【正文】 率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100% = （ / ）X100% = %根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。（P43頁）答：五級貸款分類法，按貸款風(fēng)險從大到小的順序，將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級、可疑、損失”五個級別，后三個級別為不良貸款。如果這些不利因素消失，則可以重新化為“正常類貸款”；如果情況惡化，影響本息償還，則要化為“次級類貸款”。劃分可疑類貸款時要把握“肯定損失”這一基本特征。 息票債券的當(dāng)期售價的折現(xiàn)公式及其含義。狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，即信貸風(fēng)險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險。因此，這里引入偏方差（σ2—）的概念： 式中的μi為小于μ的m種收益，用來描述小于均值的收益的波動情況。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險表現(xiàn)為：一是信用問題，即借款人（進口商或出口商）無法償還貸款，或是信用證項下無追索權(quán)的買單，開證行未能履行付款義務(wù)；二是操作問題，即在國際貿(mào)易結(jié)算過程中因缺乏專業(yè)人員或健全的內(nèi)部控制機制從而導(dǎo)致信用證和結(jié)算單據(jù)審核的失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊；三是匯率問題，即因為貿(mào)易融資涉及國際間的資金收付，如銀行買單付給出口商的可能是外幣，或者銀行代進口商支付的貨款也可能是外幣，這樣，銀行賬面就出現(xiàn)了外匯的頭寸，從而需要承擔(dān)由此產(chǎn)生的匯率風(fēng)險（三）房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險征兆房地產(chǎn)貸款包括商業(yè)用房地產(chǎn)抵押貸款和個人房地產(chǎn)抵押貸款兩種。 對右側(cè)一枝，以負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率為分類標(biāo)準(zhǔn)，％的公司歸入違約組，％的公司歸人非違約組。被劃定可能違約的借款公司的違約比率＝53/(45+13+10）=％。 流動性風(fēng)險的含義及產(chǎn)生的主要原因。比如，準(zhǔn)備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)少，而長期貸款、長期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會差，流動性也就差。另外，利率的波動還將會引起金融機構(gòu)所出售資產(chǎn)（換取流動性）市值的波動，甚至直接影響到金融機構(gòu)在貨幣市場的借貸資金成本。造成信用風(fēng)險的因素是很多，包括金融機構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。5．貸款總額與核心存款的比例。該比率反映了銀行所能承受的流動性風(fēng)險的能力。這樣，即使有足夠的流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動性。因為這類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。2．對商業(yè)性貸款理論的評價。(1）沒有考慮貸款需求的多樣化。如果企業(yè)商品銷售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟危機，貸款期限再短也未必能按期自動清償。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動性；管理的目標(biāo)是在市場利率變化頻繁的情況下，實現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對稱原則、結(jié)構(gòu)對稱原則、速度對稱原則、目標(biāo)互補原則和資產(chǎn)分散化原則。銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠的資金來源。 ②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測算公式為：2）趨勢移動平均法趨勢移動平均法，即采用與預(yù)測期相鄰的幾個數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測值向前移動，相鄰幾個數(shù)據(jù)的平均值也向前移動；若考慮各個時期距預(yù)測期的時間因素，應(yīng)對不同時期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。利率與個人、企業(yè)和金融機構(gòu)都有著密切的關(guān)系。 當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時，市場利率的上升會增加銀行的利潤；反之，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。17.所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險敞口也就越大。解：根據(jù)題意，可以算得合約的波動數(shù)為35個基點：(=―) 。例如，6月12日，一家公司的財務(wù)經(jīng)理有5000萬美元資金，想在7月份貸出去。7月31日%的利率計算的一個月的利息。指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。22. 選擇有利的合同貨幣不外乎在本幣、交易對方國貨幣和第三國貨幣之間做出抉擇。（1）加列貨幣保值條款。在對外借貸中，往往是債務(wù)人賦予債權(quán)人在有關(guān)合同期滿時選擇對之有利的貨幣作為清償貨幣的權(quán)利。管理外匯交易風(fēng)險的金融法1．外匯即期交易。4．貨幣期權(quán)交易。6．貨幣互換。其操作方法是：在有遠(yuǎn)期外匯收人時，向銀行借人一筆與未來外匯收人期限相同的外匯，通過即期外匯交易兌換為本幣，用本幣投資的收益抵補相關(guān)的費用，到期用收回的外匯收人償還借款；在有遠(yuǎn)期外匯支付時，向銀行借人一筆本幣，通過即期外匯交易兌換為所需外匯，并將該筆外匯投資于貨幣市場，期限與未來支付相匹配。因此，發(fā)展中國家更應(yīng)注意保持官方優(yōu)惠貸款與私人商業(yè)貸款之間的平衡，本著低息低費、條件優(yōu)惠的原則設(shè)置債務(wù)成本結(jié)構(gòu)指標(biāo)。4．外債利率結(jié)構(gòu)。