【正文】 率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100% = （ / ）X100% = %根據(jù)國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國(guó)控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。（P43頁(yè)）答：五級(jí)貸款分類法，按貸款風(fēng)險(xiǎn)從大到小的順序，將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失”五個(gè)級(jí)別，后三個(gè)級(jí)別為不良貸款。如果這些不利因素消失，則可以重新化為“正常類貸款”；如果情況惡化，影響本息償還，則要化為“次級(jí)類貸款”。劃分可疑類貸款時(shí)要把握“肯定損失”這一基本特征。 息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時(shí)償還，而給放款銀行帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這里引入偏方差（σ2—）的概念： 式中的μi為小于μ的m種收益，用來描述小于均值的收益的波動(dòng)情況。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：一是信用問題，即借款人（進(jìn)口商或出口商）無法償還貸款，或是信用證項(xiàng)下無追索權(quán)的買單，開證行未能履行付款義務(wù)；二是操作問題，即在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過程中因缺乏專業(yè)人員或健全的內(nèi)部控制機(jī)制從而導(dǎo)致信用證和結(jié)算單據(jù)審核的失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊；三是匯率問題，即因?yàn)橘Q(mào)易融資涉及國(guó)際間的資金收付，如銀行買單付給出口商的可能是外幣，或者銀行代進(jìn)口商支付的貨款也可能是外幣，這樣，銀行賬面就出現(xiàn)了外匯的頭寸，從而需要承擔(dān)由此產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)（三）房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)征兆房地產(chǎn)貸款包括商業(yè)用房地產(chǎn)抵押貸款和個(gè)人房地產(chǎn)抵押貸款兩種。 對(duì)右側(cè)一枝，以負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率為分類標(biāo)準(zhǔn)，％的公司歸入違約組，％的公司歸人非違約組。被劃定可能違約的借款公司的違約比率＝53/(45+13+10）=％。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)生的主要原因。比如，準(zhǔn)備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)少，而長(zhǎng)期貸款、長(zhǎng)期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)差，流動(dòng)性也就差。另外，利率的波動(dòng)還將會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)所出售資產(chǎn)（換取流動(dòng)性）市值的波動(dòng)，甚至直接影響到金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)的借貸資金成本。造成信用風(fēng)險(xiǎn)的因素是很多，包括金融機(jī)構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。5．貸款總額與核心存款的比例。該比率反映了銀行所能承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。這樣，即使有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。2．對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)。(1）沒有考慮貸款需求的多樣化。如果企業(yè)商品銷售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貸款期限再短也未必能按期自動(dòng)清償。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動(dòng)性；管理的目標(biāo)是在市場(chǎng)利率變化頻繁的情況下，實(shí)現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對(duì)稱原則、結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則、速度對(duì)稱原則、目標(biāo)互補(bǔ)原則和資產(chǎn)分散化原則。銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠的資金來源。 ②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對(duì)應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測(cè)算公式為：2）趨勢(shì)移動(dòng)平均法趨勢(shì)移動(dòng)平均法，即采用與預(yù)測(cè)期相鄰的幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測(cè)值向前移動(dòng)，相鄰幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值也向前移動(dòng)；若考慮各個(gè)時(shí)期距預(yù)測(cè)期的時(shí)間因素，應(yīng)對(duì)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。利率與個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都有著密切的關(guān)系。 當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)增加銀行的利潤(rùn)；反之，市場(chǎng)利率的下降則會(huì)減少銀行的利潤(rùn)。17.所以，持續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。解：根據(jù)題意，可以算得合約的波動(dòng)數(shù)為35個(gè)基點(diǎn)：(=―) 。例如，6月12日，一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理有5000萬美元資金，想在7月份貸出去。7月31日%的利率計(jì)算的一個(gè)月的利息。指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受實(shí)際損失的可能性。22. 選擇有利的合同貨幣不外乎在本幣、交易對(duì)方國(guó)貨幣和第三國(guó)貨幣之間做出抉擇。（1）加列貨幣保值條款。在對(duì)外借貸中，往往是債務(wù)人賦予債權(quán)人在有關(guān)合同期滿時(shí)選擇對(duì)之有利的貨幣作為清償貨幣的權(quán)利。管理外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的金融法1．外匯即期交易。4．貨幣期權(quán)交易。6．貨幣互換。其操作方法是：在有遠(yuǎn)期外匯收人時(shí)，向銀行借人一筆與未來外匯收人期限相同的外匯，通過即期外匯交易兌換為本幣，用本幣投資的收益抵補(bǔ)相關(guān)的費(fèi)用，到期用收回的外匯收人償還借款；在有遠(yuǎn)期外匯支付時(shí)，向銀行借人一筆本幣，通過即期外匯交易兌換為所需外匯，并將該筆外匯投資于貨幣市場(chǎng)，期限與未來支付相匹配。因此，發(fā)展中國(guó)家更應(yīng)注意保持官方優(yōu)惠貸款與私人商業(yè)貸款之間的平衡，本著低息低費(fèi)、條件優(yōu)惠的原則設(shè)置債務(wù)成本結(jié)構(gòu)指標(biāo)。4．外債利率結(jié)構(gòu)。