【正文】 五 股票(A、B股)發(fā)行核準(zhǔn)程序股票發(fā)行制度改革后，取消了以前指標(biāo)分配、行政推薦的辦法。(四)證監(jiān)會(huì)同意正式受理其申請(qǐng)的公司,須向證監(jiān)會(huì)提交《指引》第二部分(四)至(八)項(xiàng)文件(一式二份,其中一份為原件)。(三)公司須在上市15個(gè)工作日內(nèi),將與本次發(fā)行上市有關(guān)的公開信息披露文件及發(fā)行上市情況總結(jié)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。 。 、發(fā)行前景所作的分析報(bào)告。n 國(guó)際國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)同時(shí)、同步光大證券的業(yè)務(wù)在境內(nèi)由光大證券覆蓋全國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，同時(shí)在境外由設(shè)在香港的中國(guó)光大控股有限公司以及下屬的各專業(yè)子公司進(jìn)行，形成了境內(nèi)外業(yè)務(wù)一體化，即“一套班子，兩塊牌子”的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)模式。其中參與發(fā)行國(guó)內(nèi)公司股票香港上市的部分項(xiàng)目有：股票簡(jiǎn)稱發(fā)行種類發(fā)行年度擔(dān)當(dāng)角色兗州煤業(yè)H股發(fā)行1998承銷團(tuán)成員恒安集團(tuán)H股發(fā)行1998保薦人江西銅業(yè)H股發(fā)行1997副牽頭經(jīng)辦人第一拖拉機(jī)H股發(fā)行1997聯(lián)席經(jīng)辦人北京北辰H股發(fā)行1997包銷商大唐發(fā)電H股發(fā)行1997包銷商南京熊貓H股發(fā)行1996承銷團(tuán)成員經(jīng)緯紡機(jī)H股發(fā)行1996承銷團(tuán)成員海興輪船H股發(fā)行1994承銷團(tuán)成員儀征化纖H股發(fā)行1994承銷團(tuán)成員上海石化H股發(fā)行1993承銷團(tuán)成員中國(guó)光大證券（香港）有限公司是香港聯(lián)合交易所的會(huì)員，同時(shí)中國(guó)光大融資有限公司也即將成為香港創(chuàng)業(yè)板合資格的保薦人。(六) 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。申請(qǐng)其股票在國(guó)內(nèi)第二交易系統(tǒng)上市的公司，還必須符合下列條件：（一） 股本總額不少于人民幣二千萬元。企業(yè)發(fā)行股票所募資金應(yīng)有明確用途，主要用于企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，應(yīng)符合向集約化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的要求，部分資金也可用于調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。對(duì)國(guó)務(wù)院確定的現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)企業(yè)，試點(diǎn)取得明顯進(jìn)展的，同等條件下適當(dāng)優(yōu)先考慮。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的,不予受理。經(jīng)確認(rèn)的高新技術(shù)企業(yè),中國(guó)證監(jiān)會(huì)將通知該企業(yè)及其主承銷商按照《公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件,并予以優(yōu)先審核。予以核準(zhǔn)的,出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。擬發(fā)行公司應(yīng)積極配合輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)做好工作,按要求提供企業(yè)的有關(guān)情況,并對(duì)所提供資料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。 建立健全符合上市公司要求的信息披露制度。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、輔導(dǎo)人員及其所聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等視為內(nèi)幕人員,應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)內(nèi)幕人員的法律規(guī)定。若擬發(fā)行公司對(duì)輔導(dǎo)意見有異議,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于下一次報(bào)告時(shí)書面報(bào)告派出機(jī)構(gòu)。過期不予反饋的,視為無異議。 十八、本辦法自公布之日起執(zhí)行。總結(jié)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，根據(jù)《證券法》的要求，我們制訂了股票發(fā)行核準(zhǔn)程序，推行股票發(fā)行核準(zhǔn)制。當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展存在一個(gè)突出的矛盾，一方面廣大投資者熱情很高，４０％的國(guó)民儲(chǔ)蓄率和６萬億元的居民銀行存款余額這樣巨大的社會(huì)儲(chǔ)蓄資源不能得到充分有效的利用，另一方面，證券市場(chǎng)發(fā)展的層次較低，規(guī)模較小，品種單一，投資渠道有限，不能滿足投資者的需要。我國(guó)自１９９５年開始實(shí)行了對(duì)公開發(fā)行股票公司進(jìn)行輔導(dǎo)的辦法，并要求擬上市公司在發(fā)行前應(yīng)做到人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)“三分開”，在實(shí)踐中取得了較好的效果。 三、核準(zhǔn)程序中規(guī)定主承銷商在報(bào)送申請(qǐng)文件前，應(yīng)對(duì)發(fā)行人輔導(dǎo)一年。 四、核準(zhǔn)程序?qū)嵤┖?，９７年度Ａ股發(fā)行計(jì)劃指標(biāo)是否繼續(xù)有效？ 