26. ⑦涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件（Execution Delivey and Process Management)，如交易失敗，過程管理出錯，與合作伙伴、賣方的合作失敗，又如交易數(shù)據(jù)輸人錯誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。2．分散措施。若一筆貸款由多個銀行共同提供，該筆貸款的風(fēng)險因此由多個銀行共同承擔(dān)，對其中某一個銀行而言，該筆貸款的風(fēng)險就得以分散。②保證。抑制措施是指銀行加強信貸資產(chǎn)風(fēng)險的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，爭取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產(chǎn)風(fēng)險造成的損失。 銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險。③內(nèi)部管理風(fēng)險，即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實情況不力而形成的風(fēng)險。因為債券受法律保護，到期必須按面值全部償還。比較穩(wěn)健的方法是通過積累得到儲蓄性的投資而使資本增長。③部門或行業(yè)分散化。按照風(fēng)險劃分證券組合，基本上可分為三種類型：①低風(fēng)險債券組合。 商業(yè)銀行存款風(fēng)險的概念和種類是什么？（P200頁）存款風(fēng)險，是指存款業(yè)務(wù)給銀千了帶來損失的不確定性。③高風(fēng)險的股票組合。不要把所有資金一下子全投在帶有風(fēng)險的證券上，以免風(fēng)險過大。投資分散化的主要方式有：①種類分散化。經(jīng)常收人是指按時可得的債息和股息的收人，一般來說，債息收人要比股息穩(wěn)定，而且大都要高一些，但股票升值的機會多一些。不同個體的證券投資目標(biāo)不盡相同，有的需要得到經(jīng)常收人，有的期望資本增值，有的兩者結(jié)合。是指因市場波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。是指銀行以自身的財力來承擔(dān)未來可能發(fā)生的風(fēng)險損失的一種措施。③信用衍生產(chǎn)品。風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁措施在風(fēng)險管理中運用得相當(dāng)廣泛，它包括保險轉(zhuǎn)嫁和非保險轉(zhuǎn)嫁兩種方式。②單個貸款比例。對銀行來說，切實可行而且不得不進行的回避是指對風(fēng)險較大的借款申請人不予貸款。③雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件（Employ Practices and Workspace Safety)，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求，例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客所負(fù)的責(zé)任。操作風(fēng)險的特點是：（1）操作風(fēng)險主要來源于金融機構(gòu)的日常營運，人為因素是主要原因。同時，浮動利率易使債務(wù)總額變化不定，不便于國家對外債進行宏觀控制。要求不同時間到期的外債數(shù)量要與本國在各個時期內(nèi)的償債能力相適應(yīng)。建立合理的外債結(jié)構(gòu)意義重大，可以擴大本國的借款能力，維護國際信譽，有效減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，避免出現(xiàn)償債高峰期或在國際環(huán)境發(fā)生變化時產(chǎn)生債務(wù)危機。它是指通過現(xiàn)在持有未來收付所需的外匯來避免外匯風(fēng)險。如果收款日即期匯率低于協(xié)定匯率，則執(zhí)行期權(quán)；反之，則放棄期權(quán)。在有關(guān)經(jīng)濟交易成交時，出口商或債權(quán)人與銀行做一筆期限與收款日相同的遠(yuǎn)期外匯交易，賣出遠(yuǎn)期外匯；進口商或債務(wù)人與銀行做一筆期限與付款日相同的遠(yuǎn)期外匯交易，買人遠(yuǎn)期外匯。在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預(yù)測計價結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以在征得對方同意的前提下提前收匯，以避免該貨幣可能貶值帶來的損失；反之，如果預(yù)測該貨幣升值，則可以爭取延期收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來的好處。（3)加列滑動價格保值條款。（2）出口或?qū)ν赓J款爭取使用硬貨幣，進口或向外借款爭取使用軟貨幣。24.其公式為：負(fù)債率＝（當(dāng)年未清償外債余額／當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）x 100%2．債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動，就會使財務(wù)報表項目的賬面價值發(fā)生變動，從而產(chǎn)生折算風(fēng)險。 如何確定利率期權(quán)的平衡點？（P137頁）貸款人（買入）期權(quán)的平衡點=履約價格+權(quán)利金借款人（賣出）期權(quán)的平衡點=履約價格—權(quán)利金21.他需要多少份期貨合約呢？解：該保值公司需要的合約數(shù)量為：50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=（份）,也就是說，這位財務(wù)經(jīng)理需要購買至少10份期貨合約。 （P131132頁）利率期貨合約的利潤或損失公式為：利潤／損失 = 波動數(shù)x波動值x合約數(shù)而，波動值 = 交易單位x最低價格波動所以，利潤／損失 = 波動數(shù)x交易單位x最低價格波動x合約數(shù)例如，％時買人了2份3個月的芝加哥期貨交易所的美國國債合約，每份合約面值100,000美元。DA：資產(chǎn)的持續(xù)期；DL：負(fù)債的持續(xù)期；PA：資產(chǎn)的現(xiàn)值；PL：負(fù)債的現(xiàn)值。 何為利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率變動對銀行利潤有何影響？（P121122頁）利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的差額。所有這些活動都會受到利率波動的影響。