【正文】 如：蘋果的第二春）。我們在接下來的6篇報告中，將試圖以市場公認(rèn)的成功的商業(yè)模式創(chuàng)新案例為切入點，具體采用的分析模式借鑒《商業(yè)模式新生代》（Alexander Osterwalder、Yves Pigneur著）提出的分析理念，剖析新材料與其它六大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的成功要素，更為有效、準(zhǔn)確地找尋兩者契合之處的雙倍成長機會。、。新能源汽車相對于傳統(tǒng)汽車行業(yè)屬于典型的“小企業(yè)、大行業(yè)”，市場空間對于競爭廠商來說都足夠大，能否脫穎而出資源整合是關(guān)鍵，而當(dāng)今企業(yè)之間不是產(chǎn)品與服務(wù)之間的競爭，商業(yè)模式的競爭才是關(guān)鍵。布魯尼、施瓦辛格再到谷歌的兩位創(chuàng)始人，TESLA的客戶名單幾乎就是一張全球財富榜。價值主張：以數(shù)字化為核心。從96 km/h制動到靜止僅需42米。同時，Tesla同樣仿效蘋果模式，通過體驗店的方式發(fā)展網(wǎng)上銷售端，從渠道通路上來看，銷售模式及方式與傳統(tǒng)的汽車4S店模式大相徑庭。目前這項技術(shù)國內(nèi)也有一些電池生產(chǎn)企業(yè)在用，因此，這一技術(shù)并不是非常先進。電動車最核心的部件，特斯拉與松下合作，使得鋰電池的配套成本不斷降低，推動市場需求的釋放。近年來，受益于鋰電池技術(shù)的突飛猛進并日趨成熟，鋰電池的高速投入期已經(jīng)邁過，目前正向著規(guī)模經(jīng)濟邁進，最突出的體現(xiàn)便是近年來隨著鋰電池市場需求的不斷擴張，鋰電池成本不斷降低，以日本為例，1995到2010年，15年間，%。目前對于特斯拉業(yè)績屢超預(yù)期也存在著一些質(zhì)疑，一部分觀點認(rèn)為一季度扭虧為盈不僅僅是銷量帶來的，和政府補貼規(guī)模的擴大有著必然的聯(lián)系。對比此前新能源汽車政策夢想與需求現(xiàn)實之遙遠(yuǎn)，我們更相信這種被拉大的鴻溝某種側(cè)面上反映了未來空間的巨大。從3C到EV的鋰電池第二春何時才能來臨？我們認(rèn)為很大程度上還是取決于新能源汽車商業(yè)模式未來的發(fā)展、衍生及改進，而特斯拉作為成功商業(yè)模式之“奇葩”，更值得我們持續(xù)追蹤和挖掘。電動汽車推動動力電池時代發(fā)展 鋰電池的下游應(yīng)用主要包括消費電子、動力電池、儲能電池三大領(lǐng)域。分布式儲能市場，將會遵循光伏逆變器的市場發(fā)展路線，先走歐洲、日本、美國，最后才到中國。經(jīng)過嚴(yán)格準(zhǔn)入后，全國鉛酸蓄電池企業(yè)將減少三分之二，甚至五分之四，而時速和重量的限制更將引導(dǎo)電動自行車的電池選擇，這為鋰電自行車帶來難得的機遇。四、鋰電技術(shù)改良提高安全性和經(jīng)濟性 電動汽車無法成為主流汽車的原因主要有以下幾個方面：安全性、經(jīng)濟性、基礎(chǔ)設(shè)施裝備。 鋰離子電池的安全問題主要源于熱失控的發(fā)生，電極/液態(tài)有機電解液相互作用的熱穩(wěn)定性是制約鋰離子電池安全性的首要因素。例如，鋰空氣電池可以到達10倍傳統(tǒng)鋰離子電池的能量（可達到汽油的能量密度），然而使用金屬鋰會非常危險，而且也不能對它們多次反復(fù)充電。技術(shù)改良階段，主要是正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜四大材料，從而提高電池的容量與安全性。此外，工信部擬推出鋰電池行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，由此將加速鋰電池行業(yè)的整合，動力電池行業(yè)的集中度將提高，有利于上游走精細(xì)化高端路線的設(shè)備和材料公司發(fā)展。 （2）中信國安青海國安擁有3000噸碳酸鋰產(chǎn)能，；其控股子公司盟固利(90%）擁有1500噸鈷酸鋰和500噸錳酸鋰產(chǎn)能；公司開發(fā)的青海鹽資源綜合項目，~；中信國安目前共計投資建設(shè)了2萬噸碳酸鋰項目。 （10）西藏城投公司有意采取增資擴股或股權(quán)購買等方式取得金泰工貿(mào)、孫建義所有的西藏阿里圣拓礦業(yè)有限責(zé)任公司部分股權(quán)。正極材料占鋰電池成本的比例超過40%，是最主要的構(gòu)成部分，電解液和隔膜，成本占比分別為10%和20%。