目錄我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的趨勢(shì)與對(duì)策分析-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 并購(gòu)不僅存在并購(gòu)雙方自身的文化差異，而且還存在并購(gòu)雙方所在國(guó)之間的文化差異，即所謂的雙重文化沖突。這與國(guó)外石油公司大多數(shù)收購(gòu)世界各大產(chǎn)油區(qū)的石油資源來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)形成了較大的反差。收購(gòu)標(biāo)的遍及世界四大產(chǎn)油帶?，F(xiàn)在我國(guó)的企業(yè)戰(zhàn)略雖然做得不少,但真正達(dá)到國(guó)際水平, 能夠按照現(xiàn)代戰(zhàn)略理論、結(jié)合我國(guó)國(guó)情, 把成為跨國(guó)公司、超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手作為目標(biāo)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,還不多見(jiàn)。雖然我國(guó)推行經(jīng)濟(jì)外交已經(jīng)有一段時(shí)間, 但在當(dāng)前我國(guó)外交體系中經(jīng)濟(jì)管理方面的專(zhuān)才仍然相當(dāng)欠缺, 外交系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)情報(bào)收集方面的功能相對(duì)薄弱。分析我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的政治風(fēng)險(xiǎn)的成因,主要是對(duì)西方國(guó)家政府出于國(guó)家安全考慮的阻撓缺乏心理準(zhǔn)備。三是缺乏大規(guī)模兼并后進(jìn)行整合的操作經(jīng)驗(yàn)。一個(gè)企業(yè), 甚至是很成功的國(guó)內(nèi)企業(yè), 往往是通過(guò)降低成本或者熟悉市場(chǎng)情況來(lái)取勝。近幾年我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的一些外國(guó)企業(yè), 從被并購(gòu)企業(yè)的主要業(yè)務(wù)來(lái)看, 被并購(gòu)的企業(yè)都不具備明顯的技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)不久前援引的調(diào)查報(bào)告顯示, 由于缺乏高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才, 我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)很多以失敗告終。如果立法具有透明度、統(tǒng)一性、無(wú)歧視和相對(duì)穩(wěn)定性，便是較好的法律環(huán)境。選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)要根據(jù)并購(gòu)方自身戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的要求來(lái)選擇目標(biāo)企業(yè)。選擇并購(gòu)成本低而經(jīng)過(guò)整合后卻能產(chǎn)生高效益的海外資產(chǎn)，避免低價(jià)并購(gòu)一些沒(méi)有發(fā)展前景的海外石油企業(yè)。國(guó)內(nèi)企業(yè)可以借助中介機(jī)構(gòu)了解海外市場(chǎng)。我國(guó)石油企業(yè)可以通過(guò)股份制改造，引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的股權(quán)多元化，并建立符合國(guó)際慣例的現(xiàn)代企業(yè)制度；同時(shí)可以聯(lián)手外國(guó)私募基金。公關(guān)包含了政府公關(guān)和媒體公關(guān)。每一個(gè)國(guó)家和地區(qū)都有自己的文化特性，善用當(dāng)?shù)氐膯T工并提升當(dāng)?shù)貑T工為管理人員可以更好的使公司尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣，融入當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)生活。2005年初，羅孚的經(jīng)營(yíng)情況不斷惡化。并購(gòu)后整合的成敗決定著并購(gòu)的成敗。最后，并購(gòu)企業(yè)必須考慮盡快輸出一個(gè)熟悉當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策和收購(gòu)法規(guī)的管理團(tuán)隊(duì)，及時(shí)處理好收購(gòu)后的一些具體細(xì)節(jié)問(wèn)題，以及各項(xiàng)銜接、管理創(chuàng)新以及治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化等問(wèn)題。我國(guó)石油企業(yè)還可以借鑒跨國(guó)石油公司的經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)石油企業(yè)去海外投資時(shí)，買(mǎi)下的礦藏資源在地下，需要大量的設(shè)備投資，歷史經(jīng)驗(yàn)表明這些財(cái)產(chǎn)最容易成為當(dāng)?shù)刈髢A民族主義的靶子，當(dāng)?shù)卣草^容易通過(guò)對(duì)這類(lèi)靶子發(fā)難或侵犯而獲得政績(jī)。