【正文】 估值增值7,。167。、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟本報告期無涉及本基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟事項。、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動根據(jù)本基金管理人于2008年3月22日、2008年9月13日發(fā)布的有關公告，本基金管理人第三屆董事會由王東明先生、范勇宏先生、王連洲先生、龍濤先生、涂建先生組成。，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。金額單位：人民幣元項目本期末2008年12月31日上年度末2007年12月31日公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）交易性金融資產(chǎn)股票投資14,595,505,12,619,075,衍生金融資產(chǎn)權證投資3,425,合計14,595,505,12,622,500,假設估測組合市場價格風險的數(shù)據(jù)為上證50指數(shù)變動時，股票資產(chǎn)相應的理論變動值。本基金主要投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股。本基金管理人從定性分析的角度出發(fā)，判斷風險損失的嚴重程度；從定量分析的角度出發(fā)，根據(jù)本基金的投資目標，結合基金資產(chǎn)所運用的金融工具特征，通過特定的風險量化指標、模型、日常的量化報告，確定風險損失的限度和相應置信程度，以及時可靠地對各種風險進行監(jiān)督、檢查和評估，并制定相應決策，將風險控制在可承受的范圍內。本基金本報告期及上年度可比期間均未通過關聯(lián)方購買其承銷的證券。單位：人民幣元項目本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期間2007年1月1日至2007年12月31日當期應支付的管理費87,116,40,913,其中：當期已支付79,836,35,537,期末未支付7,280,5,376,注:①%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。單位：人民幣元項目本期末上年度末2008年12月31日2007年12月31日應收活期存款利息192,268,應收定期存款利息應收其他存款利息應收結算備付金利息2,2,應收債券利息200,16,應收買入返售證券利息應收申購款利息其他合計395,287,單位：人民幣元項目本期末2008年12月31日上年度末2007年12月31日其他應收款待攤費用贖回待結轉15,955,合計15,955,注：贖回待結轉指2007年12月31日尚未確認（結轉）基金份額的贖回對價。個人所得稅根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》的規(guī)定，對基金取得的股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及儲蓄利息收入，由上市公司、債券發(fā)行企業(yè)及金融機構在向基金派發(fā)股息、紅利收入、債券的利息收入及儲蓄利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。本基金本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。如果基金投資當期出現(xiàn)凈虧損，則不進行收益分配。（2）應付替代款指投資者采用可以用現(xiàn)金替代方式申購本基金時，在基金補足被替代股票（或采取強制退款）之后，以該股票的替代金額與買入成本的差額確定應退還給投資者或應由投資者補繳的現(xiàn)金替代款。債券投資收益/(損失)于賣出債券成交日確認，并按成交總額與其成本、應收利息的差額入賬。損益平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日確認。除此以外，金融資產(chǎn)和金融負債在資產(chǎn)負債表內分別列示，不予相互抵銷?；刭弲f(xié)議基金持有的回購協(xié)議（封閉式回購），以成本列示，按實際利率（當實際利率與合同利率差異較小時，也可以用合同利率）在實際持有期間內逐日計提利息。賣出債券于成交日確認債券投資收益。當對該金融資產(chǎn)或金融負債進行處置、收取某項金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權力已終止，或該金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬已轉移，或在既沒有轉移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬的情況下放棄了對該金融資產(chǎn)的控制的，終止確認該金融資產(chǎn)。本基金目前暫無金融資產(chǎn)分類為可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資。本財務報表以本基金持續(xù)經(jīng)營為基礎列報。本基金為交易型開放式，存續(xù)期限不定。選擇的審計程序取決于注冊會計師的判斷，包括對由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險的評估。167。同時，根據(jù)基金管理公司制定的相關制度，負責估值工作決策和執(zhí)行的機構成員中不包括基金經(jīng)理。本報告期內，本基金管理人所管理的基金整體運作合規(guī)合法，無不當內幕交易和關聯(lián)交易，保障了基金持有人利益。此外，經(jīng)過2008年的大幅調整，A股市場的估值風險也已經(jīng)得到了較大的釋放。報告期內未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理簡介姓名職務任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期方軍本基金的基金經(jīng)理、金融工程部副總經(jīng)理20041230—9年碩士。本基金按規(guī)定在基金合同生效之日起3個月的時間內達到這一投資比例。但在因特殊情況（如流動性不足）導致無法獲得足夠數(shù)量的股票時，基金管理人將搭配使用其他合理方法進行適當?shù)奶娲?投資組合報告 32 34 34 35 36 38 38 38 38 38167。167。1重要提示及目錄基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。5托管人報告 10167。13備查文件目錄 45167。