反之，則為流動性需要（一）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動性剩余（+)；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動性需要（一）。儲蓄存款增長額預(yù)測值= 預(yù)測期居民收人總額X（報告期居民儲蓄存款增長額/報告期居民收入總額）177。如果計算流動性缺口采用的是當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，則稱其為“靜態(tài)缺口”(Static Gap)，它提供了一家銀行的流動性的現(xiàn)狀。（P104頁）流動性缺口（Liquidity Gap）是指銀行流動性資產(chǎn)與流動性負(fù)債之間的差額。資產(chǎn)負(fù)債管理理論的內(nèi)容。過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動性較高的資產(chǎn)。根據(jù)這個穩(wěn)定余額發(fā)放一部分長期貸款，一般不會影響銀行的流動性。因為這種理論強調(diào)銀行貸款以真實商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會生產(chǎn)擴大，商品交易增加時，銀行信貸會自動跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時，信貸會自動縮減。當(dāng)時，商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運營資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時性資金不足時才向銀行申請貸款。 9．流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。6．流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。 商業(yè)銀行用來衡量流動性的比例一般包括哪些指標(biāo)？（P100104頁）1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例。金融機構(gòu)的流動性來源是由資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面構(gòu)成的：（1）資產(chǎn)方面，在金融市場發(fā)達的條件下，金融機構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)是保障流動性的很好工具，當(dāng)?shù)谝粌洳蛔銜r金融機構(gòu)可以隨時拋售這些資產(chǎn)獲取流動性；如果金融市場不夠發(fā)達，金融機構(gòu)很難以合理的市場價格進行買賣，會提高交易成本，并且也不能及時滿足流動性要求。如果經(jīng)營不善，金融機構(gòu)不講信譽，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會引起客戶的不信任，金融機構(gòu)的流動性也會減弱。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日與負(fù)債的到期日提前安排一致，就會出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人與由負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時間不吻合。銀行信貸管理人員在估計借款公司貸款違約的可能性時，可以首先根據(jù)CART結(jié)構(gòu)分析圖劃定可能違約的借款公司數(shù)和可能不違約的公司數(shù)。用該總數(shù)除以借款人總數(shù)得到違約比率。（二）根據(jù)借款人提供的有關(guān)財務(wù)報表，計算各自的現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率、留存收益對資產(chǎn)總額比率、負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率和現(xiàn)金對銷售總額比率。7.（一）工商業(yè)貸款出現(xiàn)風(fēng)險前的變現(xiàn)特征工商業(yè)貸款一般分為流動資金貸款和定期貸款。 4.2.其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。其基本特征就是“一切正?！?。 （P307頁）2證券投資中實際收益率的計算方法，名義投資收益率和實際投資收益率的關(guān)系。 （P137頁）1利率上限、下限情況下?lián)p益的計算。該期貨品種交易規(guī)模是500萬美元。（1+%92/360）=(%%)（92/360）9500 000= (美元)1利率期貨波動值的計算。于是，他在4月1日從A銀行買進了一份25的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，%的利率貸給該公司950萬美元。如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風(fēng)險。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測算公式為：2）趨勢移動平均法趨勢移動平均法，即采用與預(yù)測期相鄰的幾個數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測值向前移動，相鄰幾個數(shù)據(jù)的平均值也向前移動；若考慮各個時期距預(yù)測期的時間因素，應(yīng)對不同時期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。營業(yè)日頭寸變動是指商業(yè)銀行在掌握營業(yè)日初始可用頭寸的基礎(chǔ)上，對當(dāng)日營業(yè)活動中能夠增加或減少的可用資金，以及需要運用的可用資金的匡算。這樣，即使有足夠的流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動性。該比率反映了銀行所能承受的流動性風(fēng)險的能力。5．貸款總額與核心存款的比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。計算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。超額儲備以及超額儲備比例的計算方法。如果當(dāng)期買入價格為900美元，我們使之等于1年后收到的1 000美元的現(xiàn)值，得到： 900 = 1000/（1 + i），i = %。一級資本充足率和總資本充足率的計算方法。正常貸款比例和關(guān)注貸款比例還能夠反映貸款的變化趨勢，如果關(guān)注貸款比例增長，說明銀行貸款的安全性在降低。④充分發(fā)揮社會中介的監(jiān)督作用。為此，應(yīng)在公司治理結(jié)構(gòu)方面做好以下幾項工