有關(guān)抵押價值類型選擇分析-文庫吧在線文庫
【正文】 。該價值衡量抵押資產(chǎn)在未來整個貸款期間預(yù)期出售時可實現(xiàn)的價值，其相對較為恒定，不受一些臨時性因素，如短期經(jīng)濟或市場波動和投機性因素的影響。抵押價值類型選擇研究劉倩 張文鋒抵押品是商業(yè)銀行一種重要的信用風險緩釋（credit risk mitgation）工具，在商業(yè)銀行信貸決策和風險管理中具有基礎(chǔ)性的作用。抵押貸款價值指評估人員在評估時點，在綜合考慮資產(chǎn)的內(nèi)在持續(xù)發(fā)展因素、正常的和本區(qū)域的市場狀況、當前用途和可選擇的其他適宜用途基礎(chǔ)上，對抵押資產(chǎn)的未來出售情況進行謹慎評估得出的資產(chǎn)價值。因此，其方法首選收益法，側(cè)重通過對抵押資產(chǎn)未來收益現(xiàn)金流的計算得出其對銀行債權(quán)的保障程度。市場價值評估則側(cè)重于考慮市場上同類型物業(yè)或不動產(chǎn)的行業(yè)收益特征。而且在成本法中所有的評估結(jié)果都要顯示出原始單位造價、折減的安全比例和由于使用年限進行的價值調(diào)整等信息。這體現(xiàn)了傳統(tǒng)意義上設(shè)定抵押的目的，即此時價值類型較好地體現(xiàn)了抵押的目的性。目前，清算價值評估常用的方法是對評估資產(chǎn)的價值乘以一折扣系數(shù)。圖1： 抵押價值評估目的示意圖抵押貸款風險降低確保銀行債權(quán)安全押品風險緩釋作用體現(xiàn)押品擔保能力得到保障評估價值公允合理折扣率選擇合理減少市場風險減少信用風險節(jié)省資本占用（包括ELamp。如商業(yè)銀行采用此價值類型，則內(nèi)在蘊含了一假設(shè)前提，即所有的貸款都將違約，那么銀行必將提取更多的風險撥備，相應(yīng)債項也將占用更多的經(jīng)濟資本，從而商業(yè)銀行無法實現(xiàn)有限資本的充分利用。其對擔保能力的確定，同抵押貸款價值類型一致，需要綜合相應(yīng)折扣率確定。而且采用該方法，有較為充足的市場數(shù)據(jù)來源，也便于商業(yè)銀行進行實時價值監(jiān)控，建立抵押資產(chǎn)的盯市價值調(diào)整模型，有利于及時進行風險管理措施的調(diào)整。由于商業(yè)銀行債項評級體系須至少積累7年，即一個經(jīng)濟周期左右的數(shù)據(jù)方能應(yīng)用，所以商業(yè)銀行當前擔保能力的確定原則需繼續(xù)采用。商業(yè)銀行應(yīng)在市場價值屬性的原則下，制定自己內(nèi)部的抵押資產(chǎn)價值評估技術(shù)操作規(guī)范，如對房地產(chǎn)類，應(yīng)鼓勵采用成本法進行價值評估，輔之以收益法進行調(diào)整，同時應(yīng)對具體評估技術(shù)操作細節(jié)作進一步規(guī)定。評估數(shù)據(jù)庫應(yīng)根據(jù)不同區(qū)域、行業(yè)、資產(chǎn)類型、經(jīng)濟階段等制訂統(tǒng)一的資產(chǎn)信息卡和市場信息卡，將評估所需資料進行搜集、匯總和整理。建設(shè)抵押風險數(shù)據(jù)系統(tǒng)。制定商業(yè)銀行內(nèi)部抵押資產(chǎn)價值評估技術(shù)操作規(guī)范。國內(nèi)大的商業(yè)銀行已啟動內(nèi)部評級法體系建設(shè)，其中債項評級體系的構(gòu)建，將能滿足具體某一筆債項中的抵押資產(chǎn)的擔保能力的確定。綜上所述，個人認為商業(yè)銀行抵押價值應(yīng)選擇市場價值類型。這種價值類型剔除了市場因素和短期因素的影響，體現(xiàn)自身內(nèi)在價值，從根本上決定著對商業(yè)銀行債權(quán)的保障力度。清算方法參數(shù)選取以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)以資產(chǎn)自身價值影響因素為基礎(chǔ)以市場數(shù)據(jù)和抵貸資產(chǎn)處置數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)評估結(jié)果抵押資產(chǎn)市場價值抵押資產(chǎn)內(nèi)在價值抵押資產(chǎn)擔保能力屬性一種資產(chǎn)評估價值類型一種風險管理工具一種資產(chǎn)評估價值類型擔保能力市場價值乘以（1折扣率）抵
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