期權定價的二叉樹模型介紹-文庫吧在線文庫
【正文】 VT=$=$45根據有效市場的假設，在不冒風險的情況下，人們在金融市場上只能賺得無風險利率。由此可見，公式中的 q和 1q，從本質上講都不是概率，但其數(shù)學特征與概率完全相同，因此 q和 1q也被稱作 “假概率 ”。判斷提前執(zhí)行的可能性及期初價值?！?例 69】 美式股指 3月期期 貨 的看 漲 期 權 ，期 貨 合 約 的成交價格 為 1000點，期 權 的 執(zhí) 行價格也 為 1000點，市 場 上的無 風險 利率 為 12%，在無 風險 估價原 則 下，它等于期貨 合 約 的收益率。 一月 21一月 2120:32:5820:32:58January 25, 2023? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 一月 2120:32:5820:32Jan2125Jan21? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 一月 21一月 21Monday, January 25, 2023? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/1/25 20:32:5820:32:5825 January 2023? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。勝人者有力，自勝者強。 。 2023/1/25 20:32:5820:32:5825 January 2023? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 一月 21一月 21Monday, January 25, 2023? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。1）股價二杈樹圖： Pu3=0 144 120 Pu2d=0100 96 80 Pud2= 64 Pd3=21Tt 時 理論價值Pu2=0Pud=Pd2=Tt 時的執(zhí)行價值（內在價值）Pu2=max(104144,0)=0Pud=max(10496,0)=$8Pd2=max(10464,0)=40在計算 Pu和 Pd時，應使用各自持有價值或執(zhí)行價值中較大的一個。16[例 65] 有一種執(zhí)行價格為 $110，期限為 6個月（每 3個月算一期，共兩期）的歐式看跌股票期權，作為其基礎資產的股票價格每隔 3個月變動一次，或上漲 30%，或下跌10%，且 u和 d在期權的有效期內保持不變，求期權期初價值。而目前資產成本：Sx
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