糧液關(guān)聯(lián)交易案例分析-文庫吧在線文庫
【正文】 向控股股東傾斜的利益輸送 “ 。 關(guān)聯(lián)方的特征 ? 關(guān)聯(lián)方的存在可能會影響交易的公允性，在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，關(guān)聯(lián)方之間的交易可能不是建立在公平交易的基礎(chǔ)上，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方之間交易時，不存在競爭性的、自由市場交易的條件，而且交易雙方的關(guān)系常常以一種微妙的方式影響交易。 ? （六）該企業(yè)的合營企業(yè)。 僅與企業(yè)存在下列關(guān)系的各方，不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方 ? （一）與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)構(gòu)。 ? （四）擔(dān)保。 關(guān)聯(lián)方交易的披露一 ? 企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)當(dāng)在附注中披露與母公司和子公司有關(guān)的下列信息： ? （一）母公司和子公司的名稱。 ? （三）未結(jié)算應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金額。 避稅原因 ? 對于酒類生產(chǎn)企業(yè)而言，一般在關(guān)聯(lián)交易中通過轉(zhuǎn)移定價(jià)來規(guī)避稅收負(fù)擔(dān)。 信息不對稱 ? 在信息披露過程中，公司的大股東會利用其控制權(quán)優(yōu)勢對會計(jì)報(bào)表等相關(guān)披露文件進(jìn)行粉飾，只披露有利于公司形象和股價(jià)的信息，因此對于關(guān)聯(lián)交易中不公允的價(jià)格信息進(jìn)行隱瞞。 ? 這之中的貓膩我們以其中一個公司為例來證明！ ? 以普拉什為例來看下采購異常：以上市公司主營業(yè)務(wù)收入和采購成本對比 2022年度 2022年度 2022年度 主營業(yè)務(wù)收入同比變化率 從普什集團(tuán)采購金額同比變化率 上游材料采購收入成本變化百分比6040200204060801002022 年度 2022 年度 2022 年度主營業(yè)務(wù)收入同比變化率從普什集團(tuán)采購金額同比變化率正常情況下，收入和成本是配比的，從五糧液上市公司從普什集團(tuán)采購金額及主營業(yè)務(wù)收入變化之間的異常變動，一定程度上反映了協(xié)議價(jià)格的非正常，這就在無形之中轉(zhuǎn)移利潤。這一利益輸送行為通過關(guān)聯(lián)交易、股利分配政策的制定、關(guān)聯(lián)資產(chǎn)租賃及臵換、關(guān)聯(lián)費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁及資金往來等多種形式來實(shí)現(xiàn)，為集團(tuán)公司聚攏了大量資金，使其牢牢把握了上市公司資金的控制權(quán)和使用權(quán)，同時嚴(yán)重影響了投資者的信心和投資熱情，長期損害了中小投資者的切身利益，為市場的投資者所詬病 。 關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)資產(chǎn)租賃及費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁 關(guān)聯(lián)單位 交易內(nèi)容 2022年 2022年 2022年 四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司 綜合服務(wù)費(fèi) 111,906, 111,895,564.35 111,623,1 四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司 商標(biāo)使用費(fèi) 106,838, 101,158,276.55 133,697,8 四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司 土地租賃費(fèi)及經(jīng)營管理區(qū)域租賃費(fèi) 70,119, 70,119,0 70,119, 合計(jì) 三項(xiàng)合計(jì) 288,863, 283,173, 315,440, 3. 關(guān)聯(lián)資產(chǎn)購臵及臵換 ? 比較大額的是在 2022年 ,宜賓五糧液股份有限公司于 4月 28日召開的臨時股東大會審議通過了宜賓五糧液股份有限公司資產(chǎn)臵換方案： ? 將本公司所屬宜賓塑膠瓶蓋廠全部資產(chǎn) (不含土地 )與五糧液集團(tuán)所屬 5051 51 517和 607釀酒生產(chǎn)車間資產(chǎn) (不含土地 )進(jìn)行資產(chǎn)臵換 ? 將所屬普什集團(tuán)全部資產(chǎn)與五糧液集團(tuán)釀酒生產(chǎn)車間資產(chǎn)進(jìn)行臵換 ,換出資產(chǎn)評估值為 ，換入資產(chǎn)評估總價(jià)值為 ,資產(chǎn)臵換差價(jià) ,由五糧液股份有限公司以貨幣資金形式分批支付給五糧液酒廠“ ? 本次臵換對塑膠瓶蓋廠的資產(chǎn)評估采用的是重臵成本法 ,而對五糧液集團(tuán)釀酒生產(chǎn)車間的資產(chǎn)評估采用的是收益現(xiàn)值法 ,相同情況下 ,后者的評估價(jià)值往往高于前者“再有 ,五糧液酒廠釀酒生產(chǎn)車間的評估價(jià)值為 ,但其賬面價(jià)值僅為 ,但是為了這次的資產(chǎn)臵換 ,五糧液上市公司 2022年共計(jì)支付了 ,換句話說 ,即大股東五糧液集團(tuán)公司成功從上市公司進(jìn)行利益輸送達(dá) ? （評估價(jià)值 =重臵成本－實(shí)體性貶值－功能性貶值－經(jīng)濟(jì)性貶值） 4. 股利分配 五糧液在 2022年 2022年分紅方案 年份 分紅方案 當(dāng)年凈利潤 分紅決定層次 2022/8/18 不分配不轉(zhuǎn)增 董事會預(yù)案 2022/2/28 不分配不轉(zhuǎn)增 股東大會預(yù)案 2022/8/3 不分配不轉(zhuǎn)增 董事會預(yù)案 2022/3/26 10送 4股派 (含稅 ) 實(shí)施方案 2022/8/9 不分配不轉(zhuǎn)增 董事會預(yù)案 2022/4/8 10派 2股 實(shí)施方案 2022/8/15 不分配不轉(zhuǎn)增 董事會預(yù)案 2022/3/8 不分配不轉(zhuǎn)增 股東大會預(yù)案 2022/7/28 不分配不轉(zhuǎn)增 董事會預(yù)案
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