并購(gòu)重組講座-文庫(kù)吧在線(xiàn)文庫(kù)
【正文】 而確定被估資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法，以預(yù)期收益為基礎(chǔ)，采用以利求本的思維方式，通過(guò)對(duì)被估資產(chǎn)預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)或資本化的方式確定評(píng)估值。 神州信息借殼 ST太光 方法確定 自有資金支付 優(yōu)點(diǎn) √ 用現(xiàn)金支付并購(gòu)對(duì)價(jià)簡(jiǎn)單快速，可以有效縮短并購(gòu)周期。與其他并購(gòu)對(duì)價(jià)支付手段相比，并購(gòu)貸款的長(zhǎng)期性有利于并購(gòu)方從長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃考慮，作出長(zhǎng)遠(yuǎn)的并購(gòu)安排，也有利于減輕并購(gòu)的財(cái)務(wù)壓力與現(xiàn)金流壓力。 方法確定 神州信息借殼 ST太光 上市公司進(jìn)行并購(gòu)重組有著多樣掛的目的和動(dòng)機(jī)，但歸根結(jié)底都是為了在增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)上提高上市公司的盈利能力，從而為股東持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值，因此標(biāo)的資產(chǎn)能否預(yù)期實(shí)現(xiàn)盈利水平是投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)考量上市公司并購(gòu)效果的直接指標(biāo)，特別是在上市公司產(chǎn)業(yè)并購(gòu)中，由于標(biāo)的資產(chǎn)是從與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方購(gòu)買(mǎi)，其預(yù)期盈利水平的實(shí)現(xiàn)存在較高的不確定性，為防止標(biāo)的資產(chǎn)原股東和管理層高估標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)期盈利的風(fēng)險(xiǎn)，敦促標(biāo)的資產(chǎn)管理層在交易完成后繼續(xù)勤勉盡責(zé)地履行其應(yīng)盡的義務(wù)，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)中的獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)償安排尤為重要。 通過(guò)重組雙方充分協(xié)商，本次交易決定采用鎖價(jià)方式向大股東申昌科技募集 2億資金，其中 還對(duì)昆山國(guó)投公司的債務(wù)。 （ 2）上市公司向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)且未導(dǎo)致控制權(quán)發(fā)生變更的，不適用本條前二款規(guī)定，上市公司與交易雙方可以根據(jù)市場(chǎng)化規(guī)則，自主協(xié)商是否采取業(yè)績(jī)補(bǔ)償和每股收益填補(bǔ)措施。 并購(gòu)重組私募債發(fā)行條件：發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司；募集資金用于支付包括但不限于并購(gòu)重組款項(xiàng)、并購(gòu)重組貸款等；發(fā)現(xiàn)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的 4倍；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 發(fā)行普通股 三種模式 （ 1）發(fā)行股份支付全部對(duì)價(jià) （ 2）發(fā)行股份及用自有資金支付對(duì)價(jià) （ 3）發(fā)行股份及募集配套資金支付對(duì)價(jià) 對(duì)價(jià)支付方式 神州信息借殼 ST太光 發(fā)行優(yōu)先股支付 優(yōu)先股可按照交易需求嵌入個(gè)性化條款，增加了交易的靈活性。 基本公式 關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo) 被評(píng)估資產(chǎn)的歷史成本、現(xiàn)行市價(jià)和成新率 適用條件 普遍適用，且不受持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件的約束，一般情況下，在涉及一個(gè)僅進(jìn)行投資或擁
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