【正文】 意見； ?風險控制委員會通過內部審計等多種方式進行綜合風險評價，并形成最終風險評估報告； ?外界獨立的中介機構，包括券商、會計事務所、律師事務所等出具第三方意見說明； ?投資決策委員會綜合全部意見進行最終審核。 ?最低認購額：不低于 3000萬元人民幣（增加部分為 1000萬元的整數倍）。 ? 募集資金打入基金賬戶（基金工商登記注冊驗資賬戶）。 36 資源與優(yōu)勢分析 ?“石恒金股權投資基金”增加了單體企業(yè)投資領域與行業(yè)的可選性。 ?其次表現為“石恒金股權投資基金”可以最大限度的投資國家一些壟斷領域的、擁有高資金門檻的超大項目以獲得持久的、穩(wěn)定的、戰(zhàn)略性的投資回報。－－董事長董增平 ?聯環(huán)藥業(yè)（滬市 600513） ? 國內領先的化學合成藥物的開發(fā)、生產和銷售企業(yè) ? 在聯創(chuàng)投資時估值僅 5000萬元， 2023年 3月 4日在上交所成功上市，近 52周的最高市值逾 11億元，最低市值近 4億元 ? 企業(yè)家感言： 聯創(chuàng)聚集了一批國內外優(yōu)秀人才與聯環(huán)藥業(yè)緊密合作，可謂相得益彰。截止目前，全區(qū)累計推進了 28個項目、 78萬平方米拆遷安置工作，共拆除各類房屋 19萬余平方米。 通過“全球化 + 創(chuàng)業(yè) + 創(chuàng)新”的投資和整合，“依托金融助推 + 資源優(yōu)配 + 科技提升”的模式，結合各合作單位廣泛資源和各方優(yōu)勢 ,為園區(qū)企業(yè)提供全面的融資、資本運作、管理咨詢和人才引進等以“創(chuàng)造價值”為核心的一系列服務。 目前項目已累計投資 ，包括公司注冊資本金以及辦公場地、市場前期調研費用等。因為私募股權投資基金不僅僅提供資金，同時也要為被投資企業(yè)出謀劃策，介入公司的管理，成功地將資本與企業(yè)家才能這兩項生產要素有機的結合了起來，能產生1+12 的效果，給投資基金帶來更高的回報。 61 基金的收益及其發(fā)展所需的支持 地方政府對私募股權基金發(fā)展所提供的支持 ?政府積極引導，提供有力政策支持 ?引導各種資金進入私募股權投資 ?財政稅收、土地資源的優(yōu)惠政策 ?幫助連通產業(yè)鏈的上下游環(huán)節(jié) ?放寬市場準入，拓寬投資領域 ?建立金融機構后臺服務支持體系 ?完善私募股權投資基金的市場退出機制 ?按照資本市場發(fā)展規(guī)律，引導私募基金的發(fā)展 本基金將借助股東、基金關聯方及各合作伙伴的背景和優(yōu)勢協助地方政府一同打造地方金融服務平臺。而私募基金的出現，為企業(yè)融資提供了新的渠道。從投向看，我國民間投資主要用于房地產開發(fā)，投資渠道單一，眾多投資者去分一塊蛋糕，市場份額過小，易造成某些領域的過熱，形成惡性競爭。 根據初步測算，交易所項目計劃總投資 12億元人民幣，初步計劃首先在海南海口、三亞、洋浦開設區(qū)域性商品檢驗與物流倉儲中轉樞紐。主要進行金融專業(yè)人才教育培訓以及接待各種金融論壇、峰會會議。隨著天津城市發(fā)展和城市副中心巨大帶動潛力的呈現，此次項目規(guī)劃已經擴展到了 10平方公里，范圍東至南口路，西至勤儉道和紅旗北路，南至南運河和新開河，北至普濟河道，橫跨河北、紅橋兩個區(qū)。 高抗風險能力和一定的話語權 38 資源與優(yōu)勢分析 管理團隊介紹 ?蘭 冰 （工商管理碩士 創(chuàng)始合伙人兼董事長） ? 曾就職于上海聯和投資等多家著名企業(yè)，具有豐富的企業(yè)管理經驗 ? 