【正文】 基本分析流派　　　　B．技術分析流派　　C．心理分析流派　　　　D．學術分析流派　　11．基本分析的優(yōu)點是（　?。??！　．在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略　　B．盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性　　C．由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風險承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期，所以也需要不同的投資分析方法　　D．進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性　　19．在評估證券的投資價值時，下列說法不正確的是?。ā　。??！　．證券公司　　　　B．證券投資咨詢公司　　C．證券登記結算公司　　　　D．證券交易所　　27．不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是（　?。！　．對資產(chǎn)進行保值、增值　　B．提高投資決策的科學性　　C．降低投資者的投資風險　　D．正確評估證券的投資價值　　2．證券投資分析的信息來源包括（　?。！　．基本分析流派認為市場永遠是對的　　B．技術分析流派只使用市場內的數(shù)據(jù)　　C．心理分析流派認為市場有時是對的，有時是錯的　　D．學術分析流派所作的判斷只具有肯定意義　　10．目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是（　?。??！　．競爭能力　　　　B．盈利能力　　C．經(jīng)營管理能力　　　　D．經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展?jié)摿Α　?8．下列哪幾類屬于技術分析理論（　?。！　．直覺化決策方式　　　　B．圖形化決策方式　　C．心理化決策方式　　　　D．指標化決策方式　　26．心理分析流派的群體心理分析包括（　　）。判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示?！　　　　　　　　　　　　。ā　。　?．中介機構專業(yè)人員提供的有償研究報告也是信息的一種。　　　　　　　　　?。ā　。　?6．證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務時，不能以非公開信息為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預測或建議。　　?。ā　。　?4．技術分析是利用某些歷史資料來判斷整個證券市場或個別證券價格未來變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱。（　?。　?1．技術分析為證券定價的方法主要是預測持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)。　　　　　　　　　?。ā　。　?9．技術分析流派是目前西方投資界的主流派別。　?。ā　。　?7．在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息。、債券市場和基金市場　　　　　　　　?。础⒆C券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的（　?。??！　?、股票市場和債券市場　　　　　、證券市場和回購市場２、證券市場按其縱向結構可以劃分為（　?。?。（ ）２、股份公司的自有資本來自于公司從股票市場上籌集的資金。（ ）１０、證券市場是有價證券發(fā)行和流通以及與此相適應的組織與管理方式的總稱?！　。? 余額包銷　　　　４、以下不是債券發(fā)行價格形式的是（　?。！　　。?、決定債券收益率的因素主要有（　?。＃?、簡述證券發(fā)行市場的基本功能。答案：一、１、Ｃ ２、Ｄ ３、Ｃ?。?、Ｄ ５、Ａ ６、Ｃ二、１、ＡＢＣ ２、ＡＢＤ ３、ＡＢＣＤ ４、ＡＤ ５、ＡＢＣＤ?。?、ＡＢＤ三、１、錯 ２、錯 ３、對 ４、對 ５、對 ６、錯第三節(jié) 證券交易市場一、單選題１、不得進入證券交易所交易的證券商是（ ）。Ａ. 市價委托?。? 限價委托?。? 停止損失委托指令?。? 停止損失限價委托指令８、（　?。┦侵缸C券公司以其自有或租用的業(yè)務設施為非上市公司提供股份轉讓服務的市場。　　　　　?。丁⒆C券交易所具有以下特征（　?。＃? ）３、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組成，但不以盈利為目的的法人。（　　　）四、名詞解釋１、二級市場?。?、場外交易市場?。?、第三市場?。?、第四市場?。?、股票的賬面價格６、除權價?。贰⑻顧唷。浮①N權?。?、股票價格指數(shù)　１０、道Ａ． 等于股票面值減去成本 Ｂ． NPV大于0時有投資價值Ｃ． NPV小于0時有投資價值 Ｄ． NPV取0時沒有意義下列哪種類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉＃粒聪虻? Ｂ．拱形的 Ｃ．雙曲線 Ｄ．水平的 ２、利率期限結構理論包括（ ）。
