【正文】 10次總資產(chǎn)排名前 100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為 25年。狹義的風(fēng)險(xiǎn)管理基本上是針對(duì)純粹風(fēng)險(xiǎn)的，即要把純粹風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的不利性減輕到最低程度。 2. 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) – 因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實(shí)，大股東長(zhǎng)期占用上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔(dān)保等原因，對(duì)公司資產(chǎn)安全形成隱患。 企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn) 20 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式 估計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 嚴(yán)重程度 如何采取 行動(dòng) 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)生可能性 21 重 要 性 可能性 1 2 3 4 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式 信譽(yù) 利率 合同 違約 流動(dòng)性 /現(xiàn)金流 金融工具 貨幣 環(huán)境 雇用 /保留 合法 (合規(guī) )性 預(yù)算與計(jì)劃 健康與安全 經(jīng)濟(jì)影響 未來(lái)的監(jiān)管措施 效率 /生產(chǎn)率 能力 業(yè)務(wù)中斷 資源可得性 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手行為 可能性 重 要 性 行政干預(yù) 23 高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 中風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 1. 醫(yī)藥和化學(xué)制品制造商 2. 銀行、金融機(jī)構(gòu) 3. 航空、鐵路、公交和地鐵系統(tǒng) 4. 賓館、飯店旅游公司 5. 核電廠 6. 食品制造和分銷(xiāo)企業(yè) 7. 夜總會(huì)、娛樂(lè)休閑場(chǎng)所 8. 軟飲料和果汁生產(chǎn)商 9. 建筑、房地產(chǎn)公司 10. 煤氣站 11. 公共設(shè)施及私人設(shè)施、機(jī)場(chǎng) 12. 水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu)工程公司 1. 大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機(jī)構(gòu)、教堂、博物館 2. 零售連鎖店 3. 生物技術(shù)公司 4. 石油生產(chǎn)商和分銷(xiāo)商 5. 電信公司 6. 家庭用品制造商 7. 包裝公司 8. 網(wǎng)絡(luò)中心組織 9. 計(jì)算機(jī)制造商餓分銷(xiāo)商 10. 發(fā)動(dòng)機(jī)和重金屬制造商 11. 電梯制造商 12. 醫(yī)藥、衛(wèi)生所 13. 超市和購(gòu)物中心 14. 煙酒公司 15. 健康俱樂(lè)部、日常護(hù)理中心 1. 保險(xiǎn)代理 2. 軟件公司 3. 慈善機(jī)構(gòu) 4. 廣播電視 5. 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司 6. 服飾生產(chǎn)商 7. 地方性商務(wù)企業(yè) 8. 旅行社 9. 法律公司 10. 咨詢(xún)公司 11. 汽車(chē)出租公司 12. 郵購(gòu)和目錄服務(wù)公司 13. 國(guó)際組織（如世界銀行等） 24 3風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)一般是，對(duì)于純粹風(fēng)險(xiǎn)，必須盡可能規(guī)避，因?yàn)樗鼘?duì)企業(yè)有百弊而無(wú)一利；對(duì)于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對(duì)策。如果避免收益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不要避免。 28 33風(fēng)險(xiǎn)管理： 分散與中和風(fēng)險(xiǎn) ? 分散風(fēng)險(xiǎn)，主要指經(jīng)濟(jì)單位采取多角經(jīng)營(yíng)、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸引多方供應(yīng)商、爭(zhēng)取多方客戶(hù)以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。 ? 首先，只有當(dāng)小規(guī)模的損失保險(xiǎn)具有除了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以外的其他優(yōu)點(diǎn)（如服 務(wù)、監(jiān)管、稅收方面的好處等）時(shí)，這種保險(xiǎn)策略才是可行的。 32 36風(fēng)險(xiǎn)管理： 集中風(fēng)險(xiǎn) 1. 保險(xiǎn)企業(yè)和大型集團(tuán)性企業(yè)主要采用風(fēng)險(xiǎn)集中的方法，如保險(xiǎn)企業(yè)向許多投保單位收取保險(xiǎn)金，雖然每個(gè)單位交的數(shù)目很小，但加在一起數(shù)目就很大，足以用來(lái)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)，這就是保險(xiǎn)集中的方法。 37 2風(fēng)險(xiǎn)分析 —— 3管理的過(guò)程分析 1. 高層戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，如指導(dǎo)方針戰(zhàn)略思想可能有錯(cuò)誤而造成項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)的錯(cuò)誤等； 2. 環(huán)境調(diào)查和預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)； 3. 決策風(fēng)險(xiǎn)，如錯(cuò)誤的選擇，錯(cuò)誤的投標(biāo)決策、報(bào)價(jià)等； 4. 項(xiàng)目策劃風(fēng)險(xiǎn)； 5. 技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)； 6. 計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)，如目標(biāo)的錯(cuò)誤理解，方案錯(cuò)誤等； 7. 實(shí)施控制中的風(fēng)險(xiǎn)，如合同、供應(yīng)、新技術(shù)新工藝、分包層、工程管理失誤等方面的風(fēng)險(xiǎn)； 8. 運(yùn)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)，如準(zhǔn)備不足，無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，銷(xiāo)售不暢等的影響。