的貸款利率高達 15%左右， 如果是大量借款籌資，要還本付息負擔(dān)非常重。四是向城建集團總公司融資借款，因為總公司有 大量工程周轉(zhuǎn)金，并且城建混凝土公司是城建總公司的分公司，遇到困難，總 公司理應(yīng)會有所照顧。 初期發(fā)展階段 在北京城建混凝土公司 1993 年 7 月成立之后，市場行情比預(yù)期的情況要好， 回報率超過預(yù)期。在商品混凝土市場供不應(yīng)求的情況下，北 京城建混凝土公司屬北京城建集團總公司的全資子公司，首先要保證城建集團 各施工單位的商品混凝土供應(yīng)。 擴張成熟階段 城建混凝土公司成立初期抓住了一個非常好的市場機會，但同時，矛盾也 顯露出來了，北京市場這么大，市場前景很看好，而北京城建混凝土公司商品 混凝土供應(yīng)能力有限，公司需要考慮發(fā)展壯大的事情。 1995 年年初，通過有關(guān)民間社團的牽線搭橋，一個專門提供設(shè)備租賃的韓 國株式會社進入公司的視野。在沒有擔(dān)保的情況下，也得不到國家銀行 的大量貸款。各個司機盯車 12 小時輪班倒休， 人停車不停，車輛 24 小時不停。所以公司著眼于國內(nèi)市 場，打算按自己的要求購置一批設(shè)備。到 1997 年時，北京城建 混凝土公司擁有的四座中型攪拌站，即四個混凝土生產(chǎn)分公司，分布在北京版 圖的東、南、西、北四個 方位，年生產(chǎn)商品混凝上能力 150 萬元立方米，產(chǎn)值 3 一 4 個億元人民幣。隨著公司的 發(fā)展，城建混凝土公司成立了自己的實驗室，購置了先進的生產(chǎn)設(shè)備、實驗設(shè) 備，引進了優(yōu)秀的專家級的技術(shù)人才，招聘了一大批專業(yè)院校的大學(xué)生，每年 都有先進的技術(shù)成果出爐。此時商品混凝土市場進入成熟階段，大的工 程仍有 工程預(yù)付款，并且按工程進度付款，工程尾款結(jié)算也較為及時。根據(jù)北京建筑市場的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移， 2020 年 底在北京昌平回龍觀建成了新的三分公司 (即現(xiàn)在的龍耀攪拌站 )。 由于北京城建混凝土公司從 1993 年成立之初到 2020 年底共購置了 3 批設(shè) 備 :第一批是在 1993 年成立之初購置的，設(shè)備多數(shù)已經(jīng)報廢 。二是尋找一家租賃公司進行合作， 采用融資租賃模式租入設(shè)備，即采取與 1995 年從韓國株式會社租入設(shè)備相同模 式。 并且支付高額租賃費用是給職工支付的，權(quán)當作紅利分配了，所謂肥水不流外 人田。這種狀況一直持續(xù)到 2020 年底體制改革以前。北京的商品混凝土市場供大于求，商品混凝土廠家星 落棋布遍布整個北京市場，各生產(chǎn)廠商為了占領(lǐng)市場紛紛降低價格，市場利潤 率極低，不時有廠家倒閉。但也 有工程款拖欠情況，根據(jù)選擇的施工合作單位不同而不同。大部分中小企業(yè)者缺乏財務(wù)管理的意識，對企業(yè)財務(wù) 管理的認識還停留在“記賬”、“算賬”上，沒有科學(xué)的財務(wù)管理活動。權(quán) 益性融資，此類資金企業(yè)可以通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票、用留存 收益轉(zhuǎn)增資本等方式取得 。而權(quán)益性融資的 財務(wù)風(fēng)險較低，企 業(yè)對投資者的投資可以在續(xù)存期間永久使用，股利的支付不 是固定的，視企業(yè)經(jīng)營狀況而定，利潤少就少分，無利潤可以不分，但其資金 成本較高，利潤全歸投資者所有，且股利不得從稅前扣除。 北京城建混凝土公司在其發(fā)展過程中，主要依賴債務(wù)性融資，進而陷入財 務(wù)負債的陷阱，進而引發(fā)財務(wù)危機。 由于自身的經(jīng)濟實力和財務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，資信度達不到銀行規(guī)定的信貸 標準。 第二，公司的資金流動性大幅度降低，公司的流動資金短缺。租賃公司成立是以支付給職工高額回報作為條件的，即北京城建混凝 土公司承諾 3 年還本付息，每月按時支付本息， 3 年后設(shè)備仍歸職工所有。