新程序?qū)嵤┖螅梗纺甓龋凉捎?jì)劃指標(biāo)繼續(xù)有效，各省市及中央有關(guān)部門仍可在其計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)推薦企業(yè)。每年花不少錢外聘獨(dú)立董事來參與決策、進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)是如何算這筆賬的呢？中國(guó)海洋石油有限公司因醞釀在香港上市，于去年１０月正式聘請(qǐng)了兩名獨(dú)立董事，一位是澳大利亞的知名律師，一位是香港地下鐵路公司董事會(huì)主席。 　　據(jù)了解，在許多西方國(guó)家，企業(yè)聘請(qǐng)獨(dú)立董事已成為一種趨勢(shì)。如果獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例能占到一半以上，相信這三方面的情況可以得到一定改善，建立規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)就有了基礎(chǔ)。同時(shí)，獨(dú)立董事也和其他董事一樣承擔(dān)責(zé)任，董事會(huì)的決議違反了有關(guān)法規(guī)，表決時(shí)投贊成或棄權(quán)票的獨(dú)立董事也免不掉法律追究?！　」煞萦邢薰救耸隆⒇?cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性。 四、甲方責(zé)任和保證 (一) 積極配合乙方做好輔導(dǎo)工作，按要求提供企業(yè)的有關(guān)情況，并對(duì)所提供資料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。乙方、乙方人員及其所聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等視為內(nèi)幕人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)內(nèi)幕人員的法律規(guī)定。 乙方在輔導(dǎo)過程中應(yīng)將有關(guān)資料及重要情況匯總，建立“輔導(dǎo)工作底稿”，存檔備查。八、協(xié)議生效本協(xié)議經(jīng)雙方法定代表人或授權(quán)代表人簽字并蓋公章后生效。六、相關(guān)費(fèi)用甲方應(yīng)向乙方支付輔導(dǎo)費(fèi)用總額為人民幣 萬元。在此基礎(chǔ)上，針對(duì)公司存在的問題會(huì)同擬發(fā)行公司董事、監(jiān)事或有關(guān)管理人員認(rèn)真研究整改方案，跟蹤輔導(dǎo)，督促整改，并在下一次報(bào)告時(shí)說明整改情況。輔導(dǎo)人員必須是乙方正式從業(yè)人員、并從事證券承銷業(yè)務(wù)兩年以上。　　建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作。甲方擬申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市,乙方接受聘請(qǐng)擔(dān)任甲方發(fā)行上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，雙方按《股票發(fā)行上市輔導(dǎo)工作暫行辦法》的規(guī)定要求,本著平等互利和精誠(chéng)合作的原則，經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成以下協(xié)議，以資信守。 　　第二個(gè)問題是：誰來提名推薦獨(dú)立董事？在成熟的公司制企業(yè)中，董事會(huì)下一般設(shè)有提名委員會(huì)，但如果沒有這類的機(jī)構(gòu)，股東過于分散或過于集中，該怎么操作呢？由董事長(zhǎng)提名或者由大股東提名？倘若董事長(zhǎng)、大股東與企業(yè)經(jīng)理層重疊，獨(dú)立董事豈不是受制于“內(nèi)部人”，喪失了獨(dú)立性？不少企業(yè)正在探索解決這個(gè)問題。但在實(shí)際的改革過程中卻出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象：不少企業(yè)原廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制時(shí)的經(jīng)營(yíng)班子現(xiàn)在既是經(jīng)理層又進(jìn)入董事會(huì)，董事會(huì)成員和經(jīng)理成員高度重疊，為內(nèi)部人控制敞開方便之門，不僅難以真正集體決策，聘任經(jīng)理也成了走形式。” 　　廣州白云山制藥股份有限公司真正嘗到了聘請(qǐng)獨(dú)立董事的甜頭。附件四獨(dú)立董事制使企業(yè)嘗到甜頭【（摘自《人民日?qǐng)?bào)》） 09:14】　　三年多以前，廣東科龍集團(tuán)在香港上市，按港方要求聘請(qǐng)了四名獨(dú)立董事。 對(duì)于９７計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)的企業(yè)，３月１７日以前已確認(rèn)的高新技術(shù)企業(yè)，不受核準(zhǔn)程序中輔導(dǎo)一年規(guī)定的限制。由主承銷商對(duì)發(fā)行人進(jìn)行發(fā)行前的輔導(dǎo)和培育，有助于提高擬上市公司的素質(zhì)。由于證券市場(chǎng)１０年發(fā)展探索時(shí)期的歷史需要，以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)舊體制中以行政手段分配和控制資源的傳統(tǒng)，在資源配置方面還存在一定程度的扭曲。我國(guó)證券市場(chǎng)十余年的發(fā)展取得了很大的進(jìn)步，但是目前市場(chǎng)規(guī)模仍較小，市場(chǎng)發(fā)育層次較淺。近日，記者就核準(zhǔn)程序和輔導(dǎo)辦法等有關(guān)方面的問題采訪了中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人。 十五、經(jīng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)申請(qǐng),派出機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行公司的改制、運(yùn)行情況及輔導(dǎo)內(nèi)容、輔導(dǎo)效果進(jìn)行評(píng)估和調(diào)查,并出具調(diào)查報(bào)告。 