【正文】 法律制度 金融環(huán)境 3 、企業(yè)以價值最大化作為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的目標的優(yōu)點有（ ABC）。 2020 年計劃增加投資，所需資金為 700萬元。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按 360 天計算。 2020 年計劃增加投資，所需資金為 700萬元。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按 360 天計算。 2020 年度實現(xiàn)的凈利潤為 900 萬元（不考慮計提法定盈余公積的 因素）。 流動比率提高 18 、下列關(guān)于資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘法和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達式中，正確的是（ ）。 負債股利 10 、非股份制企業(yè)投資分紅一般采用（ ）方式。 資本積累約束 2 、下列各指標中，用來說明企業(yè)獲利能力的是 ( )。 2020 年該基金的收益率是（ ）。 12 31 、某基金公司發(fā)行開放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價值的年初數(shù)是 2020 萬元，年末數(shù)是 2400 萬元；負債賬面價值年初數(shù)是 500 萬元，年末數(shù)是 600 萬元；基金市場的賬面價值年初數(shù)是 3000 萬元，年末數(shù)是 4000 萬元；基金單位年初數(shù)是 1000萬份，年末數(shù)是 1200 萬份。 40 23 、企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準備現(xiàn)金 ,實際上反映了固定資產(chǎn)的 ( )的特點。一年按 360 天計算。信用標準 17 、某企業(yè)全年必要現(xiàn)金支付額 2020 萬元，除銀行同意在 10 月份貸款 500 萬元外，其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入為 500 萬元，企業(yè)應(yīng)收賬款總額為 2020 萬元，則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（ ）。 入程度 投資的對象 8 、在下列各項中，屬于固定資產(chǎn)投資現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是（ 借款利息支付 9 、企業(yè)進行了短期債券投資的主要目的是（ ）。 儲存成本 2 、信用政策的主要內(nèi)容不包括 ( )。 500 萬元 3某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售 A 產(chǎn)品。銷售量為 10000 件時的經(jīng)營杠桿系數(shù)為( ) 2 2 MC 公司 2020 年初的負債及所有者權(quán) 益總額為 9000 萬元，其中，公司債券 1000 萬元（按面值發(fā)行，票面利率為 8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為 4000 萬元（面值 1 元， 4000 萬股）；資本公積為 2020 萬元；其余為留存收益。 2020 年該公司需要再籌集1000 萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增加發(fā)行普通股，預(yù)計每股發(fā)行價格為 5 元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為 8%。 2020 年該公司需要再籌集1000 萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增 加發(fā)行普通股，預(yù)計每股發(fā)行價格為 5 元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為 8%。 金融工具 35 、 A 方案在 3 年中每年年初付款 200 元， B 方案在 3 年中每年年末付款 200 元，若利率為 10%，則兩者在第 3 年末時的終值相差（ ）元。 財務(wù)決策 28 、資金時間價值通常被認為是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的（ ）。 每年支付的利息是遞減的 20 、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（ ）。 12 、普通年金是指在一定時期內(nèi)每期（ ）等額收付的系列款項。 復(fù)利終值系數(shù) 4 、如果一筆資金的現(xiàn)值與將來值相等，那么 ( )。 折現(xiàn)率一定為 0 5 、扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是（ ）。期末 13 、在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計息期為一期則復(fù)利終值和單利終值（ ）。 投資與受資關(guān)系 21 、下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（ ）。 社會平均資金利潤率 29 、某人持有一張帶息票據(jù)，面值 1000 元，票面利率為 5%， 90 天到期，該持票人到期可獲得利息（ ）元。 某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售 A 產(chǎn)品。預(yù)計 2020 年可實現(xiàn)息稅前利潤2020 萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。