根據(jù)企業(yè)投資的基本目的是獲 得收益，故在進行投資評估和投資時，應(yīng) 準確計算投資收益和收益率。這一階段大多是借助于部分專家的經(jīng)驗 和有關(guān)方面的調(diào)查、預(yù)測等進行粗略地定性研究。又稱最終可行性研究，是投資項目決策的基礎(chǔ)。當然也對大量小工程的商品混凝土供應(yīng)，對其催收款也很容 易。由于對應(yīng)收款松散管理，對應(yīng)收賬款的催賬不及時，這 種情況給北京城建混凝土公司帶來了巨大的損失，不僅影響公司的盈利，而且 影響到資金的流動性。中小企業(yè)持有產(chǎn) 況 。對相互 了解而又暫時沒錢的老客戶進行信用銷售，幫助緩解資金周轉(zhuǎn)困難，老客戶會 因此加深與供應(yīng)商的“感情”，有利于建立良好 的客戶關(guān)系，穩(wěn)定客戶，增加交 易的機會。在不同企業(yè)間，壞賬損失與 企業(yè)的應(yīng)收賬款 的管理水平有關(guān)，應(yīng)收賬款管理水平越高，壞賬發(fā)生的比例就會越小。據(jù)專業(yè)機構(gòu)統(tǒng)計，在發(fā) 達市場經(jīng)濟中，企業(yè)應(yīng)收賬款總額一般高于 10%，而在我國，這一比例高達 6。 缺乏必要的信用管理制度。主 要表現(xiàn)有 :一是未能和債務(wù)人及時核對賬目，未能做到債權(quán)明確，賬賬相符， 賬實相符 。這些盈利一部分用于擴建攪拌 站，另一部用于補充購置設(shè)備，還有一部分是以年終獎勵款、年終兌現(xiàn)的方式 發(fā)放給了職工。 第二，設(shè)備購置資金短缺。 這種過度分配形式，削弱了公司的積累發(fā)展能力，損害了企業(yè)的長遠利益。 財務(wù)管理制度問題 從財務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)部構(gòu)建方面來看，北京城建混凝土公司的財務(wù)核算制 度不健全，財務(wù)監(jiān)督控制機制薄弱，自身財務(wù)制度建設(shè)方面存在的主要問題體 現(xiàn)在以下兩個方面。因此，加強企業(yè)財務(wù)管理，強化 企業(yè)財務(wù)管理在整個企業(yè)管理過程中的中心地位， 讓財務(wù)管理的方法和精神貫 穿并服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，對改善企業(yè)的生存條件，提高企業(yè)的經(jīng) 濟實力，推動企業(yè)的發(fā)展，起著重大的作用業(yè)。第三、 加強會計人員的繼續(xù)教育制度，提倡會計人員的終身教育觀念 。 資金成本可以用絕對數(shù)表示，也可用相對數(shù)表示圈。因 此，企業(yè)在融資活動中，需要認真分析投資機會，以講究投資效益，避免不顧 投資效益的盲目融資。企業(yè)可以通過自己的特色宣傳，比如掌握的先 進技術(shù)、 先進的管理經(jīng)驗、所處行業(yè)地位及公司的品牌等，直接吸收其他企業(yè)、專業(yè)投 資公司或個人的投資。這 種方式不僅便捷，而且可操作性強。 2020 年初，國家發(fā)改委公布了 2020 年度企業(yè)債券的發(fā)行額度， 其中就包括深圳市中小企業(yè)集合債券和中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券 (共 7 家，籌資規(guī)模為 億元 )。 投資管理方面 、合理確定影啊投資項目價值的所有相關(guān)因素 11 (戶產(chǎn)品銷售量。根據(jù)項日所需的資金頂算，比較各種資金 來源及成本，資金來源是否有保障。 (1)靜態(tài)評價方法，常見的有投資回收期法和會計收益法 : ①投資回收期法。常見的有 :凈現(xiàn)值法、獲利指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法等等。項目的評價不是簡單的事前 評價，必須進行事中以及事后的項目全過程的評價和決策。對已形成的應(yīng)收賬款管理可采 取以下辦法 : 一是建立應(yīng)收賬款的清查制度，加強財務(wù)業(yè)務(wù)部門的對賬管理。企業(yè)必須做好賬齡分析 工作，密切注意應(yīng)收賬款的回收進度和出現(xiàn)的變化，每月定期做好催收工作。 分配與積累并重的原則。不足之處是萬一投資失誤，將會嚴重損害投資人的 收益。 (4)低正常股利加額外股利政策。近年暴露的一些公司高管經(jīng)濟犯罪大案，肇端便是企業(yè)在委托 理財這類牽涉大額資金的重人財務(wù)事項卜，授權(quán)隨意性很大，財務(wù)決策制度形 同虛設(shè)，公司的獨立董事、執(zhí)行策事和其他高管甚至對相關(guān)決策一無所知，更 說不卜參與決策或監(jiān)督了。企業(yè)在設(shè)計財 務(wù)預(yù)算管理制度時，可以結(jié)合自身特點，注重整合財務(wù)預(yù)算制度與。這體現(xiàn)了 《公司法 》的精神 )《公司法》第二卜條規(guī)定，公司股東不得濫用股東權(quán)利損害 公司或者其他股東的利益，第二十一條規(guī)定“公司的控股股東、實際控制人、 董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益”。這種方式比較適合公司收益波動較大的企業(yè)，正常情況下維持低股利， 當公司盈利積累較多或無投資需求時，可以增發(fā)股利，有利于增強投資者的信 心，樹立公司形象川。對于經(jīng)營比較穩(wěn)定的企業(yè)，可采取這種政 策。這樣，有利于抓住時機，實現(xiàn)發(fā) 展。 不斷完善應(yīng)收賬款政策。 二是建立應(yīng)收賬款的催收責(zé)任制度。 由于賒銷在企業(yè)的經(jīng)營活動中不可避免，為了加強必要的監(jiān)控，保證必要的銷 售額和回款額，可以建立健全客戶信用檔案，對經(jīng)常性客戶進行信用評級，不 同信用等級的客戶給予不同的賒銷額度。 評價項目的投資風(fēng)險 企業(yè)可以采用敏感性分析、情景分析等方法進行項目的投資風(fēng)險評估邵。 回 收期越短，項目越作為首選，但沒有考慮回收期以后的收益。 綜合采用多種項目評價的方法 項日投資評價是投資決策的基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量是項目評價的主要考慮因素。對手和企業(yè)擁有技術(shù)的領(lǐng)先性等方面因素來確定。 (7)利用商業(yè)信用。 (3)企業(yè)內(nèi)部融資，主要是利用企業(yè)的自有資金以及在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的 資金積累部分。吸收直接投資后，出資者即成為企 業(yè)的所有者，他們對企業(yè)具體經(jīng)營管理權(quán)，并按出資比例分享企業(yè)利潤并承擔(dān) 相應(yīng)風(fēng)險。合理確定資本結(jié)構(gòu)又包括兩個方面的內(nèi) 容 :一方面是合理確定股權(quán)資本與債權(quán)資本的結(jié)構(gòu)，債權(quán)資本的規(guī)模應(yīng)當與股 權(quán)資本的規(guī)模和償債能力的要求相適應(yīng) 。 資金成本并不是企業(yè)籌資決策中所要考慮的惟一因素。 提高中小企業(yè)的財務(wù)職能管理工作的水平 融資管理方面 中小企業(yè)融資是企業(yè)解決資金供需矛盾的基木財務(wù)活動，是中小企業(yè)擴大 生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)必須采取的行動。在財務(wù)管理已取代生產(chǎn) 管理成為企業(yè)管理核心的今天，這種狀況必須改變。 內(nèi)部控制和監(jiān)督機制不完善 北京城建混凝土公司沒有建立財務(wù)決策制度、財務(wù)預(yù)算管理制度和財務(wù)風(fēng) 險管理制度等，更沒有相應(yīng)的崗位設(shè)置。一些企業(yè)虛盈實虧，滿足了經(jīng)營者和其 他職工業(yè)績考核和收入增長的需要，內(nèi)部分配過分向個人頌斜，卻侵蝕了投資 者的權(quán)益 。當然得到實惠最多的是投資入股最多的職工 (主要是管理層成員 )。并且， 2020 年通過職工入股成立的租賃公司也是一種變相 的分配形式，當然得到實惠最 多的是投資入股最多的領(lǐng)導(dǎo)班子成員。三是沒有組織相關(guān)責(zé)任人對已發(fā)生的應(yīng)收賬款及時采取合 理有效的催討辦法等。很多中小企業(yè)賒銷的發(fā)生取決于領(lǐng)導(dǎo)的主觀喜好， 結(jié)果導(dǎo)致大量的應(yīng)