【正文】 中小企業(yè)融資的顯著特點(diǎn)是“信息不對(duì)稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，商業(yè)銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款數(shù)量少、頻次多的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對(duì)稱，必然降低了它們?cè)谥行∑髽I(yè)貸款方面的積極性。應(yīng)辯證地對(duì)待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款行為準(zhǔn)則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。通過資產(chǎn)換置及變現(xiàn)，部分銀行貸款得以回收。從其自身經(jīng)營能力和市場細(xì)分的觀念來看，城市商業(yè)銀行與信用社應(yīng)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)市場，同時(shí)考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點(diǎn)，國家應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，給予適當(dāng)補(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的積極性。目前在一些國家，融資租賃業(yè)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國企業(yè)設(shè)備投資的1/3是通過融資租賃解決的。2004年5月，深交所中小企業(yè)板正式啟動(dòng)，為中小企業(yè)專設(shè)了一個(gè)新的融資平臺(tái)。我國經(jīng)濟(jì)增長離不開中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，中小企業(yè)的融資難成為其進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。目前，全國有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在國家政策和有關(guān)部門的扶植下，信用擔(dān)保貸款將成為中小企業(yè)一種有效的融資方式；起源于美國的風(fēng)險(xiǎn)投資，以資金與公司股權(quán)相交換方式尤其適合于含量高、具有廣闊市場前景的中小型高科技企業(yè)，目前風(fēng)險(xiǎn)投資在我國得 1到了迅速的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)已有２００多家；金融租賃是一種新型的融資方式，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式，采用金融租賃方式，通過融物的方式實(shí)現(xiàn)融資目的，從而緩解了固定投資的資金壓力；典當(dāng)融資以其特有的優(yōu)勢(shì)重新?lián)碛辛耸袌觯洚?dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式，可以幫助中小企業(yè)利用閑置資產(chǎn)籌措到流動(dòng)資金，從而盤活企業(yè)存量資產(chǎn)；票據(jù)融資方式適應(yīng)中小企業(yè)資金需求金額小、周期短、頻率高的特點(diǎn)，近幾年發(fā)展很快；合伙投資、互助基金、民間信用等各種非正規(guī)金融也是我國現(xiàn)有中小企業(yè)融資的一條渠道；2004年深交所中小企業(yè)板正式啟動(dòng)，為中小企業(yè)專設(shè)了一個(gè)新的融資平臺(tái)。我國由于各種復(fù)雜的原因，中小企業(yè)融資難的情況仍很嚴(yán)重。為此需要采取一系列措施：建立政府機(jī)構(gòu)掌握的信息共享機(jī)制、培育征信市場、設(shè)立資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、完善相關(guān)和培育專業(yè)人才。全方位的一條龍服務(wù)，將極大地增強(qiáng)了客戶市場競爭力，保證了貸款的回收，降低了信貸的風(fēng)險(xiǎn)。因此，從中長期來看，有必要?jiǎng)?chuàng)立專門的中小企業(yè)信貸銀行，專司為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)之責(zé)。（四）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，給予中小企業(yè)融資更多優(yōu)惠。我國應(yīng)采取有效措施，鼓勵(lì)國有控股公司、國有企業(yè)、民間資本等各種力量創(chuàng)建中小企業(yè)投資基金，并給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策。場外交易能夠有效地拓展直接融資渠道，值得我們借鑒。據(jù)資料顯示，上海中小企業(yè)的長期資金來源中銀行貸款比重僅占6%，盡管許多地方都出臺(tái)了《關(guān)于中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金。以自身為核心的中小企業(yè)融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分。首先是中小企業(yè)的管理缺陷，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)信息不實(shí)，降低了金融企業(yè)對(duì)其的信任度；其次是產(chǎn)權(quán)不清助長企業(yè)失信行為，部分企業(yè)拖欠和逃廢銀行貸款的情形經(jīng)常發(fā)生，銀行找不到最后責(zé)任人和承諾人；三是中小企業(yè)的誠信體系不完善，道德約束軟弱無力，法律的監(jiān)督制約和懲戒力不夠，導(dǎo)致許多中小企業(yè)為了求生存，在短期利益面前，對(duì)失信行為熟視無睹；四是中小企業(yè)傾向于多頭開戶，造成銀行和中小企業(yè)之間缺乏穩(wěn)定關(guān)系，這不利于銀行分析企業(yè)的信息，從而影響銀行向其提供信貸；五是中小企業(yè)抵質(zhì)押擔(dān)保條件相對(duì)較弱，在自身經(jīng)營實(shí)力比較弱的情況下，又很難通過有效的抵質(zhì)押擔(dān)保來滿足銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋條件。三、改善中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策（1）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。（2）完善中小企業(yè)融資的相關(guān)金融系統(tǒng)。我國的中小企業(yè)資本融資市場體系應(yīng)包括三個(gè)層面：區(qū)域性小額資本市場、創(chuàng)業(yè)板市場和中小企業(yè)板市場。隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，金融改革的不斷深化，地方政府首要做的是集合本地的優(yōu)勢(shì)金融資源，通過金融工具、扶持政策等向中小企業(yè)傾斜，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的共同繁榮。為了全面了解寧波市中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資環(huán)境與政策需求情況，分析企業(yè)融資難的主要原因，并進(jìn)一步剖析融資風(fēng)險(xiǎn)，我們作了“寧波市中小型企業(yè)融資問題的調(diào)查”。因?yàn)槌算y行等特殊的企業(yè)外，任何企業(yè)都是應(yīng)以自籌資金為主，外源融資為輔，而中小企業(yè)有如此高比例的自籌資金，也正是因?yàn)橥庠慈谫Y渠道的缺乏。據(jù)統(tǒng)計(jì)，％的被調(diào)查企業(yè)目前補(bǔ)充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。一旦發(fā)生貸款糾紛，常常造成貸款損失。同時(shí)，中小企業(yè)所在地通常是經(jīng)濟(jì)組織有限，難以找到符合銀行要求的貸款擔(dān)保人，因而貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，銀行不愿意為其提供貸款。4．有效的直接融資渠道的缺乏中小企業(yè)難以進(jìn)入主板市場。