國際金融外匯與匯率-文庫吧在線文庫
【正文】 的本國貨幣來表示匯率的方法。 ? 在間接標(biāo)價(jià)法下 ， 外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向相反 。 買入?yún)R率和賣出匯率 買入?yún)R率（ Buying Rate），也稱買入價(jià)（ the Bid Rate），即銀行從同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率。 直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法 ?在直接標(biāo)價(jià)法下，前面的價(jià)格是買入價(jià)，后面的價(jià)格是賣出價(jià)。表示銀行賣出 1英鎊，那么賣出 1美元可以收進(jìn) 1/。 例： 2023年 1月 20日， GBP ／ CNY的匯率為 ； 2023年 2月 20日， GBP ／ CNY的匯率為 報(bào)價(jià)慣例 只報(bào)最后兩位數(shù) 在雙向報(bào)價(jià)的外匯市場中，匯率分為兩部分，大數(shù)部分和小數(shù)部分。 按政府采取的匯率政策的不同 ? 固定匯率 （ Fixed Exchange Rate） 是指一國貨幣當(dāng)局選擇本國貨幣釘住某基準(zhǔn)國際貨幣或者某一貨幣指數(shù) ， 在一定的時(shí)期內(nèi)通過直接的外匯管理措施或間接的調(diào)控措施維持本幣對(duì)該基準(zhǔn)貨幣匯率不變 。 大多數(shù)國家都把美元當(dāng)作關(guān)鍵貨幣 ， 把本幣與美元之間的匯率作為基本匯率 。 ? 黃金輸入的界限，叫做黃金輸入點(diǎn)； ? 黃金輸出的界限，叫做黃金輸出點(diǎn)。 （ 1） 對(duì)出口的影響 ? 本幣貶值或者會(huì)使以外幣表示的出口商品價(jià)格下降，或者會(huì)使出口商品利潤提高，或者二者兼而有之，這都會(huì)使出口規(guī)模擴(kuò)大。 ? 取決于匯率變動(dòng)如何影響人們對(duì)該國貨幣今后變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)期 ? 如果市場上對(duì)本幣有繼續(xù) 貶值的預(yù)期 時(shí) ， 則資金會(huì)從該國迅速大規(guī)模地轉(zhuǎn)移到其他國家 ， 即發(fā)生 資本外逃 ， 其間伴隨著本幣匯率的下跌 。 所謂基本因素分析法，是指人們通過分析各種因素的相互作用，對(duì)國際金融市場的匯率進(jìn)行預(yù)測的方法。 二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素 時(shí)間 外幣 本幣 三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類 （一）企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 三、外匯風(fēng)險(xiǎn)種類 （ Transaction Risk） —— 以外幣計(jì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)交易在到期結(jié)算時(shí) ， 由于匯率波動(dòng)而導(dǎo)致該交易以本幣衡量的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性 。 ③多種貨幣計(jì)價(jià)法（軟硬搭配） ?（ 2）在合同中加列貨幣保值條款。 ? 該方法要求在資產(chǎn)負(fù)債表上各種功能貨幣表示的受險(xiǎn)資產(chǎn)和受險(xiǎn)負(fù)債的數(shù)額相等，使其在會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)頭寸為零。 例：英國某公司有為期半年的 1000萬日元的應(yīng)收賬款如果在半年內(nèi)日元匯率下降，它將蒙受風(fēng)險(xiǎn)損失。 ? 具有應(yīng)收賬款的企業(yè) (1)借入與應(yīng)收外匯相同金額的外幣 。 （ 2） 應(yīng)收外幣賬款收訖后 ， 通過即期合同賣予銀行換成本幣 。 國家行政部門，如日本。 外匯管制又稱外匯管理，是指一個(gè)國家為了平衡國際收支和維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定，而對(duì)外匯買賣、收付、調(diào)撥以及外匯有價(jià)物等進(jìn)出國境直接加以限制所實(shí)行的政策措施。 ?具有應(yīng)付賬款的企業(yè) 在簽訂貿(mào)易合同后，借入相應(yīng)數(shù)量的本幣，同時(shí)以此購買結(jié)算時(shí)的外幣； 以這筆外幣在國際金融市場上做相應(yīng)期限的短期投資； 付款期限到期時(shí)，該企業(yè)收回外幣投資，并向出口商支付貨款。 例：日本某公司有為期半年的 10萬英鎊的應(yīng)付賬款，如果在半年內(nèi)英鎊匯率上升，它將蒙受損失。是指在不同的金融市場上追求多種貨幣資金的來源和應(yīng)用，即實(shí)現(xiàn)籌資多樣化和投資多樣化。 ?（ 3）調(diào)整價(jià)格和利率法：可以減輕但無法消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。 折算風(fēng)險(xiǎn)（ Translation Risk ） 折算風(fēng)險(xiǎn)又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于匯率變動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上以外幣計(jì)值的項(xiàng)目折算成本幣計(jì)值時(shí)可能發(fā)生價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)因素分析法 第四節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 一 、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念 外匯風(fēng)險(xiǎn)（ Foreign Exchange Risk ） —— 是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人的以外幣計(jì)值的資產(chǎn)與負(fù)債，因匯率波動(dòng)而引起其以基準(zhǔn)貨幣衡量的價(jià)值上漲或下降的可能性。 ? 一國 外匯儲(chǔ)備的實(shí)際價(jià)值 取決于儲(chǔ)備貨幣匯率變動(dòng)：通常根據(jù)構(gòu)成外匯儲(chǔ)備幣種的不同權(quán)重 ， 結(jié)合各種貨幣升值 、 貶值的幅度 ， 衡量出一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)備幣種匯率變化對(duì)一國外匯儲(chǔ)備的綜合影響 。 （二）匯率變動(dòng)對(duì)非貿(mào)易收支的影響 ? 本幣貶值 ， 外國貨幣的購買力相對(duì)增強(qiáng) ， 該國的商品 、 勞務(wù) 、 交通和旅游等費(fèi)用就變得相對(duì)便宜 。因此 ? 購買力對(duì)比是紙幣流通制度下匯率決定的基礎(chǔ)。 固定匯率制 （一）固定匯率制 （二）浮動(dòng)匯率制 浮動(dòng)匯率制是指政府對(duì)匯率不加以固定，也不規(guī)定上下波動(dòng)的界限，而聽任外匯市場根據(jù)供求狀況的變化自發(fā)決定本幣對(duì)外幣的匯率的制度。 信匯匯率 （ Mail Transfer Rate， 簡稱 M/T Rate）是以信匯方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率 。同其他交易一樣 ， 交割日期不同 ， 則買賣價(jià)格也不同 。 所謂點(diǎn)子，又稱點(diǎn)數(shù)，它是匯率最后一個(gè)數(shù)的單位。 ?在間接標(biāo)價(jià)法下，前面的價(jià)格是賣出價(jià)，后面的價(jià)格是買入價(jià)。 現(xiàn)鈔匯率（ Bank Notes Rate），即銀行買賣外國鈔票的價(jià)格。例如瑞士蘇黎士某銀行面對(duì)其他銀行的詢價(jià)，報(bào)出的各種貨幣匯價(jià)為： USD1= USD1=JPY USD1=CAD 標(biāo)價(jià)法中的基準(zhǔn)貨幣和標(biāo)價(jià)貨幣 ? 人們將各種標(biāo)價(jià)法下數(shù)量固
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