Ａ．申購價一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的首次購買費Ｂ．贖回價一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費Ｃ．申購價一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的首次購買費 Ｄ．贖回價一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的贖回費
某公司發(fā)行可轉換公司債券，票面利率為10%，2001年12月31日到期，其轉換平價為20元，其股票基準價格為15元，該債券價格為1000元。（ ）上市公司增資擴股由于會導致每股收益下降，所以必然導致二級市場股價的下跌。在所有情況下，公司盈利增加，可分配的股利也會相應增加，股票的市場價格上漲；公司盈利減少，可分配的股利相應減少，股票的市場價格下降。 ４、下列何種類型的股票在經(jīng)濟周期的下跌末期能發(fā)揮較強的抗跌能力。 　 ４、以下屬于匯率上升可能帶來的結果的是（ ）。（ ）４、一般而言，利率與股票價格成反相關變化。４、試述匯率政策對證券市場的影響。答案：一、１、Ｃ ２、Ｄ ３、Ｃ ４、Ａ ５、Ｄ ６、Ｄ ７、Ａ ８、Ｃ二、１、ＡＢＣ ２、ＡＣＤ ３、ＡＢＣ ４、ＡＣＤ ５、ＡＢＣＤ?。?、ＡＢＣＤ?。贰ⅲ粒拢茫摹。浮ⅲ粒拢茫娜?、１、錯 ２、對 ３、錯 ４、對 ５、對 ６、對 ７、對 ８、對 第五章 證券投資的產(chǎn)業(yè)周期分析一、單選題１、行業(yè)分析屬于一種（ ）。如（ ）?！　　　　　。?、下列行業(yè)中，屬于政府管理，受政府影響的行業(yè)有（ ）。Ｄ. 上證指數(shù)、深證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。深證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。 　　　　　　４、不完全競爭市場的特點有（ ）。 　　　　　Ｂ. 生產(chǎn)資料完全流動 ?。?、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（ ）。４、影響股票市場價格的因素有哪些？它們是如何影響股價的？分析經(jīng)濟周期與股價波動的關系。 （ ）８、匯率上升時，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內物價水平上漲，引起通貨膨脹。、降低稅率，擴大減免稅范圍，促進股票價格上漲，債券價格也將上漲，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚（或回購部分短期國債），推動證券價格上揚，使整個證券價格的總體水平趨于上漲８、貨幣政策對證券市場的影響是（ ）。，股價伴隨經(jīng)濟相應的波動，但股價的波動超前于經(jīng)濟運動，股價波動不是永恒的、設備類股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差、消費彈性較小的日常消費部門的股票則在下跌末期發(fā)揮較強的抗跌能力８、實施積極財政政策對證券市場的影響不包括（ ）。請計算該公司股票的內在價值及內部收益率；給出投資者的操作策略并說明理由。（ ）基金的資產(chǎn)價值越高，其基金單位的價格也就越高；反之，基金的資產(chǎn)價值越低，其基金單位的價格也就越低。15＝67股Ｃ．轉換升水比率＝15247。Ａ．基金管理人的管理水平 Ｂ．整個證券市場的狀況Ｃ．政府有關基金的政策 Ｄ．宏觀經(jīng)濟狀況（ ）是影響股票投資價值的內部因素。Ａ．高于 Ｂ．低于 Ｃ．等于 Ｄ．不確定假設某公司在未來無限時期每期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。七、思考題我國目前證券交易市場體系還存在哪些問題？發(fā)達完善的證券交易市場體系具有哪些特征？答案：一、１、Ｂ ２、Ｂ ３、Ｂ４、Ｄ ５、Ａ ６、Ａ ７、Ｂ８、Ｃ?。?、Ｃ?。保啊ⅲ露?、１、ＡＣＤ ２、ＡＢＣＤ ３、ＡＢＣ ４、ＡＢＣＤ　５、ＡＢＣ?。丁ⅲ粒拢模?、ＡＢＣＤ?。浮ⅲ粒摹。?、ＡＣ?。保?、ＡＢＣ三、１、錯 ２、錯 ３、錯 ４、對 ５、錯 ６對 ７、錯 ８、錯 ９、對 １０、對 第三章 資產(chǎn)定價理論及其發(fā)展一、單選題下列何種類型的債券具有較高的內在價值（ ）。（ ）７、在場外交易市場交易的證券都是不符合證券交易所上市標準的證券。Ａ. 風險轉移　?。? 長期投資　?。? 價格發(fā)現(xiàn)　?。? 銷售商品１０、投資者Ａ買入Z公司股票的看漲期權，期權的有效期為9個月，協(xié)議價格為每股50元，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權費為每股2元?！　　　　　　　　　　　。?、證券交易市場的特點主要有（　?。＃? 期貨?。? 股票指數(shù) Ｃ. 某現(xiàn)實金融資產(chǎn)　Ｄ. 一定期限內的選擇權５、世界上最早、最享盛譽和最有影響的股價指數(shù)是（　?。?。