日韓兩國(guó)都十分重視建立長(zhǎng)期安全的石油供給結(jié)構(gòu)以確保國(guó)內(nèi)對(duì)能源的需求。能源基金會(huì)副主席楊富強(qiáng)認(rèn)為，未來(lái)的比例應(yīng)該調(diào)整到中東45%，俄羅斯15%，中亞10%，非洲20%，南美5%，其他地區(qū)5%。對(duì)于尚缺乏海外經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)石油企業(yè)來(lái)說(shuō),跨國(guó)并購(gòu)的成敗不但關(guān)系到企業(yè)的自身發(fā)展,同時(shí)也影響到整個(gè)中國(guó)的石油安全。海默林,戴維首先感謝我的論文指導(dǎo)老師 教授。在運(yùn)輸方面還要考慮成本，在國(guó)外運(yùn)輸較遠(yuǎn)的地方獲得的份額油可以就地銷(xiāo)售，然后在運(yùn)輸較近的地方購(gòu)買(mǎi)。這需要做到三個(gè)“多元化”。如果實(shí)在想使海外投資具有“股性”，那么“可轉(zhuǎn)債”式的安排應(yīng)比完全的股權(quán)更可取，這樣，在未來(lái)數(shù)年內(nèi)保證能優(yōu)先得到固定份額的油源，之后中國(guó)投資方還有機(jī)會(huì)將投資由債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)。為本集團(tuán)公司的世界級(jí)規(guī)模的煉油廠提供原料和燃料，埃克森美孚化工生產(chǎn)部門(mén)的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。一體化石油公司的最大優(yōu)勢(shì)在于，上中下游業(yè)務(wù)之間緊密聯(lián)系，保證原材料供給、縮短供應(yīng)鏈、降低成本、減少稅負(fù)等。其次，中國(guó)企業(yè)管理層要充分了解當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)和風(fēng)俗習(xí)慣，加深與外籍員工的溝通，爭(zhēng)取工會(huì)的支持，靈活地處理勞資糾紛。石油企業(yè)的海外并購(gòu)，由于涉及金額巨大，風(fēng)險(xiǎn)極高，因此，需要一個(gè)精通國(guó)際并購(gòu)業(yè)務(wù)、經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)管理人才來(lái)運(yùn)作。并購(gòu)前對(duì)目標(biāo)企業(yè)的調(diào)查十分重要；并購(gòu)方對(duì)并購(gòu)過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)要有足夠的估計(jì)，并做出相應(yīng)的計(jì)劃安排。中國(guó)石油在哈國(guó)也擁有自己的油田，%的中油—阿克糾賓石油天然氣股份公司和全資擁有的北布扎奇油田，占到了中國(guó)石油海外油氣儲(chǔ)量近30%。把被保險(xiǎn)人的政治、法律等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，從而減小損失。另一方面，企業(yè)可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)外部或?qū)L(fēng)險(xiǎn)外部化，企業(yè)可以通過(guò)合營(yíng)、分包、租賃等方法，讓更多的本土企業(yè)參與到油氣田的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)活動(dòng)中來(lái)，這樣不僅可以在發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而且有助于減小來(lái)自于經(jīng)濟(jì)民族主義方面的風(fēng)險(xiǎn)。如中海油收購(gòu)澳大利亞、印尼油氣田項(xiàng)目是比較成功的。戰(zhàn)略性并購(gòu)的目的是發(fā)展或增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此要選擇那些核心能力不足但能夠通過(guò)并購(gòu)企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行彌補(bǔ)的目標(biāo)企業(yè)。為了與國(guó)際接軌，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)石油企業(yè)必須建立起適應(yīng)國(guó)際規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)的制度。石油企業(yè)要對(duì)目標(biāo)企業(yè)所在國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)進(jìn)行分析。 缺乏企業(yè)國(guó)際化所必須具備的專(zhuān)才我國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu), 由于涉及金額巨大, 風(fēng)險(xiǎn)極高, 因此, 更需要一個(gè)精通國(guó)際并購(gòu)業(yè)務(wù)、經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)作。 缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)核心能力的培育一般有兩種途徑: 一是在自主資本積累的基礎(chǔ)上通過(guò)研究開(kāi)發(fā)、知識(shí)和資源積累培育核心能力。而絕大部分我國(guó)企業(yè)并沒(méi)有豐富的并購(gòu)后整合的經(jīng)驗(yàn), 無(wú)法全面地了解海外的整體商業(yè)環(huán)境形態(tài), 包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、經(jīng)銷(xiāo)商、客戶(hù)、政治環(huán)境等等。 缺乏跨國(guó)并購(gòu)的能力很多中國(guó)企業(yè)缺乏跨國(guó)并購(gòu)的能力。從主觀方面講, 企業(yè)并購(gòu)信息儲(chǔ)備不足。分析我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)面臨的信息風(fēng)險(xiǎn)的成因, 既有來(lái)自企業(yè)外部客觀方面的限制,也有企業(yè)本身主觀方面的因素。在我國(guó),一些公司在考慮兼并事宜時(shí), 很大程度上依靠直覺(jué)和創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)主義方式來(lái)考慮問(wèn)題:我在增長(zhǎng),我需要增長(zhǎng)得更快,所以我要并購(gòu)。中國(guó)石油目前在哈薩克斯坦已經(jīng)有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。 我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的特點(diǎn) 收購(gòu)金額相對(duì)較小我國(guó)剛剛邁上國(guó)際油氣業(yè)務(wù)并購(gòu)舞臺(tái),缺乏大規(guī)模收購(gòu)的實(shí)踐演練,成功的收購(gòu)項(xiàng)目與國(guó)外大石油公司相比涉及金額較小。國(guó)際化管理人才是具有復(fù)合式知識(shí)與技能結(jié)構(gòu)的管理精英。目前，中國(guó)石油企業(yè)的海外并購(gòu)不少集中在高風(fēng)險(xiǎn)或高債務(wù)的國(guó)家，而對(duì)此類(lèi)國(guó)家投資，要在國(guó)際金融市場(chǎng)上獲得融資，不僅條件苛刻，而且代價(jià)也較大。國(guó)外石油公司在進(jìn)行跨國(guó)石油投資時(shí)，最關(guān)心的是是否能取得發(fā)現(xiàn)，以及發(fā)現(xiàn)規(guī)模。目前，中國(guó)海外石油并購(gòu)的政治風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在除國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)以外的上述其他幾個(gè)方面，特別是表現(xiàn)在是戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)上。中國(guó)石油企業(yè)面臨內(nèi)資源基礎(chǔ)薄弱的壓力，要想獲取高附加值的中下游業(yè)務(wù)收益，降低原油和成品油生產(chǎn)成本，就必須到海外投資和開(kāi)發(fā)，形成自己的資源基礎(chǔ)，獲得更多的份額油。近10年來(lái),%,%。在這一進(jìn)程中，我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的發(fā)展成為影響戰(zhàn)略成敗的重要因素。 A market position is still not allowed to investment risks not handled properly, weak petitiveness, investment is not flexible on overseas oil, such as a lack of understanding of geological conditions, while facing a political, technical and economic risk. M amp。目 錄第1章 緒論 3 3 3 3 4 4 我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn) 4 4 5 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 5 經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn) 6 6 我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的特點(diǎn) 6 收購(gòu)金額相對(duì)較小 6 收購(gòu)方式多為現(xiàn)金收購(gòu) 6 收購(gòu)對(duì)象多位于高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū) 7第2章 我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)存在的問(wèn)題 7 我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的現(xiàn)狀 7 我國(guó)石油企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)存在的問(wèn)題 7 缺乏明確的戰(zhàn)略
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