企業(yè)并購中的盡職調(diào)查-文庫吧在線文庫
【正文】 披露責任人與交易當事人一致 明確披露責任非常重要 6 披露在并購合同中的使用 把信息來源一律歸入出讓方的披露 合同中明確出讓方保證披露信息的真實 性、完整性，不存在虛假和誤導 在并購合同中建立由于出讓方披露、保 證、承諾如下，受讓方才作出交易的決 定，如果出讓方披露有誤，應當承擔賠 償責任的邏 輯體系 7 披露的形式和方法 以書面形式作出（包括原始資料） 帶有保證、承諾性質(zhì)的要求披露者簽章 原始資料的復印件要求披露者簽章 可以要求補充披露，可以披露調(diào)查結(jié)合 進行 有關(guān)出讓方披露的資料、文件以及出讓 方的書面保證、 承諾、說明等應作為合 同附件 8 調(diào)查的形式和方法 從上市公司的公告中獲取信息 從出讓方的披露中獲取信息 向產(chǎn)權(quán)、他項權(quán)利登記機關(guān)調(diào)查取證 向國有資產(chǎn)管理部門詢證 向利益相關(guān)方查證 查閱公司章程、協(xié)議、合同、改制文件、合并 分立協(xié)議、財務報表、審計報告、股東會決 議、董事會決議、監(jiān)事會決議等 公告催請權(quán)利人申報權(quán)利 向公司員工了解情況 針對披露中暴露的各種問題進行重點調(diào)查 9 調(diào)查提綱和調(diào)查報告 調(diào)查前要擬定調(diào)查提綱，根據(jù)調(diào)查提綱分工開 展工作 調(diào)查提綱要與委托方一同擬就或者得到其認定 調(diào)查完成要形成調(diào)查報告 調(diào)查報告的反映事情和使用的數(shù)據(jù)要客觀 可以對調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問題和風險提出解決和防 范的建議 對建議要謹慎，是否得當、是否采納由委托人 決定 10 披露和調(diào)查的分類 1 一般可分為三大類 法律方面 財務方面 工程技術(shù)方面 2 每一大類可分若干子項 比如稅務 人力資源 知識產(chǎn)權(quán) 11 調(diào)查的分工與協(xié)同 要有明確的分工 明確責任 某一方不能孤立進行 寧可重疊，不要出現(xiàn)空檔 許多問題需要一起研究才能出結(jié)論 12 利用好調(diào)查報告 先披露、調(diào)查，然后談判 通過談判解決調(diào)查、披露中發(fā)現(xiàn)的問 題，建立風險防范措施 在談判的基礎(chǔ)上起草合同和單項協(xié)議 切忌披露、調(diào)查與談判兩層皮 13 調(diào)查困難與彌補 調(diào)查困難 出讓方對目標公司沒有管控權(quán) 目標公司資料、文件缺失 偷稅、對外保證不易調(diào)查 出讓方故意隱瞞 彌補 在合同中由出讓方作出承諾和保證 在合同中約定或然負債及賠償 用剩余股權(quán)質(zhì)押 推遲付款期限 在取得管理權(quán)后進行調(diào)查 第三章 股權(quán)并購法律盡職調(diào)查的內(nèi)容 1 目標公司 名稱、字號、地址、執(zhí)照 注冊資本、（投資總額）、股份總數(shù)、 發(fā)行價格、市場價格 公司的性質(zhì)、類型 股東（主要股東）、持股數(shù)（持股比 例） 公司的歷史延革（改制、合并、分立） 法定代表人、公司機構(gòu) 公司高級管理人員及產(chǎn)生的方法 2 出讓方股權(quán)的取得 出資方式和出資額（發(fā)起人協(xié)議、公司章程 評估報告、驗資報告） （受讓協(xié)議及履行情況） （改制時股權(quán)分配的文件資料） 、分立取得（合并分立文件資料） （增資協(xié)議、配股文件、債轉(zhuǎn)股協(xié)議） （國有資產(chǎn)管理部門的批準文件） 3 股東財產(chǎn)權(quán) 利潤分配權(quán) 是否按出資比例分配利潤 有無銷售額、利潤額提成權(quán) 有無知識產(chǎn)權(quán)特許權(quán)及特許費 有無借款權(quán)及利率 有無剩余財產(chǎn)分配權(quán) 有無股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)及優(yōu)先購買權(quán) 有無股權(quán)期權(quán) 有無其他特別約定 股東之間、股東與公司之間有無尚未解決的爭議 4 股東管理權(quán) 有無表決權(quán) 特別決議事項和一般決議事項 否決權(quán) 高管職位的分配 高管離職的待遇 目標公司的實際控制人 目標公司重大事項的處理方法 5 目標公司財產(chǎn)權(quán) 目標公司各類財產(chǎn)的證照 有否產(chǎn)權(quán)不清及情況 是否存在產(chǎn)權(quán)爭議及處理的情況 是否存在產(chǎn)權(quán)證與權(quán)屬不一致的情況 是否有共有、共用的情況 重大債權(quán)資產(chǎn)的風險 目標公司的財產(chǎn)是否有被查封、凍結(jié)、 扣押的情況 6 目標公司的知識產(chǎn)權(quán) 目標公司的商標證、專利證、著作權(quán) （軟件）、專有技術(shù)、商業(yè)秘密及保護情 況等 目標公司正在申請的商標、專利 目標公司知識產(chǎn)權(quán)對外許可、接受許可 的情況及費用 目標公司的排污、取水、用電、用水指標和 費用 7 目標公司的土地使用權(quán) 目標公司的占地面積 目標公司土地使用權(quán)的取得方式 土地使用權(quán)的剩余年限 目標公司是否存在被搬遷的情況 目標公司的生產(chǎn)經(jīng)營對周邊的影響 周邊對目標公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響 8 對外投資和合作 目標公司的對外投資及對子公司的管理 對子公司的權(quán)益及子公司的經(jīng)營情況（把子公司看作目標公司） 對外合作（科研開發(fā)等） 對外財產(chǎn)租和租用財產(chǎn) 融資租賃
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