山西經濟與環(huán)境發(fā)展促進會會長， 具有豐富的投融資經驗 ? 在國家相關職能部門和地方政府方面擁有豐富的人脈資源和社會資源 ?張 錚（經濟學碩士 創(chuàng)始合伙人兼總裁） ? 加拿大西門菲沙大學經濟學、計算機專業(yè)雙碩士學位 ? 曾就職于荷蘭銀行（香港）事業(yè)部、中金直投、天相投資、澳大利亞 ON Card公司等多家金融企業(yè) ， 同時服務于中華文化促進會、山西經濟與環(huán)境發(fā)展促進會及新晉商聯盟 ? 強大的政府及金融控股平臺背景 ,與多家知名投資銀行、基金公司公司全面合作關系 ?韓 強（管理科學與工程博士 創(chuàng)始合伙人兼副總裁） ? 管理科學與工程博士，生物醫(yī)學工程及軟件工程碩士畢業(yè) ? 多年金融領域相關工作，參與證券交易、期貨市場、資產管理等相關業(yè)務，重點參與投資銀行領域企業(yè)IPO上市、并購業(yè)務、私募融資及直投業(yè)務，曾參與多個上市公司重大資產重組及海外并購項目，對企業(yè)上市及資本運作具有獨到見解 ? 同時參與能源礦產、交通建設、有色金屬冶煉、地產開發(fā)等企業(yè)相關工作，對上述行業(yè)比較了解 39 資源與優(yōu)勢分析 管理團隊介紹 ?馮 濤 （數學博士 ） ? 曾就職于加拿大艾芬豪投資集團、加拿大環(huán)亞集團等 ? 上海聯創(chuàng)的創(chuàng)始人和核心人物，中國風險投資及 PE界的領軍人物 ? 近二十年的投資經驗，數十個成功案例 ? 在資源、礦產、環(huán)保、能源等領域有獨到的眼光，所投資的西部礦業(yè)創(chuàng)造了投資回報神話 ?蒼鳳華（金融學碩士 ） ? 曾就 職于中國建筑材料部規(guī)劃研究院、中國非金屬礦工業(yè)集團等 大型公司 ? 擁有多年大型企業(yè)管理經驗 ? 在稀缺資源、高端制造等領域擁有豐富的人脈資源 ?王曉明（工商管理碩士 CFA） ? 曾就職 于中國國際金融有限公司、宏聯創(chuàng)投、邦聯資產等，擁有多年投資 和實業(yè)公司管理經驗 ? 在節(jié)能環(huán)保、高端制造和生物醫(yī)藥領域擁有豐富的人脈資源 ? 王偉峰（會計學碩士） ? 會計學碩士 、 注冊會計師、注冊稅務師 ? 多年上市公司審計經驗，曾在上海立信、普華永道、天健興業(yè)會計師事務所工作，主辦多個企業(yè)上市和再融資審計項目，精通財務、會計、稅法及相關的經濟法；對公司的戰(zhàn)略、營銷、人事、成本、財務及其行業(yè)問題有獨到見解 40 資源與優(yōu)勢分析 投委會專家委員會成員介紹 ?嚴義塤 （上海聯創(chuàng)投資管理有限公司董事長、顧問委員會負責人 法定代表人） ? 國家計委國家經貿委中國科學院科技促進經濟基金會主任 ? 全國人大常委，財經委副主任 ? 中國科學院原副院長 ? 中國網通原董事長現任董事 ? 中國光學學會薄膜專業(yè)委員會委員 ? 中國宇航學會副理事長 ? 教科文衛(wèi)委員會委員 ? 上海紅外遙感學會理事長 ?Jack Wadsworth ? 摩根斯坦利原亞洲區(qū)董事長 ? 中金公司創(chuàng)始人 ?郁小民 ? 原中科院國家高技術發(fā)展局副局長 ? 原上海聯創(chuàng)投資管理有限公司副總裁 41 資源與優(yōu)勢分析 投委會專家委員會成員介紹 ?李國杰：院士 中科院計算所所長 ?葉培大：院士 北京郵電大學原校長 ?張廣慧：山西國信投資集團董事長 ?林義相：天相投資顧問公司董事長 ?吳德馨：院士 中科院微電子中心主任 ?倪光南：院士 中科院計算所，聯想集團原 CTO ?