26. ⑦涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件（Execution Delivey and Process Management)，如交易失敗，過程管理出錯(cuò)，與合作伙伴、賣方的合作失敗，又如交易數(shù)據(jù)輸人錯(cuò)誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。2．分散措施。若一筆貸款由多個(gè)銀行共同提供，該筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)因此由多個(gè)銀行共同承擔(dān)，對(duì)其中某一個(gè)銀行而言，該筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)就得以分散。②保證。抑制措施是指銀行加強(qiáng)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，爭(zhēng)取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。 銀行一般面臨的外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。③內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閭芊杀Ｗo(hù)，到期必須按面值全部?jī)斶€。比較穩(wěn)健的方法是通過積累得到儲(chǔ)蓄性的投資而使資本增長(zhǎng)。③部門或行業(yè)分散化。按照風(fēng)險(xiǎn)劃分證券組合，基本上可分為三種類型：①低風(fēng)險(xiǎn)債券組合。 商業(yè)銀行存款風(fēng)險(xiǎn)的概念和種類是什么？（P200頁(yè)）存款風(fēng)險(xiǎn)，是指存款業(yè)務(wù)給銀千了帶來?yè)p失的不確定性。③高風(fēng)險(xiǎn)的股票組合。不要把所有資金一下子全投在帶有風(fēng)險(xiǎn)的證券上，以免風(fēng)險(xiǎn)過大。投資分散化的主要方式有：①種類分散化。經(jīng)常收人是指按時(shí)可得的債息和股息的收人，一般來說，債息收人要比股息穩(wěn)定，而且大都要高一些，但股票升值的機(jī)會(huì)多一些。不同個(gè)體的證券投資目標(biāo)不盡相同，有的需要得到經(jīng)常收人，有的期望資本增值，有的兩者結(jié)合。是指因市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。是指銀行以自身的財(cái)力來承擔(dān)未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種措施。③信用衍生產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁措施在風(fēng)險(xiǎn)管理中運(yùn)用得相當(dāng)廣泛，它包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁兩種方式。②單個(gè)貸款比例。對(duì)銀行來說，切實(shí)可行而且不得不進(jìn)行的回避是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的借款申請(qǐng)人不予貸款。③雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件（Employ Practices and Workspace Safety)，即由于不履行合同，或者不符合勞動(dòng)健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求，例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對(duì)顧客所負(fù)的責(zé)任。操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是：（1）操作風(fēng)險(xiǎn)主要來源于金融機(jī)構(gòu)的日常營(yíng)運(yùn)，人為因素是主要原因。同時(shí)，浮動(dòng)利率易使債務(wù)總額變化不定，不便于國(guó)家對(duì)外債進(jìn)行宏觀控制。要求不同時(shí)間到期的外債數(shù)量要與本國(guó)在各個(gè)時(shí)期內(nèi)的償債能力相適應(yīng)。建立合理的外債結(jié)構(gòu)意義重大，可以擴(kuò)大本國(guó)的借款能力，維護(hù)國(guó)際信譽(yù)，有效減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，避免出現(xiàn)償債高峰期或在國(guó)際環(huán)境發(fā)生變化時(shí)產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。它是指通過現(xiàn)在持有未來收付所需的外匯來避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果收款日即期匯率低于協(xié)定匯率，則執(zhí)行期權(quán)；反之，則放棄期權(quán)。在有關(guān)經(jīng)濟(jì)交易成交時(shí)，出口商或債權(quán)人與銀行做一筆期限與收款日相同的遠(yuǎn)期外匯交易，賣出遠(yuǎn)期外匯；進(jìn)口商或債務(wù)人與銀行做一筆期限與付款日相同的遠(yuǎn)期外匯交易，買人遠(yuǎn)期外匯。在出口或?qū)ν赓J款的場(chǎng)合，如果預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以在征得對(duì)方同意的前提下提前收匯，以避免該貨幣可能貶值帶來的損失；反之，如果預(yù)測(cè)該貨幣升值，則可以爭(zhēng)取延期收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來的好處。（3)加列滑動(dòng)價(jià)格保值條款。（2）出口或?qū)ν赓J款爭(zhēng)取使用硬貨幣，進(jìn)口或向外借款爭(zhēng)取使用軟貨幣。24.其公式為：負(fù)債率＝（當(dāng)年未清償外債余額／當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）x 100%2．債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動(dòng)，就會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的賬面價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，從而產(chǎn)生折算風(fēng)險(xiǎn)。 如何確定利率期權(quán)的平衡點(diǎn)？（P137頁(yè)）貸款人（買入）期權(quán)的平衡點(diǎn)=履約價(jià)格+權(quán)利金借款人（賣出）期權(quán)的平衡點(diǎn)=履約價(jià)格—權(quán)利金21.他需要多少份期貨合約呢？解：該保值公司需要的合約數(shù)量為：50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=（份）,也就是說，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理需要購(gòu)買至少10份期貨合約。 （P131132頁(yè)）利率期貨合約的利潤(rùn)或損失公式為：利潤(rùn)／損失 = 波動(dòng)數(shù)x波動(dòng)值x合約數(shù)而，波動(dòng)值 = 交易單位x最低價(jià)格波動(dòng)所以，利潤(rùn)／損失 = 波動(dòng)數(shù)x交易單位x最低價(jià)格波動(dòng)x合約數(shù)例如，％時(shí)買人了2份3個(gè)月的芝加哥期貨交易所的美國(guó)國(guó)債合約，每份合約面值100,000美元。DA：資產(chǎn)的持續(xù)期；DL：負(fù)債的持續(xù)期；PA：資產(chǎn)的現(xiàn)值；PL：負(fù)債的現(xiàn)值。 何為利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有何影響？（P121122頁(yè)）利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的差額。所有這些活動(dòng)都會(huì)受到利率波動(dòng)的影響。反之，則為流動(dòng)性需要（一）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動(dòng)性剩余（+)；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動(dòng)性需要（一）。儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額預(yù)測(cè)值= 預(yù)測(cè)期居民收人總額X（報(bào)告期居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額/報(bào)告期居民收入總額）177。如果計(jì)算流動(dòng)性缺口采用的是當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，則稱其為“靜態(tài)缺口”(Static Gap)，它提供了一家銀行的流動(dòng)性的現(xiàn)狀。（P104頁(yè)）流動(dòng)性缺口（Liquidity Gap）是指銀行流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之間的差額。資產(chǎn)負(fù)債管理理論的內(nèi)容。過去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。根據(jù)這個(gè)穩(wěn)定余額發(fā)放一部分長(zhǎng)期貸款，一般不會(huì)影響銀行的流動(dòng)性。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。當(dāng)時(shí)，商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。 9．流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。6．流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。 商業(yè)銀行用來衡量流動(dòng)性的比例一般包括哪些指標(biāo)？（P100104頁(yè)）1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例。金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性來源是由資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面構(gòu)成的：（1）資產(chǎn)方面，在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的條件下，金融機(jī)構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是保障流動(dòng)性的很好工具，當(dāng)?shù)谝粌?chǔ)備不足時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)拋售這些資產(chǎn)獲取流動(dòng)性；如果金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)很難以合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行買賣，會(huì)提高交易成本，并且也不能及時(shí)滿足流動(dòng)性要求。如果經(jīng)營(yíng)不善，金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)引起客戶的不信任，金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也會(huì)減弱。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日與負(fù)債的到期日提前安排一致，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人與由負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時(shí)間不吻合。銀行信貸管理人員在估計(jì)借款公司貸款違約的可能性時(shí)，可以首先根據(jù)CART結(jié)構(gòu)分析圖劃定可能違約的借款公司數(shù)和可能不違約的公司數(shù)。用該總數(shù)除以借款人總數(shù)得到違約比率。（二）根據(jù)借款人提供的有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算各自的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率、留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率、負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率和現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率。7.（一）工商業(yè)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)前的變現(xiàn)特征工商業(yè)貸款一般分為流動(dòng)資金貸款和定期貸款。 4.2.其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。其基本特征就是“一切正?！?。 （P307頁(yè)）2證券投資中實(shí)際收益率的計(jì)算方法，名義投資收益率和實(shí)際投資收益率的關(guān)系。 （P137頁(yè)）1利率上限、下限情況下?lián)p益的計(jì)算。該期貨品種交易規(guī)模是500萬美元。（1+%92/360）=(%%)（92/360）9500 000= (美元)1利率期貨波動(dòng)值的計(jì)算。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份25的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，%的利率貸給該公司950萬美元。如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)，利率下降，利潤(rùn)也會(huì)下降；利率上升，利潤(rùn)也會(huì)上升。②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對(duì)應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測(cè)算公式為：2）趨勢(shì)移動(dòng)平均法趨勢(shì)移動(dòng)平均法，即采用與預(yù)測(cè)期相鄰的幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測(cè)值向前移動(dòng)，相鄰幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值也向前移動(dòng)；若考慮各個(gè)時(shí)期距預(yù)測(cè)期的時(shí)間因素，應(yīng)對(duì)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。營(yíng)業(yè)日頭寸變動(dòng)是指商業(yè)銀行在掌握營(yíng)業(yè)日初始可用頭寸的基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)日營(yíng)業(yè)活動(dòng)中能夠增加或減少的可用資金，以及需要運(yùn)用的可用資金的匡算。這樣，即使有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。該比率反映了銀行所能承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。5．貸款總額與核心存款的比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。計(jì)算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。超額儲(chǔ)備以及超額儲(chǔ)備比例的計(jì)算方法。如果當(dāng)期買入價(jià)格為900美元，我們使之等于1年后收到的1 000美元的現(xiàn)值，得到： 900 = 1000/（1 + i），i = %。一級(jí)資本充足率和總資本充足率的計(jì)算方法。正常貸款比例和關(guān)注貸款比例還能夠反映貸款的變化趨勢(shì)，如果關(guān)注貸款比例增長(zhǎng)，說明銀行貸款的安全性在降低。④充分發(fā)揮社會(huì)中介的監(jiān)督作用。為此，應(yīng)在公司治理結(jié)構(gòu)方面做好以下幾項(xiàng)工