該產(chǎn)品于1997年引起國內(nèi)關(guān)注，國家“863”計劃于次年投入20億元對其進行研究。 鈷酸鋰的新建、擬建項目已經(jīng)很少，市場占有率有所下滑，產(chǎn)業(yè)進入萎縮期。 ，%。電解液 電解液主要原材料為六氟磷酸鋰，占電解液成本的50%左右。預(yù)計2015年我國六氟磷酸鋰國產(chǎn)化率將達到90%以上。目前一般采用聚丙烯、聚乙烯單層微孔膜，以及由兩者復(fù)合制成多層微孔膜作為隔膜。國內(nèi)中高端市場，主要由東燃、旭化成和celgard公司壟斷。另一方面，國內(nèi)磷酸鐵鋰的生產(chǎn)取得一定突破，但一致性目前仍未得到有效解決，國內(nèi)絕大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)都還處于小量送樣階段，未實現(xiàn)工業(yè)化量產(chǎn)；六氟磷酸鋰的技術(shù)路線風(fēng)險相對較低，但產(chǎn)品要求嚴(yán)格，工業(yè)化生產(chǎn)難度很高；隔膜的難點不在合成而在于工藝，國內(nèi)相對落后的應(yīng)用研究，導(dǎo)致隔膜成為鋰電池核心材料中，國產(chǎn)化率最低，也是生產(chǎn)難度最大的材料。決定了其需求彈性略低于磷酸鐵鋰；六氟磷酸鋰與電解液基本保持1：10的比例，因此兩者的需求彈性相同。目前處于從消費電子向動力電池時代邁進的階段。其中，包裝材料和石墨負(fù)極技術(shù)相對成熟，成本占比不高。建議正極材料關(guān)注中信國安(000839)、杉杉股份(600884)、中國寶安(000009)、金瑞科技(600390)、當(dāng)升科技(300073)；隔膜關(guān)注佛塑科技(000973)；電解液關(guān)注江蘇國泰(002091)、多氟多(002407)、新宙邦(300037)。以長春為例，長春市雖然是新能源汽車的試點城市之一。若想發(fā)展電動汽車，BMS的問題就必須要解決。從國外的BMS發(fā)展?fàn)顩r中，我們可以看到，價格與技術(shù)含量高的主動式BMS，是我國未來BMS發(fā)展的方向。代表性企業(yè)Tesla甚至不惜耗費巨資也要將BMS調(diào)試到最優(yōu)的可用狀態(tài)，從而確保整車的穩(wěn)定運行。其涉及汽車風(fēng)窗洗滌系統(tǒng)、空氣管理系統(tǒng)、發(fā)動機進氣系統(tǒng)、視鏡視覺系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、發(fā)動機功能系統(tǒng)、電池電源管理系統(tǒng)、汽車駕駛安全系統(tǒng)和汽車娛樂舒適系統(tǒng)等領(lǐng)域。 %的股份，涉足BMS領(lǐng)域。 （5）比亞迪 公司主要從事二次充電電池業(yè)務(wù)、手機部件及組裝業(yè)務(wù)，以及包含傳統(tǒng)燃油汽車及新能源汽車在內(nèi)的汽車業(yè)務(wù)，同時利用自身的技術(shù)優(yōu)勢積極拓展新能源產(chǎn)品領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)。公司主要生產(chǎn)和經(jīng)營各種電光源產(chǎn)品及其配套燈具。 BMS政策推進低于預(yù)期，主動式BMS成本過高。 （7）億緯鋰能 惠州億緯鋰能股份有限公司是中國最大、世界第五的鋰亞電池供應(yīng)商，具有自主知識產(chǎn)權(quán)和國際先進技術(shù)水平，致力于發(fā)展成為新型鋰能源領(lǐng)域的國際領(lǐng)先企業(yè)。公司于2003年通過收購原西安秦川汽車有限責(zé)任公司開始從事汽車業(yè)務(wù)，是國內(nèi)銷量排名前十名的轎車生產(chǎn)企業(yè)中增長速度最快的生產(chǎn)廠商，在中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的2010年轎車生產(chǎn)企業(yè)銷量排名中位列第6位，并位居國內(nèi)非合資轎車生產(chǎn)企業(yè)第1名。 （4）欣旺達 公司是國內(nèi)鋰能源領(lǐng)域設(shè)計能力最強、配套能力最完善、產(chǎn)品系列最多的鋰離子電池模組制造商之一。在Tesla行情的超預(yù)期下，公司直接受益是大概率事件。 BMS領(lǐng)域我們看好均勝電子（600699）、成飛集成（002190）、中國寶安（000009）。