預(yù)計 2020 年可實現(xiàn)息稅前利潤2020 萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。 2020 年該公司需要再籌集1000 萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇：方案一：增加發(fā)行普通股，預(yù)計每股發(fā)行價格為 5 元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為 8%。假定該企業(yè) 2020 年度 A 產(chǎn)品銷售是 10000 件，每件售價為 5 元，變動成本是每件 3 元，固定成本是10000 元； 2020 年銀行借款利息是 5000 元；按市場預(yù)測 2020 年 A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長 10%。 日常管理 3 、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足 ( )。 調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺、獲得適當收益 10 、相對于股票投資而言，下列項目中能夠揭示債券投資特點的是（ ）。 50% 18 、某基金公司發(fā)行開放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價值的年初數(shù)是 2020 萬元，年末數(shù)是 2400 萬元；負債賬面價值年初數(shù)是 500 萬元，年末數(shù)是 600 萬元；基金市場的賬面價值年初數(shù)是 3000 萬元， 年末數(shù)是 4000 萬元；基金單位年初數(shù)是 1000萬份，年末數(shù)是 1200 萬份。 2020 年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額為 ( )萬元。 價值的雙重存在 24 、當貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時，則 ( )。假設(shè)該公司收取首次認購費，認購費用為基金凈值的 4%，贖回費用為基金凈值的 2%。 % 34 、某企業(yè)預(yù)測 2020 年度銷售收入凈額為 4500 萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為 1： 4，記賬平均收賬天數(shù)為 60 天，變動成本率為 50%，企業(yè)的資金成本率為 10%。 每股盈余 3 、用流動資產(chǎn)償還流動負債，對流動比率的影響是（ ）。 現(xiàn)金 11 、發(fā)放股票股利的結(jié)果是（ ）。 資產(chǎn)負債率 *權(quán)益乘法 =產(chǎn)權(quán)比率 19 、下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的是（ ）。 2020 年計劃增加投資，所需資金為 700萬元。2020 年年末速動資產(chǎn)是（ ）萬元。假定目標資本結(jié)構(gòu)為自有資金占 60%，借入資金占 40%。該企業(yè) 2020 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是（ ）天。假定目標資本結(jié)構(gòu)為自有資金占 60%，借入資金占 40%。 考慮了資金時間價值和投資風(fēng)險價值 反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系 體現(xiàn)了股東對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 能夠直接揭示企業(yè)當前的獲利能力 4 、企業(yè)財務(wù)管理的基本職能包括（ ABCD ）。 制造成本 所得稅 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收賬款 2 、選擇股利政策應(yīng)考慮的因素包括（ ABCD ）。（ ） 錯誤 5 、風(fēng)險就是不確定性。 錯誤 某項投資，其到期日越長，投資者不確定性因素的影響就越大，其承擔(dān)的流動性風(fēng)險就越大。 （ ） 錯誤 2 、賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。 正確 9 、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出 的差額。 ( )錯誤 7 、在三種外匯風(fēng)險類型中，按其影響的重要性不同排序，依次為經(jīng)濟風(fēng)險、交易風(fēng)險抵押和折算風(fēng)險。 F 。 利潤率。 R 。 Y ，流動比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強。 。 ③利潤最大化沒能有效地考慮風(fēng)險問題。其優(yōu)點有 以下幾個方面：①價值最大化目標考慮了取得現(xiàn)金性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學(xué)的計量。 它指企業(yè)在籌資時，必須使企業(yè)的股權(quán)資本與借入資金保持合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系，使負債的多少與股權(quán)資本和償債能力的要求相適應(yīng)。 （ 4） 答：資本成本對于企業(yè)籌資及投資管理具有重要的意義。用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合 客觀實際情況。第三、其他投資費用。經(jīng)濟風(fēng)險是由于種種因素的影響而給投資者造成經(jīng)濟損失的可能性；心理風(fēng)險是指證券投資可能對投資者心理上造成的傷害。