山東大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第六章工程項目資金的籌集-文庫吧在線文庫
【正文】 各種發(fā)行代理費(fèi)用，屬于一次性費(fèi)用。 二、資金成本的計算 ? ? （ 6－ 1） K資金成本率 P籌集資金總額 D單位周期資金占用費(fèi) F籌資費(fèi) f籌資費(fèi)費(fèi)率 )1( fPDFPDK???? 各種資金來源的資金成本計算 ? （ 1）銀行借款的資金成本 ? 1）不考慮資金籌集費(fèi)時的資金成本 ? 銀行借款的資金成本 ? T所得稅稅率 ? R銀行借款利率 RTK d ??? )1( 總利潤 =收入 營業(yè)稅金及附加 成本費(fèi)用（ c1+PR） 凈利潤 =總利潤 所得稅 =總利潤（ 1T） =（收入 營業(yè)稅 c1PR） (1T) =（收入 營業(yè)稅 c1） (1T)PR(1T) = （收入 營業(yè)稅 c1） (1T)PR+PRT RTRTRK P PRTPRFP Dd )1( ?????? ?? ? 2）對項目貸款實行擔(dān)保時的資金成本 ? Vd擔(dān)保費(fèi)率 ? V擔(dān)保費(fèi)總額 ? P借款總額 ? N擔(dān)保年限 nPVdddVVRTK?????? )()1( ? 3）考慮籌資成本的資金成本 ? f籌資費(fèi)率 fVRTddK?????1)()1( 第六章 工程項目資金的籌集 ? 【例 6－ 1】某企業(yè)為建設(shè)項目申請銀行長期貸款 1000萬元，年利率為 10％，每年付息一次，到期一次還本，貸款管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi)率為 ％。 ? （ 2）項目發(fā)起方組建項目公司，該項目公司為獨(dú)立法人。如果項目投資回報大于利息率，發(fā)行債券籌資可提高股東回報率。 ?設(shè)備由出租人完全按照承租人的要求選定購買，租給承租人，出租人在租期內(nèi)分期收回全部成本、利息和利潤。外國銀行貸款就成為利用國外間接投資的主要形式。 2項目資本金的融通 一、項目資本金的來源及籌措 項目資本金的來源 各級政府預(yù)算內(nèi)資金 專項建設(shè)基金 撥改貸或經(jīng)營性建設(shè)基金回收的本息 土地批租收入，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入 股票、可轉(zhuǎn)換債券 企業(yè)折舊基金、在資本市場上籌集的資金 投資機(jī)構(gòu)、法人的的所有者權(quán)益 各種稅費(fèi)及預(yù)算外資金 項目資本金的籌措 ?（ 1）股東直接投資 政府授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股資金 國內(nèi)外企業(yè)入股資金 社會團(tuán)體和個人入股資金 國家資本金 法人資本金 個人資本金 外商資本金 （ 2）股票融資 既有法人融資和新法人融資，凡符合規(guī)定條件的，都可以發(fā)行股票，募集股本資本金 （ 3）政府投資 政府投資資金，包括各級政府的財政預(yù)算內(nèi)資金、國家批準(zhǔn)的各種專項建設(shè)基金、統(tǒng)
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