對于Tesla這樣的強調(diào)電子信息技術(shù)的公司，BMS的造價甚至高達2萬美金，價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于市場上一般的主動式BMS。如何優(yōu)化解決電池的SOC估計是一項全世界需要面對的難題。所以BMS對于電動汽車的發(fā)展具有很深遠(yuǎn)的意義。由于單體鋰電池的性能方面會有差異，會導(dǎo)致局部過熱的情況，這時候就需要給它降降溫，否則，會影響整體的使用壽命，甚至?xí)l(fā)安全事故。市場前景上，電動汽車的發(fā)展將帶動隔膜及正極材料加倍成長。 上游鋰原料方面，相對全球豐富的鋰資源，鋰電對碳酸鋰的用量并不大，而全球能提供碳酸鋰的廠家非常多，且國內(nèi)多家公司介入鋰資源的開發(fā)，碳酸鋰出現(xiàn)供應(yīng)嚴(yán)重短缺的概率較小。由于價格居高不下，鋰電池私家車以及電動摩托車銷量相對小，還沒有能夠為市場所接受。而江蘇國泰的電解液，定位高端，毛利率預(yù)計在30%40%左右。新進隔膜企業(yè)質(zhì)量參差不齊，根據(jù)企業(yè)的產(chǎn)值進行排名，我國動力鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)前十名企業(yè)。國外的隔膜生產(chǎn)主要集中在美國的celgard公司和日本的旭化成、東燃和宇部。 中國企業(yè)在六氟磷酸鋰領(lǐng)域擴張的同時，日韓企業(yè)也積極在中國布局，如：森田在江蘇常熟新建5000噸產(chǎn)能，美國諾萊特與韓國厚成共同在江蘇南通新建400噸的產(chǎn)能。 國產(chǎn)六氟磷酸鋰的品質(zhì)與進口產(chǎn)品接近，國產(chǎn)六氟磷酸鋰價格優(yōu)勢明顯。 深圳貝特瑞、上海杉杉和湖南摩根海容三家企業(yè)在負(fù)極材料市場占有率在60%以上。鋰電池正極材料企業(yè)2012年達到195家，相比于2011年189家，增長6家；但是其中有近30多家磷酸鐵鋰材料企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)。 錳酸鋰+三元材料復(fù)合材料是日本、韓國主推的技術(shù)，因其具有明顯的成本優(yōu)勢，國際國內(nèi)市場份額近年來都在不斷增長，但在我國同樣存在開工不足現(xiàn)象。目前市場上商業(yè)化的正極材料只有鈷酸鋰。 鋰電池主要由五部分構(gòu)成，即正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜和包裝材料。 （6）鹽湖集團，占全國已探明儲量的97%；，氯化鋰儲量800萬噸；，鋰回收率達到70%以上，產(chǎn)品純度達到99%。泰利森掌握了全球最大的鋰輝石在產(chǎn)礦山。五、探索鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈投資機會 鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈看，包括上游的資源、中游的的關(guān)鍵材料、下游的電池組裝三大領(lǐng)域。例如，上世紀(jì)90年代初手機剛進入中國市場時，售價曾一度超過2萬元人民幣，一塊電池的價格需要1000多元。 經(jīng)濟性 美國能源部最近估計，電動汽車和混合動力汽車若想和燃?xì)怛?qū)動汽車競爭，那么電池的價格要降低50%80%。一時間，全世界關(guān)于鋰電池安全性的質(zhì)疑聲再次集中爆發(fā)。 目前國內(nèi)鋰電池產(chǎn)量仍不算高，僅相當(dāng)于鉛酸蓄電池產(chǎn)量的十二分之一，替代空間巨大，其中動力鋰電又只占到所有產(chǎn)量的5%，國外機構(gòu)預(yù)計，到20162017年，動力鋰電市場或許可以和當(dāng)前手機、平板電腦用的鋰電市場相提并論。電動自行車是短期內(nèi)最有可能成為鋰電大面積應(yīng)用的新領(lǐng)域。據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(GBII)預(yù)計，2012年鋰離子電池在傳統(tǒng)3C領(lǐng)域的市場規(guī)模為523億元，預(yù)計2013年的增長速度為15%。 此外，鋰電池還具有比能量大，循環(huán)壽命長，自放電率低，無記憶效應(yīng)等優(yōu)勢。先進的BMS給大功率電池組的安全應(yīng)用打了一劑強心針。其實對于新能源汽車行業(yè)來說，政策與技術(shù)進步都不缺，但近年來行業(yè)卻陷入了發(fā)展的困惑，前期各國政府均制定的