現(xiàn)代企業(yè)項目融資風(fēng)險分析和管理-文庫吧在線文庫
【正文】 險是分為建設(shè)階段和運營階段來考慮的。 ? 第三者責(zé)任險保障由于施工所致對第三者的身體傷害和財產(chǎn)損失所導(dǎo)致的法律責(zé)任。業(yè)務(wù)中斷保險 ? 業(yè)務(wù)中斷保險是保障項目公司在業(yè)務(wù)由于某種原因中斷而不能履行還本付息的責(zé)任而設(shè)。在處理某些不同風(fēng)險因素時，有時貸款銀行選用的手段和方法是一樣的，這是因為許多風(fēng)險因素有著密切的內(nèi)在相關(guān)性，不可能截然分開。 ? 現(xiàn)金保值險是在有很大現(xiàn)金流量的項目上使用的，如收費的高速公路項目。勞工險 ? 施工期材料設(shè)備險，一般這保險由承包施工單位自己長期年度報單單獨給予保障，但大部分中國施工單位并沒有購買這個保險。海運險(2)資源收益覆蓋率? 對于資源性項目，項目融資的風(fēng)險與資源儲量有直接的關(guān)系，需要增加評價資源儲量風(fēng)險的指標(biāo)。一種情況發(fā)生在項日生產(chǎn)的前期，出于種種原因項目還未達到設(shè)計生產(chǎn)水平但卻面臨著較高債務(wù)償還的要求；另一種情況發(fā)生在項目經(jīng)營若于年后，由于生產(chǎn)消耗等原因需要投入較大量的資金更換部分設(shè)備以維持正常生產(chǎn)。 風(fēng)險分析的方法? 基礎(chǔ)：可行性研究的現(xiàn)金流量模型? 基本思路： ? 選定標(biāo)準(zhǔn)? 與標(biāo)準(zhǔn)比較風(fēng)險分析模型? 確定風(fēng)險貼現(xiàn)率的 CAPM模型? （ Capital Asset Price Model）? 項目的 NPA敏感性分析項目融資中風(fēng)險評價指標(biāo)? 1 項目債務(wù)覆蓋率 DCR? 年度 DCR()和累計 DCR()? 2 資源收益覆蓋率 RCR(2)? 3 債務(wù)承受比率 CR（ ）? 項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貸款金額的比值(1)債務(wù)覆蓋率? 項目的債務(wù)覆蓋率是貸款銀行對項目風(fēng)險的基本評價指標(biāo)。8. 環(huán)境風(fēng)險? 由于政府及法團對于各種活動對環(huán)境造成的影響越來越關(guān)注，所以更加強調(diào)要對環(huán)境為項目所帶來的風(fēng)險進行全面的分析和找尋解決的辦法。 系列措施。如美國海外私人投資公司（ Overseas Private Investment Corporation (OPIC)）及日本的通產(chǎn)勝 (Ministry of International Trade and Industry (MITI))。雖然項目被國家征用或收歸國有的情形可能是比較極端的風(fēng)險，但較為溫和的政治干擾一樣會為項目帶來損害，例如：政府終止許可證、征收稅項或關(guān)稅或設(shè)立配額制度等，以及采取外匯管制或控制貨幣的匯兌及轉(zhuǎn)讓等。地方法律制度也許不能為他們提供他們所慣有的保障和可靠性。這些財政上的風(fēng)險可以通過對沖基金設(shè)施來解決，例如：可以通過貨幣互換安排以及制定增加道路收費程式以對沖通貨膨脹為項目的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)所帶來的影響。 3. 技術(shù)風(fēng)險? 總的說來，貸款方是不愿意接受技術(shù)風(fēng)險的；該風(fēng)險主要是由設(shè)備供應(yīng)商或發(fā)起人承擔(dān)。在挑選承建商時，除了要考慮承建商對同類項目所具有的實際經(jīng)驗以外，對于承建商的財政狀況及其所負(fù)責(zé)的其它項目都必須加以考慮。 ? 按照項目建設(shè)的進展階段劃分? 按照項目風(fēng)險的表現(xiàn)形式劃分? 項目項目風(fēng)險內(nèi)部可控性劃分按照項目建設(shè)的進展階段劃分? 項目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險? 設(shè)計或技術(shù)風(fēng)險；成本超支風(fēng)險；原儲量不夠；竣工延期；不可抗力等等；? 需要強有力的擔(dān)保：投資者或承包商 ? 項目試生產(chǎn)階段風(fēng)險? 商業(yè)完工：項目產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量，原材料、能源消耗定額及其 它一些技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)在規(guī)定的時間范圍能夠達到項目融資文件具體規(guī)定時，視為正式完工。Insurance項目融資風(fēng)險分析和管理1 風(fēng)險管理的概念風(fēng)險管理? 1 風(fēng)險管理的產(chǎn)生與發(fā)展? 2 風(fēng)險管理的概念? 3 風(fēng)險管理的過程(1) 風(fēng)險管理的產(chǎn)生與發(fā)展? 管理學(xué)理論的發(fā)展? 項目費用控制 /管理中的主動控制和被動控制主動控制與被動控制PM方法 /控制的含義首先分析、估計目標(biāo)偏離的可能性決策： 采取 預(yù)防 措施發(fā)生了偏離后分析原因決策： 采取 糾偏 措施主 動
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