水晶光電：非公開發(fā)行股票募集資金運(yùn)用的可行性分析報(bào)告(完整版)
【正文】 場調(diào)研公司 Gartner的調(diào)研數(shù)據(jù)， 20xx年，智能手機(jī)的全球銷量占當(dāng)年手機(jī)總銷量的 %， 智能手機(jī)的全球銷量首次超過了傳統(tǒng)功能手機(jī)。我國也出臺了相應(yīng)的政策，支持光電子產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。作為攝像模組系統(tǒng)的 核心部件，紅外截止濾光片組立件具有很強(qiáng)的專用性，是攝像模組系統(tǒng)必不可少 的部件。紅外截止濾光片的主要功能是實(shí)現(xiàn)可見光區(qū)高透過、近紅外（ 700－ 1100nm）截止，以此有效減少紅外光對成像的干擾。 當(dāng)前，我國光電元器件產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展期。 此外，智能手機(jī)和平板電腦中使用雙攝像頭產(chǎn)品（如蘋果公司 iPhone和 iPad 正反面均配備攝像頭）的比例也在迅速增長。因此，基于藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品的優(yōu)良性能以及蘋果公司的示范效 應(yīng)，使用藍(lán)玻璃濾光片產(chǎn)品的攝像頭已成為高端智能型手機(jī)的標(biāo)配。 （四）產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模 本項(xiàng)目產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模如下： 序號 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)能 1 紅外截止濾光片組立件 48,000萬套 （五）項(xiàng)目實(shí)施主體 本項(xiàng)目實(shí)施主體為水晶光電。向上，公司將從目前的 “ 藍(lán) 寶石 LED襯底 ” 領(lǐng)域延伸到上游的 “ 藍(lán)寶石長晶 ” 領(lǐng)域，建立起隸屬于公司的 穩(wěn)定藍(lán)寶石原材料來源；向下，公司將配合消費(fèi)類電子產(chǎn)品等的發(fā)展趨勢，拓展 相關(guān)的藍(lán)寶石窗口片（目前主要用作消費(fèi)類電子產(chǎn)品的攝像頭保護(hù)蓋及 Home 鍵）應(yīng)用市場。由于圖形化襯底技術(shù)的制作工藝存在一定難度，因此，與 普通藍(lán)寶石 LED襯底相比，圖形化藍(lán)寶石 LED襯底（ PSS）的單價(jià)更高。 本項(xiàng)目建成后，公司將形成年產(chǎn) 2,400萬片高端智能終端應(yīng)用藍(lán)寶石窗口片 的產(chǎn)能。同時(shí)，國家 從節(jié)能環(huán)保的角度出發(fā)，強(qiáng)力推進(jìn)家用白熾燈禁用計(jì)劃，因此， LED照明行業(yè) 迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇與廣闊的市場空間。 通過本項(xiàng)目的建設(shè)，公司將更好地適應(yīng)下游 LED照明市場對于藍(lán)寶石襯底 的增長需求，提高在 LED產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭力， 提升整體的經(jīng)營業(yè)績，更好地把 握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，從而在 “ 優(yōu)勝劣汰 ” 的充分競爭市場中立于不敗之地。如果未來 iWatch、 iPhone采用藍(lán)寶石作為 屏幕保護(hù)玻璃，單個(gè)藍(lán)寶石窗口片的使用面積將達(dá)到幾百到幾千平方毫米，對藍(lán) 寶石窗口片的需求將增長數(shù)十倍。 為應(yīng)對未來可以預(yù)見的采購量增長，避免可能發(fā)生的藍(lán)寶石晶棒價(jià)格上漲給 公司成本帶來的沖擊，保障藍(lán)寶石原材料供應(yīng)的穩(wěn)定，公司迫切需要建立自有的 藍(lán)寶石長晶基地。 （八）項(xiàng)目效益分析 項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常年銷售收入 54,960萬元，稅后利潤 8,120萬元，稅 后內(nèi)部收益率為 %，稅后靜態(tài)投資回收期 （不含建設(shè)期）。隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，公司固定資產(chǎn)投資規(guī)模及研發(fā)投入水 平均需要不斷提升。 根據(jù) “ 同心多元化 ” 的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將通過整合、并購、投融資 等多種資本手段，實(shí)施對新產(chǎn)業(yè)鏈的拓展與延伸，并力爭在近期內(nèi)有所突破。本次非公開發(fā)行將增強(qiáng)公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力，提升 抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)創(chuàng)新能力，為未來進(jìn)一步發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，隨著本次募投項(xiàng)目的逐步實(shí)施和建設(shè)，公司的業(yè) 務(wù)收入水 平將穩(wěn)步增長，盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到進(jìn)一步提升，整體實(shí)力將得到顯著 增強(qiáng)。 為回饋廣大股東尤其是中小投資者，公司進(jìn)一步細(xì)化了《公司章程》中 有關(guān)利潤分配決策程序和分配政策條款并制定了未來三年（ 20xx20xx）分紅規(guī) 劃。本次使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將有利于緩解公司發(fā) 展對于固定資產(chǎn)投入及研發(fā)投入加大的資金需求，增強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗風(fēng) 險(xiǎn)能力，提高整體盈利能力。 四、補(bǔ)充流動(dòng)資金 （一）項(xiàng)目概況 項(xiàng)目名稱：補(bǔ)充流動(dòng)資金 項(xiàng)目總投資： 25,000萬元 項(xiàng)目經(jīng)營主體：水晶光電 （二）項(xiàng)目必要性和可行性 公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中的 25,000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于 滿足未來經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增長帶來的營運(yùn)資金需求，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加整體抗風(fēng) 險(xiǎn)能力，進(jìn)一 步提升整體盈利能力。因此，通 過本項(xiàng)目的建設(shè)，公司將在保障未來藍(lán)寶石相關(guān)業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，并為 未來藍(lán)寶石相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)充建立一定的基礎(chǔ)。 自去年谷歌眼鏡發(fā)布以來，移動(dòng)
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