【正文】 在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價值評價指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評價是最具權(quán)威性。通過現(xiàn)金流量表進行對企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質(zhì)量、支付能力及其預(yù)測它的未來現(xiàn)金流量都具有重要的意義。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的?，F(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項活動中誰占主導(dǎo)，如m公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。當(dāng)然投資活動也會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但相對于經(jīng)營活動而言，投資活動現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量通常被當(dāng)作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動性。獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。反之則越低 、盈利現(xiàn)金比率 盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤 同口徑核心利潤=核心利潤+財務(wù)費用—所得稅 通過該比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量。一般情況下經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該為正值?，F(xiàn)金流量表分析從上面的表格可以看出，從右到左，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年遞增，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對現(xiàn)金的需求大，經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力還不夠強，因此企業(yè)對現(xiàn)金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權(quán)性籌資的現(xiàn)金流入量遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流出量。%，三年來一直在增加，說明企業(yè)一直在加大投資力度。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越高，說明償還全部債務(wù)的能力越強。如每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量優(yōu)先股股利）/流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)，反映企業(yè)在維持期初現(xiàn)金存量的情況下，有能力發(fā)給股東的最高現(xiàn)金股利金額。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說明企業(yè)面臨支付風(fēng)險。它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。除此之外，也可以將投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，對企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r進行分析和考察。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡單對比中來判斷企業(yè)現(xiàn)金流動狀況是出現(xiàn)“好轉(zhuǎn)”，還是“惡化”，或是維持不變。即使同一企業(yè)在不同時期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財務(wù)狀況的變化趨勢。 為什么資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款取數(shù)和總賬、明細(xì)賬等余額對不上。原因及解決辦法： （1）系統(tǒng)初始化未完成，解決方法是到【財務(wù)初始余額】 頁面完成初始化； （2）系統(tǒng)預(yù)設(shè)科目被刪除，資產(chǎn)負(fù)債表不平，解決方法是在科目中重新該科目添加，并在報表中設(shè)置該科目的取數(shù)公式； （3）系統(tǒng)設(shè)置科目參數(shù)有誤，解決方法是檢查系統(tǒng)設(shè)置中的科目設(shè)置（一般為在線會計+進銷存）； （4）期末處理界面的高級設(shè)置有誤，解決方法是在期末處理界面，點擊【高級設(shè)置】 補充上其中為空的科目設(shè)置。例如應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為正數(shù)，報表中的應(yīng)收帳款項目顯示為應(yīng)收帳款的期末余額；如果應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為負(fù)數(shù)，則在報表中應(yīng)收帳款科目項目顯示為0，應(yīng)收賬款的期末余額全部顯示在了“預(yù)收賬款”中。注意。 因為各項活動的當(dāng)期現(xiàn)金流入并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動和籌資活動，其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。同時也可以閱讀財務(wù)報表附注，了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，加深對上市公司財務(wù)報表的理解，進一步了解企業(yè)的整體經(jīng)營素質(zhì)和管理水平。 這一比率是對現(xiàn)行財務(wù)分析中總資產(chǎn)報酬率的進一步分析，用以衡量總資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它表明企業(yè)使用資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，也是投資評價的關(guān)鍵之一。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。 綜合支付能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/股本。因為企業(yè)是以經(jīng)營活動為主，投資活動與籌資活動作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財活動，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動正常運轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財務(wù)困境，很難籌措到新的資金。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個比率來分析： 短期償債能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴大投資出現(xiàn)投資活動負(fù)向凈流入也屬正常。 從這兩個表可以看出投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。故而只有足夠的現(xiàn)金來支付這些款項，那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動就不能順利進行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業(yè)的債權(quán)人，還是債務(wù)人都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100%、該指標(biāo)反映企業(yè)運用全部資獲取現(xiàn)金的能力。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)的債務(wù)的規(guī)模越大：反之越小。 、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 對于籌資活動中的現(xiàn)金凈流量來說，它的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。 通過經(jīng)營活動來實現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質(zhì)量特征，因此分析的側(cè)重點也有所不同?，F(xiàn)金流量是某一段時間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的數(shù)量。如果投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期數(shù)額都相當(dāng)大，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進行的前提下，從外界籌集了大筆資金以擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模；反之，如果投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近且較大，說明企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進行的前提下，收回大筆對外投資的資金支付到期債務(wù)，意味著企業(yè)沒有擴張的動機。（1）分析企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目及其占銷售收入比例的變動情況。 三、適應(yīng)能力與變現(xiàn)能力分析企業(yè)的財務(wù)適應(yīng)性和變現(xiàn)能力可以通過經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比例進行分析。一