十二、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)委派的輔導(dǎo)人員發(fā)生變動(dòng)時(shí),應(yīng)于變動(dòng)后十個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告派出機(jī)構(gòu),接替人員承諾完全接受前任工作。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容,輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。輔導(dǎo)人員必須是有主承銷資格的證券公司正式從業(yè)人員、并從事證券承銷業(yè)務(wù)兩年以上。 對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上（含5%）股份的股東（或其法人代表）進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi),對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。 三、發(fā)行審核委員會(huì)審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核,并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi),將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。如發(fā)行人屬1997年股票發(fā)行計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)的企業(yè),在提交發(fā)行審核委員會(huì)審核前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。（六） 企業(yè)有一定的知名度和經(jīng)營(yíng)管理水平。（三） 企業(yè)具有一定規(guī)模和良好的經(jīng)濟(jì)效益。四 香港創(chuàng)業(yè)板的上市條件（一） 要有兩年活躍營(yíng)業(yè)紀(jì)錄，但無盈利要求（二） 最低公眾持股量是發(fā)行股本的10%或港幣3000萬元（取其高者）（三） 要有”業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明”,清楚說明大約三年內(nèi)公司的主要業(yè)務(wù)方向和目標(biāo),對(duì)集資用途須有明確的說明（四） 公司必須有明確的主營(yíng)業(yè)務(wù)，但允許有一些支持主營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)，不接受綜合及投資公司的申請(qǐng)（五） 公司須于以下國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)成立:香港、中華人民共和國(guó)、百慕達(dá)及開曼群島（六） 創(chuàng)業(yè)板接受所有行業(yè)的公司來上市，但預(yù)期重點(diǎn)將會(huì)是高成長(zhǎng)的科技類公司（七） 創(chuàng)業(yè)板歡迎風(fēng)險(xiǎn)投資將其投資的公司上市, 也允許綜合企業(yè)將其個(gè)別增長(zhǎng)性項(xiàng)目分拆上市五 推薦境外上市預(yù)選企業(yè)的條件（一） 符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。三 國(guó)內(nèi)第二交易系統(tǒng)的發(fā)行上市條件（尚未正式公布）國(guó)內(nèi)第二交易系統(tǒng)的對(duì)象是其產(chǎn)品具有高新技術(shù)含量的企業(yè)和有發(fā)展前景的成長(zhǎng)型企業(yè)。原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的,或者本法實(shí)施后新組建成立,其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的,可連續(xù)計(jì)算。1999年光大集團(tuán)受讓了工商銀行持有的申銀萬國(guó)19%左右的股份，成為申銀萬國(guó)證券有限公司最大單一股東。1997年，光大集團(tuán)又對(duì)其海外證券業(yè)務(wù)進(jìn)行充實(shí)，并將其納入光大證券的統(tǒng)一管理。 。推薦文件同時(shí)抄送國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家體改委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)； ，會(huì)同國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家體改委后初步確定預(yù)選企業(yè)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。上市后監(jiān)管事宜公司在香港創(chuàng)業(yè)板上市后,證監(jiān)會(huì)將根據(jù)監(jiān)管合作備忘錄及與香港證監(jiān)會(huì)簽署的補(bǔ)充條款的要求進(jìn)行監(jiān)管。如有關(guān)政府部門對(duì)公司的申請(qǐng)有異議,可自收到公司申請(qǐng)文件起15個(gè)工作日內(nèi)將意見書面通知證監(jiān)會(huì)。實(shí)行強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審查，需要證券公司、律師和會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自律性約束，提高執(zhí)業(yè)素質(zhì)；需要上市公司管理層強(qiáng)化誠(chéng)信責(zé)任，提高自身素質(zhì)；需要機(jī)構(gòu)投資者在質(zhì)和量?jī)煞矫婢杆俪砷L(zhǎng)；需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管力度、方式和手段方面均加以改善等。但在實(shí)際的改革過程中卻出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象：不少企業(yè)原廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制時(shí)的經(jīng)營(yíng)班子現(xiàn)在既是經(jīng)理層又進(jìn)入董事會(huì)，董事會(huì)成員和經(jīng)理成員高度重疊，為內(nèi)部人控