3主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況金額單位：人民幣元2008年2007年2006年本期已實現(xiàn)收益12,817,850,6,753,102,1,937,258,本期利潤16,971,339,6,503,252,3,663,180,加權平均基金份額本期利潤本期加權平均凈值利潤率%%%本期基金份額凈值增長率%%%2008年2007年2006年期末可供分配利潤5,967,996,9,697,610,1,467,929,期末可供分配基金份額利潤期末基金資產(chǎn)凈值15,208,738,13,380,130,5,490,684,期末基金份額凈值2008年2007年2006年基金份額累計凈值增長率%%%注：①所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。華夏基金是首批全國社?；鹜顿Y管理人、首批企業(yè)年金基金投資管理人、境內首只ETF基金管理人、境內唯一的亞債中國基金投資管理人以及特定客戶資產(chǎn)管理人，是業(yè)務領域最廣泛的基金管理公司之一。本基金管理人一貫公平對待旗下管理的所有基金和組合，制定并嚴格遵守相應的制度和流程，通過系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴格控制交易公平執(zhí)行。在操作中，我們嚴格按照基金合同和公司投資決策委員會制定的投資策略，在指數(shù)權重及成份股變動時，盡量降低成本、減少市場沖擊，逐步調整組合至目標結構。報告期內，本基金管理人內部監(jiān)察工作重點加強了以下幾個方面：（1）對各業(yè)務部門進行了相關法律法規(guī)培訓和職業(yè)道德培訓。定價服務機構按照商業(yè)合同約定提供定價服務。、凈值計算、利潤分配等情況的說明2008年，上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的管理人——華夏基金管理有限公司在上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的投資運作、基金資產(chǎn)凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作基本按照基金合同的規(guī)定進行。我們按照中國注冊會計師審計準則的規(guī)定執(zhí)行了審計工作。安永華明會計師事務所 中國注冊會計師：徐 艷中國 北京 中國注冊會計師：蔣燕華167。為更好地實現(xiàn)投資目標，本基金可少量投資于新股、債券及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。金融工具是指形成本基金的金融資產(chǎn)（或負債），并形成其他單位的金融負債（或資產(chǎn)）或權益工具的合同。劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的股票、債券等，以及不作為有效套期工具的衍生工具，按照取得時的公允價值作為初始確認金額，相關的交易費用在發(fā)生時計入當期損益。債券投資買入債券于成交日確認為債券投資。賣出權證于成交日確認衍生工具投資收益，賣出權證的成本按移動加權平均法于成交日結轉。采用估值技術時，盡可能最大程度使用市場參數(shù)，減少使用與本基金特定相關的參數(shù)。損益平準金包括已實現(xiàn)損益平準金和未實現(xiàn)損益平準金。資產(chǎn)支持證券利息收入按證券票面價值與票面利率計算的金額，扣除應由資產(chǎn)支持證券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，在證券實際持有期內逐日計提。包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第四位的，則采用待攤或預提的方法。法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的，從其規(guī)定。營業(yè)稅、企業(yè)所得稅根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字[2004]78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》的規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。單位：人民幣元項目本期末2008年12月31日合同/名義金額公允價值備注資產(chǎn)負債利率衍生工具貨幣衍生工具權益衍生工具其中：權證其他衍生工具合計項目上年度末2007年12月31日合同/名義金額公允價值備注資產(chǎn)負債利率衍生工具貨幣衍生工具權益衍生工具3,425, 3,008,其中：權證3,425, 3,008,其他衍生工具合計3,425, 3,008,注：備注欄中列示權證投資成本。單位：人民幣元項目本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期間2007年1月1日至2007年12月31日交易所市場交易費用24,644,16,470,銀行間市場交易費用合計24,644,16,470,單位：人民幣元項目本期2008年1月1日至2008年12月31日上年度可比期間2007年1月1日至2007年12月31日審計費用135,85,信息披露費240,240,分紅手續(xù)費2,064,上市年費60,60,銀行費用10,6,其他1,合計2,510,392,、資產(chǎn)負債表日后事項的說明本基金無或有事項。本基金本報告期及上年度可比期間均無基金管理人運用固有資金投資本基金的情況。本基金管理人建立了由風險管理委員會、督察長、監(jiān)察稽核部、風險管理部和相關業(yè)務部門構成的多層次風險管理架構體系。市場風險是指由于市場變化或波動所引起的資產(chǎn)損失的可能性，本基金管理人通過監(jiān)測組合Beta值等指標來衡量市場風險。本基金為指數(shù)型基金，采用完全復制策略。單位：人民幣元代碼行業(yè)類別公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）A農、林、牧、漁業(yè)B采掘業(yè)1,886,527,C制造業(yè)1,889,775,C0食品、飲料566,742,C1紡織、服裝、皮毛129,865,C2木材、家具C3造紙、印刷C4石油、化學、塑膠、塑料C5電子C6金屬、非金屬935,791,C7機械、設備、儀表257,376,C8醫(yī)藥、生物制品C99其他制造業(yè)D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)1,032,937,E建筑業(yè)466,270,F交通運輸、倉儲業(yè)1,177,802,G信息技術業(yè)637,004,H批發(fā)和零售貿易130,778,I金融、保險業(yè)7,059,398,J房地產(chǎn)業(yè)244,227,K社會服務業(yè)L傳播與文化產(chǎn)業(yè)M綜合類70,787,合計14,595,512,金額單位：人民幣元序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1600036招商銀行106,886,6941,299,742,2601318中國平安35,431,197942,115,3601088中國神華43,338,795760,162,4600016民生銀行183,577,125747,158,5600000浦發(fā)銀行52,892,324