在許多方面，政府對(duì)于中小企業(yè)仍有政策上的歧視，并沒有給予其充分的政策扶持。中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范財(cái)務(wù)管理方面的工作，按國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，定期公布經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度。第二，改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，合理配置貸款權(quán)限。因此，建立中小企業(yè)資信評(píng)估體系，首先要將中小企業(yè)信用制度作為重要的內(nèi)容，逐步建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)信息管理，真正建立起寬領(lǐng)域、寬覆蓋的社會(huì)信用制度。拓展其他間接融資渠道，如大力發(fā)展融資租賃。三是通過擴(kuò)增資本渠道，擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模。在這些難題中，作為一個(gè)世界性的難題，融資問題更是首當(dāng)其沖。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、底子薄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，民間融資相當(dāng)困難，弊端較多；再加上缺乏大企業(yè)能運(yùn)用的發(fā)行企業(yè)債券、股票上市等直接融資手段，因此資金的主要來源仍然是金融機(jī)構(gòu)的間接融資。中小企業(yè)業(yè)務(wù)量小,手續(xù)麻煩,導(dǎo)致銀行向中小企業(yè)放貸的運(yùn)作費(fèi)用較高。由于資金或貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對(duì)國民經(jīng)濟(jì)影響的全局性，各國都對(duì)金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動(dòng)性，以有效避免金融危機(jī)給整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)帶來的不利后果。中小企業(yè)應(yīng)逐步完善自身的財(cái)務(wù)制度，詳細(xì)、準(zhǔn)確以及透明的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)讓企業(yè)在中小企業(yè)融資道路上獲得更多的機(jī)會(huì)。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。中小金融機(jī)構(gòu)擁有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)：中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過長期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。二是大力發(fā)展證券融資，這主要是指大量沒有能力上市的中小企業(yè)，允許其在社區(qū)或一定范圍內(nèi)以股票、債券的方式募集資金，用于擴(kuò)大生產(chǎn)或增加產(chǎn)品的科技含量。針對(duì)中小企業(yè)融資需求旺盛而由于規(guī)模偏小等原因不能滿足質(zhì)押擔(dān)保要求難以獲得銀行授信的情況，中國銀行日前研發(fā)推出了供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新產(chǎn)品“融易達(dá)”。繁瑣耗時(shí)耗力的融資手續(xù)，使無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。顯現(xiàn)的脆弱性,使得中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大,銀行不敢向它們放款。國有商業(yè)銀行盡管提供了絕大多數(shù)的中小企業(yè)貸款，但獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)量不多，顯然不能滿足量大面廣的眾多小企業(yè)的需要。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國有企業(yè),僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會(huì)。同時(shí)要建立健全中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)定中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及融資措施，規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來源、運(yùn)作方式，規(guī)定政府組織管理機(jī)構(gòu)、政府扶持的方式以及政府扶持的經(jīng)費(fèi)預(yù)算等；確定各類銀行對(duì)中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式。目前，融資租賃對(duì)中小企業(yè)還比較陌生，融資租賃市場還不夠發(fā)育，政府部門和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，大力推廣融資租賃，為中小企業(yè)服務(wù)。其次，積極探索建立全國性信貸再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值一般都不大，而無形資產(chǎn)抵押貨款很難操作。在全面分析產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場產(chǎn)品競爭能力、獲利能力和應(yīng)收賬款回收情況等評(píng)價(jià)企業(yè)自身現(xiàn)金流狀況，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債率和資金配比度分析，以防資金斷裂，從而保證企業(yè)健康有序地發(fā)展。1．加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高管理水平首先，中小企業(yè)應(yīng)遵循市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，強(qiáng)化內(nèi)部管理，建立符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式。傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型企業(yè)，以低技術(shù)為特征，顯然不在其服務(wù)之列。政策性銀行是以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的的，中小企業(yè)幾乎不可能從該渠道獲得資金支持。商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)除對(duì)少數(shù)大中型企業(yè)外，幾乎不再發(fā)放依據(jù)客戶信譽(yù)的信用貸款。調(diào)查結(jié)果顯示，％的被調(diào)查企業(yè)由于其資產(chǎn)負(fù)債率偏高，使其貸款遇到了問題。大多數(shù)中小企業(yè)由于成立時(shí)間短，規(guī)模小，自有資本偏少，因而抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比較差。％的被調(diào)查企業(yè)目前補(bǔ)充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款，％的企業(yè)目前補(bǔ)充資金的渠道還有自有資金和利潤的積累。參 考 文 獻(xiàn)[1][M].北京：中國金融出版社，2007，5：73～78[2][J].，15（6A）：27～31[3][M].北京：中華工商聯(lián)合出版社，2007，8：51～55最新【精品】范文第四篇：中小企業(yè)融資子現(xiàn)狀及對(duì)策目前席卷全球的金融海嘯使得中小企業(yè)受到了劇烈的沖擊，在中小企業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省和廣東省，不少中小企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而倒閉，寧波作為一個(gè)沿海中小企業(yè)發(fā)達(dá)的外向型城市，對(duì)其中