六、計算題假定某公司發(fā)行股票3000萬股，股款到位期為2004年7月1日，當年預期的稅后利潤總額為1800萬元（其中1月6月為600萬元，7月12月為1200萬元），公司發(fā)行完新股后的股本總額為6000萬股。（ ）４、債券的稅收效應是指對債券的收益是否征稅?！　　　　　。? 有價證券２、證券發(fā)行人主要是（　?。＃?、簡述證券公司的功能。（ ）６、證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構，它們是：會計事務所和律師事務所?！　。赓Y比例不超過３３％，加入３年后不超過４９％，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過１／３６、證券交易所的組織形式分為（　?。?。　　　?。浮①Y本市場是融通長期資金的市場，它又可進一步分為（　?。?。　　　　　　　?。ā　。　?1．在有效市場中，投資者具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力。　　　　　　　　　?。ā　。　?3．效率市場理論是學術分析流派分析方法的哲學基礎?！　　　　　　　　　　　　　　。ā　。　?5．證券投資凈效用指證券投資收益帶來的正效用與風險帶來的負效用的差值?！　　　　　　　　　。ā　。　?7．對證券投資分析方法的研究形成了界線分明的兩個分析流派，即技術分析流派和基本分析流派?！　　　。ā　。　?0．根據(jù)價格沿趨勢移動的假設，技術分析更適用于長期的行情預測。　　　?。ā　。　?2．國家統(tǒng)計局主要負責監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編制并組織實施近期經(jīng)濟運行調控目標、政策和措施。　　　　　　　　　　　　?。ā　。　?．雖然受到各種相關因素的不同作用，但每一種證券的風險收益特性是不會改變的?！　．信號性指標，這類指標可以發(fā)出明顯的警戒信號　　B．先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息　　C．滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化　　D．同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步　　29．隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界線分明的分析流派，即（　?。??！　．經(jīng)濟學　　　　B．金融學　　C．財務管理學　　　　D．概率論　　22．基本分析流派的特征包括（　?。??！　．基本分析能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，技術分析考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷　　B．基本分析應用較復雜，技術分析應用較簡單　　C．基本分析預測的時間跨度較長，技術分析預測的時間跨度較短，只能給出相對短期的結論　　D．基本分析離市場比較遠，技術分析同市場比較接近　　14．基本分析主要適用于（　　）?！　．國家統(tǒng)計局與財政部　　B．中國證券業(yè)協(xié)會　　C．國家發(fā)展和改革委員會與國家商務部　　D．人民銀行　　6．國家發(fā)展和改革委員會的主要職責有（　　）。　　A．無效市場　　　　B．弱式有效市場　　C．半強式有效市場　　　　D．強式有效市場　　31．在（　?。┲?，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益?！　．中國人民銀行　　　　B．中國證監(jiān)會　　C．中國保監(jiān)會　　　　D．中國期貨業(yè)協(xié)會　　23．國家主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎工作的政府部門是（　?。??！　．公司財務分析　　　　B．短期行情預測　　C．中期行情預測　　　　D．長期行情預測　　15．（　　）不屬于技術分析?！　．投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標時，不必過多考慮虧損的可能　　B．基本分析是用來解決“何時買賣證券”的問題　　C．預期收益水平越高，投資者所承擔的風險越小　　D．每一證券都有自己的風險收益特性，并隨著各相關因素的變化而變化　　7．在對證券價格波動原因的解釋中，學術分析流派的觀點是（　?。＃? ）１０、優(yōu)先認股權在多數(shù)情況下與債券或優(yōu)先股共同發(fā)行。（ ）２、期貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機會。 ２、金融期權的種類主要有（ ）。 ２、１９８２年２月率先開辦堪薩斯價值線綜合指數(shù)期貨，標志著股價指數(shù)期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（ ）。 （ ）８、根據(jù)我國相關基金法規(guī)的規(guī)定，各基金資產(chǎn)之間可以相互交易。 三、判斷題１、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。 ７、在計算基金資