侯自強：研究員 中科院聲學所 ?李載平：院士 中科院生化研究所 ?孔英梅：研究員 國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評中心 ?王志新：院士 中科院生物物理所 ?強伯勤：院士 中國醫(yī)學科學院基礎醫(yī)學研究所 ?張禮和：院士 北京醫(yī)科大學藥學院 ?陳凱先：院士 中科院藥物研究所 ?丁傳賢：院士 中科院上海硅酸鹽所 ?沈德忠：院士 北京人工晶體研究院 ?師昌緒：院士 國家自然科學基金會 ?李靜海：院士 中科院化工冶金所 ?徐端夫：院士 中科院化學研究所 ?石力開：研究員 北京有色金屬研究總院 42 資源與優(yōu)勢分析 各個行業(yè)強大的合作伙伴 礦產 房地產 金融 其他 山西省環(huán)境與經濟發(fā)展促進會 全國晉商聯盟與各省晉商會 43 資源與優(yōu)勢分析 成功案例 萬全藥業(yè) 富年電子 富基融通 亞信科技 聯環(huán)藥業(yè) 中生北控 中國網通 東江環(huán) 保 華工百川 遠望谷 金風科技 漢王科技 悍馬科技 明華澳漢 證券之星 重慶賽諾 Sipix 西部礦業(yè) 思源電 氣 康緣藥業(yè) 歡樂傳媒 鹽城華業(yè) 常州華鈦 中怡精細 化工 天聯世紀 天舟通信 西部礦業(yè) 澳信通訊 東岳神舟 44 資源與優(yōu)勢分析 基金管理團隊的過往投資案例 ?西部礦業(yè)（滬市 601168） ? 公司為我國第二大鉛精礦生產商，第四大鋅精礦生產商和第七大銅精礦生產商，正在建設之中的西藏玉龍銅礦將極有潛力發(fā)展成為我國資源儲量最大的銅礦。 ?克服了信息不對等造成的決策滯后，極大地增強了與國際、國內對等交流、前瞻分析和決策判斷的能力。 ?與中關村高新區(qū)管理委員會、長沙高新區(qū)管理委員會、蘇州高新區(qū)管理委員會、太原高新區(qū)管理委員會等多家國家級的高新區(qū)管委會形成緊密合作關系，能夠便捷地物色和篩選項目。 ? 認購者簽署認購協議、合伙人協議，確定認購主體、認購數量。 特定事項 一票否決權 ?投資人對以下事項擁有一票否決權：單個投資項目超過基金資金總額的15%；潛在投資項目在約定的行業(yè)以外；擬投資石恒金關聯基金投資的項目。 ? 投資于快速成長性企業(yè)，基本可以確定在未來 2－ 3年內完成上市融資，股權可以在資本市場流通退出。 提升價值 ?充分利用自身企業(yè)管理、資本運營以及行業(yè)研究等方面的優(yōu)勢，為企業(yè)提供管理咨詢、企業(yè)診斷、產業(yè)整合、資金籌措、人才培養(yǎng)或推薦等方面的增值服務，引導企業(yè)健康快速發(fā)展，最終實現多方共贏。因此，中國堪比 50年代美國和 60年代日本，進入私募投資的黃金期。 2023年創(chuàng)業(yè)板推出，企業(yè)普遍獲得較高估值，因此給背后投資機構帶來高額回報，賬面投資回報率也因此大幅高企。 數據來源： China Venture 數據來源： China Venture 17 創(chuàng)業(yè)投資及私募股權投資市場退出統(tǒng)計分析 2023年 VC/PE背景中國企業(yè)境內外 IPO數量為 220家，融資金額 ，占年度 IPO總量（ 490家）的 %和 %?？梢钥闯?，目前中資基金無論是成立數量還是募資規(guī)模，都遠超外資基金，而且這種趨勢今后將得以持續(xù)。 ?2023年 6月 10日，商務部下發(fā)了 《 關于下放外商投資審批權限有關問題的通知 》 ，將涉及外商投資股權投資基金的審批權下放。 放眼全