有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，也要給承擔(dān)者以控制和處理的權(quán)力，但如果已有某些權(quán)力，則同樣也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任； ? 二是風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)盡可能對(duì)等，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者應(yīng)該同時(shí)享受風(fēng)險(xiǎn)控制獲得的收益和機(jī)會(huì)收益，也只有這樣才能使參與者勇于去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)； ? 三是承擔(dān)的可能性和合理性，承擔(dān)者應(yīng)該擁有預(yù)測(cè)、計(jì)劃、控制的條件和可能性，有迅速采取控制風(fēng)險(xiǎn)措施的時(shí)間、信息等條件，只有這樣，參與者才能理性地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 – 對(duì)于一些無(wú)法排除的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的辦法解決；如果由于合作伙伴可能產(chǎn)生的資信風(fēng)險(xiǎn)，可要求對(duì)方出具擔(dān)保，如銀行出具的投標(biāo)保函，合資項(xiàng)目政府出具的保證，履約的保函以及預(yù)付款保函等。 3. 在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，依然必須保證工程的順利實(shí)施，如迅速恢復(fù)生產(chǎn)，按原計(jì)劃保證完成預(yù)定的目標(biāo)，防止工程中斷和成本超支，唯有如此才能有機(jī)會(huì)對(duì)已發(fā)生和還可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行良好的控制，并爭(zhēng)取獲得風(fēng)險(xiǎn)的賠償，如向保險(xiǎn)單位、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任者提出索賠，以盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)的損失。其中中間業(yè)務(wù)收入 123億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重由上年的 %提高到 %。其中不良貸款余額下降 171億元，不良貸款率降至 %，下降 點(diǎn)。1999年以來(lái)新增貸款不良率 ％，達(dá)到國(guó)際先進(jìn)銀行的控制水平。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)開(kāi)始在工商銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮主導(dǎo)性作用。 2023年末個(gè)人消費(fèi)貸款的不良率為 %，其中，個(gè)人住房貸款不良率為 %，汽車(chē)消費(fèi)貸款的不良率 ％ 56 1. 人民幣流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 – 資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)改善和存款穩(wěn)定增長(zhǎng)，保證了全行流動(dòng)性需求，資產(chǎn)負(fù)債整體流動(dòng)性充足。 58 1. 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 – 人民幣利率風(fēng)險(xiǎn) – 2023年中國(guó)人民銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，先后出臺(tái)一系列的利率政策：放開(kāi)了貸款計(jì)結(jié)息方式，可實(shí)行按月、季、年結(jié)息；對(duì)存款利率實(shí)行上限、貸款利率實(shí)行下限管理；罰息利率由原來(lái)的固定利率改為按合同利率上浮的區(qū)間利率；上調(diào)了存貸款利率。成功投產(chǎn)了外匯買(mǎi)賣(mài)與遠(yuǎn)期結(jié)售匯集中平盤(pán)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)總行對(duì)全行外匯買(mǎi)賣(mài)與遠(yuǎn)期結(jié)售匯敞口頭寸實(shí)時(shí)集中管理，在提高資金運(yùn)作效率的同時(shí)，大幅降低資金交易敞口匯率風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)由總行領(lǐng)導(dǎo)，股改后將直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。 64 – 針對(duì) 2023年審計(jì)署檢查中揭露的各種違規(guī)問(wèn)題，在深入核查、分清責(zé)任的基礎(chǔ)上，按照黨紀(jì)、政紀(jì)和行規(guī)，對(duì)責(zé)任人進(jìn)行了嚴(yán)肅處理，追究了直接經(jīng)辦人員、有關(guān)管理人員和領(lǐng)導(dǎo)干部的責(zé)任。 66 3. 監(jiān)事會(huì) – 由國(guó)務(wù)院委派的中國(guó)工商銀行新一屆監(jiān)事會(huì)于 2023年 8月進(jìn)駐中國(guó)工商銀行。 ?這間屢創(chuàng)佳績(jī)，由在香港股市闖出名堂的精英領(lǐng)導(dǎo)的香港最大的華人證券公司瞬刻間呼啦啦似大廈傾倒，令世人痛惜，也給世人留下深刻的啟示。 69 ? 1 9 9 4 年公司定息債券部門(mén)成立后，定息債券及票據(jù)營(yíng)業(yè)額發(fā)展速度驚人，已先后參與 6個(gè)國(guó)家的 83頂發(fā)行債券活動(dòng)，涉及債券總額達(dá) 150億美元。在此背景下，蘇黎世中心集團(tuán)和美國(guó)第一芝加哥銀行于 1998年 1月 9日分別宣布取消已承諾認(rèn)購(gòu)百富勤的可贖回可換股優(yōu)先股，從而導(dǎo)致百富勤財(cái)務(wù)狀況惡化，業(yè)務(wù)被迫中止，申請(qǐng)自動(dòng)清盤(pán)。 ? 百富勤在印尼的借貸和投資將近 6 億美元，由于印尼盾的持續(xù)下跌，這些投資和 貸款發(fā)生了重大損失，尤其是定息債券損失驚人，賬面損失高達(dá) 1 0 億美元，約合 7 7 .5 億港元，加上其它部門(mén)的 虧損，總損失達(dá) 1 0 0 多億港元，出現(xiàn)嚴(yán)重的支付困難。 ? 此后，百富勤通過(guò)一系列的改組，母公司透過(guò)股票市場(chǎng)發(fā)行及行使認(rèn)股證、擴(kuò)股、加上每年賺取的利潤(rùn)經(jīng)派息后所余下資金，使其在不足 8年的時(shí)間內(nèi)變成一間股東資金超過(guò) 70億元的公司。監(jiān)事會(huì)向國(guó)務(wù)院報(bào)送年度檢查報(bào)告和專(zhuān)項(xiàng)檢查報(bào)告。對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、分支機(jī)構(gòu)和管理環(huán)節(jié)進(jìn)行了重點(diǎn)整治。為強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，進(jìn)行了一系列的制度安排和機(jī)制保障，包括：建立審計(jì)