銀行利率上升，有價證券市價下降，銀行利率下降，有價證券市價上升。 支付普通股股利。 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求。每次買賣有價證券發(fā)生的的固定費用 120元，證券市場利率 10%，試用存貨模式確定最佳現(xiàn) 金持有量，現(xiàn)金管理總成本及年內(nèi)有價證券變現(xiàn)次數(shù)。該企業(yè)的實收資本為 13000萬元，法定盈余公積及公益金 的提取比例%10 12060000022* ????? RAFQ 7 9 4%101206 0 0 0 0 022* ?????? A F RTC* ??? QAN)3%,10,/(120)3%,10,/(1000%101 %121000%101 1000%)10(13 ????????????APFPP nt t）＋（＋）＋（＝?? ?nt tn 1 11 ＋市場利率）（ 票面利率債券面額＋＋市場利率）（ 債券面額發(fā)行價格＝ 均為 10%，企業(yè)所得稅稅率為 33%。 銷售利潤率 =1200/5000=24% 資產(chǎn)報酬率 =1200/3000=40% 若沒有給期初數(shù)，無法求平均余額，直接用期末數(shù) 流動資 產(chǎn) =現(xiàn)金 +應(yīng)收存款 +存貨 負債 =流動負債 +長期負債 資產(chǎn) =流動資產(chǎn) +固定資產(chǎn) 資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益 財務(wù)管理 一、單項選擇題 (從下列每小題的四個選項中選出一個正確的，并將其序號字母填在題后的括號星。 A. 90 萬元 B． 139 萬元 C. 175萬元 D． 54萬元 8．不管其他投資方案是否被采納和實施，其收入和成本都不會因此而受到影響的項目投資類型是 ( D )。 A. 現(xiàn)金流量比率 B．資產(chǎn)負債率 C. 償債保障比率 D．利息保障倍數(shù) 18．下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響到企業(yè)的資產(chǎn)負債率的是 ( C )。每小題 1 分，計 10分 ) 1．財務(wù)經(jīng)理財務(wù)的職責(zé)包括( ABCDE )。 A. 貨幣時間價值觀念 B．預(yù)期觀念 C. 風(fēng)險收益均衡觀念 D. 成本效益觀念 E．彈性觀念 3．企業(yè)籌資的直接目的在于( AC )。 表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定。 A. 凈現(xiàn)值 B．內(nèi)部報酬率 C. 平均報酬率 D. 投資回收期 10．下列各項成本項目中，屬于經(jīng)濟訂貨量基本模型中的決策 相 關(guān) 成 本 的 是( D )． A．存貨進價成本 B．存貨采購稅金 C. 固定性儲存成本 D．變動性儲存成本 11．某公司 200x年應(yīng)收賬款總額為 450 萬元，同期必要現(xiàn)金支付總額為 200 萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為 50萬元。 A. 出資者 B. 經(jīng)營者 C. 財務(wù)經(jīng)理 D．財務(wù)會計人員 2．某債券的面值為 1000元，票面年利率為 12％，期限為 3 年，每半年支付一次利息。 （ 1）該企業(yè)目標利潤總額 （ 2）該企業(yè)的目標銷售量及銷售收入 （ 3）該企業(yè)的凈利 某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，計劃年度固定成本總額為 8000元，單位變動成本 50元，單位售價 100元，目標利潤為 18000元。 (10分 ) P(12%)=∽ 1000 P(15%)= 7*、某公司購進某商品 1000件，單位購進成本為 50元，售價 80 元，均不含增值說。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境基本上是企業(yè)可以控制、制約的變量，但內(nèi)部環(huán)境的改善必須與外部環(huán)境相協(xié)調(diào)。 制定目標利潤應(yīng)考慮的因素有哪些？（ 8） 答： 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的需要。指由于通貨膨脹使投資者在有價證券出售或到期收回現(xiàn)金時由于實際購買力下降而承擔(dān)的風(fēng)險。指投資者不能按一定的價格及時賣出有價證券收回現(xiàn)金而承擔(dān)的風(fēng)險。 營業(yè)現(xiàn)金流量。第二，利潤反映的是某一會計期間“應(yīng)計”的現(xiàn)金流量，而不是實際的現(xiàn)金流量，若以未實際收到現(xiàn)金的收入作為效益，具有較大風(fēng)險，容易高估投資項目的經(jīng)濟效益，存在不科學(xué)，不合理的成分。企業(yè)籌資長期資本有多種方式可供選擇，它們的籌資費用與使用費用各不相同，通過資本成本的計算與比較，并按成本高低進行排列，從中選出成本較低的籌資方式。它指企業(yè)在籌資行為中，必須認真地選擇籌資來源和方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易程度、資本成本等進行綜合考慮，并使得企業(yè)的籌資成本降低，從而提高籌資效益。③價值最大化目標科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬之間的聯(lián)系，能有效克服企業(yè)財務(wù)管理人員不顧風(fēng)險的大小，只片面追求利潤的錯誤傾向。 資本利潤率最大化或每股利潤最大化。 。 Z 。 S 。 L ，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越低。 G ，但引起股東權(quán)益總額減少，同時股票價格下跌。 ( ) 正確 9 、從除息日開始，新購入股票的