【正文】 出新的特點，金融購并不再是簡單的同業(yè)合并，而是銀行、保險、證券、信托等跨行業(yè)的強強聯合、優(yōu)勢互補的購并，加快了金融業(yè)向混業(yè)經營邁進的步伐①?；鞓I(yè)經營則通過多樣化、綜合化的業(yè)務經營，可以節(jié)約交易成本、分散金融風險、獲得協(xié)同優(yōu)勢；可以促成銀行、證券和保險業(yè)以及其它的金融服務業(yè)形成合力，為客戶提供全方位的金融服務，在更大程度上容納金融創(chuàng)新、滿足金融需求；有利于金融機構的運作和不良資產的盤活，增強盈利能力；有助于產生銀行、證券、保險、信托等業(yè)務之間的相互合作效應。本質上看，金融結構混業(yè)－分業(yè)－混業(yè)的變化是多種利益博弈下的制度變遷的結果，市場結構、監(jiān)控資源積累狀況、人文因素等都影響制度結構安排和變遷路徑。實現金融混業(yè)經營需要的一個最基本的條件是金融監(jiān)管能力較強，有完備的金融監(jiān)管法律體系和較高的金融監(jiān)管效率。還可以從統(tǒng)一監(jiān)管立法著手，制訂一部適用于各監(jiān)管機構和監(jiān)管對象的法律，確定各監(jiān)管機構都要遵守的制度，以加強彼此之間的協(xié)調⑥。隨著我國金融與國外金融的聯系日漸緊密，對金融業(yè)的監(jiān)管和控制也變得更加復雜、更加困難，尤其是國內分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管與全球混業(yè)的趨勢、國外大型金融集團的合作使得監(jiān)管的難度更加凸顯。根據我國的具體國情和金融發(fā)展階段，由于全球化和混業(yè)的廣度與深度不夠，短期內我國實行統(tǒng)一監(jiān)管缺乏緊迫性、缺乏穩(wěn)固的基礎⑨。從金融市場運行角度看，我國監(jiān)管機構應強調適度分工基礎上的整個金融市場的協(xié)調發(fā)展，而非因職責分工形成對金融子市場的割裂。在我國目前分業(yè)監(jiān)管的體制下，混業(yè)經營的模式選擇還是適宜采取金融控股公司的形式。我國金融法律缺乏對銀行綜合經營和監(jiān)管的清晰界定。而我國目前的分業(yè)監(jiān)管體制是在銀行、證券和保險三個業(yè)務領域分別設立一個專職的監(jiān)管機構，負責各行業(yè)的審慎監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管。這種思路是一種權宜之計，不是長遠的部署，不利于銀行綜合經營的長期、穩(wěn)健發(fā)展。在這種情況下，就需要銀行監(jiān)管部門培養(yǎng)專門的銀行綜合經營監(jiān)管人員。其次，要科學規(guī)劃銀行綜合經營框架，認真研究銀行綜合經營市場準入的資質標準和準入程序，有步驟、有計劃地穩(wěn)步推進銀行綜合經營發(fā)展。設立金融協(xié)調監(jiān)管委員會可以將金融監(jiān)管政策制定權和執(zhí)行權分離，在一定程度上保證三個監(jiān)管機構的獨立性，并建立相應的再監(jiān)管機制，完善分業(yè)監(jiān)管基礎上的協(xié)調監(jiān)管。近期來看，可以先考慮在國務院法規(guī)或者部門規(guī)章層面上推出有關銀行綜合經營的暫行規(guī)定，明確銀行綜合經營的模式和法律界限。功能性監(jiān)管根據金融產品所實現的特定金融功能確定監(jiān)管者和監(jiān)管權歸屬，能夠解決新型業(yè)務和風險的監(jiān)管職責問題，防止金融風險跨機構、跨市場的擴散與集聚。及時構建適合我國分業(yè)監(jiān)管體制的金融臨管協(xié)調機制。從監(jiān)管制度和法律框架的構建上，不但要考慮當前銀行綜合經營的運營管理和風險控制問題，也要考慮未來銀行綜合經營的監(jiān)管體制問題，按照推動行業(yè)發(fā)展、有效防范風險和審慎監(jiān)管的原則，循序漸進構建適合我國國情的監(jiān)管模式和監(jiān)管體制。而在我國分業(yè)監(jiān)管的模式下，銀行監(jiān)管部門很難獲得這些國外銀行集團在我國綜合經營的業(yè)務信息，對可能出現的風險難以有效監(jiān)管。為解決分業(yè)監(jiān)管中的監(jiān)管協(xié)調問題，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會以三方監(jiān)管備忘錄的形式確立了聯席會議制度，建立了監(jiān)管協(xié)調平臺。這種法律欠缺，造成綜合經營很大程度上是銀行追逐利潤的沖動，容易引發(fā)金融風險。銀行跨行業(yè)、跨部門經營，金融業(yè)務組合交叉，關聯交易增多，管理復雜，引起風險傳遞和風險集聚等銀行綜合經營風險。監(jiān)管機構應幫助金融機構提高對內控制度的重要性和必要性的認識，健全相互監(jiān)督的機制，使內控不再流于形式。借鑒國際先進監(jiān)管經驗和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新資本協(xié)議》的原則，跟上國際金融業(yè)務和監(jiān)管技術的發(fā)展；提高以風險為本的持續(xù)性審慎監(jiān)管能力；規(guī)范監(jiān)管工作，提高監(jiān)管工作透明度和監(jiān)管效率；建立國際監(jiān)管組織的合作協(xié)議與機制，在信息共享和交流的基礎上更好地實施監(jiān)管。還有必要建立綜合大型的數據庫，由各監(jiān)管機構提供監(jiān)管中獲得的數據和信息，該數據庫可由牽頭機構負責維護和向有需要的監(jiān)管機構提供數據，從而減少業(yè)務交叉和重復、降低監(jiān)管成本⑩。（三）對我國金融監(jiān)管體制的對策分析此外，針對金融機構多元化、入世后的金融開放新形勢、以及金融市場規(guī)模的不斷擴大帶來的影響，立法重點應當從化解金融風險為主轉向促進金融發(fā)展為主；考慮到加入世貿之后的客觀要求，銀行立法也應當注重為中資和外資金融機構建立平等的競爭平臺，注重從傳統(tǒng)的著眼于國內的監(jiān)管視角轉向監(jiān)管的國際化；強調市場約束在金融監(jiān)管中的作用。從現行立法分析，在現在的監(jiān)管體制基本不變的情況下，銀行持股公司制是目前我國商業(yè)銀行參與證券業(yè)務的可行模式，這種形式比較適合我國的金融監(jiān)管體制現狀和金融發(fā)展水平。另一方面，盡管混業(yè)經營還存在著一些法律上的障礙，但不同金融部門間的業(yè)務合作和交叉、金融控股集團的發(fā)展等已經初露端倪，不同金融機構在業(yè)務方面的相互結合更是勢不可擋。國內金融機構的金融創(chuàng)新和事實混業(yè)經營，突出表現為銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)之間的業(yè)務劃分日益模糊，使現行監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出。按照中國政府的承諾，2007年以后中國金融市場將全面對外資開放?！胺謽I(yè)經營，分業(yè)管理”政策卻成為我國金融業(yè)發(fā)展的嚴重障礙。第二，存在問題。隨著我國金融結構的逐步調整和資本市場的不斷深化，近年來管理層逐步推出一系列以市場深化和放松管制為基調的改革措施，其中一些措施已突破了有關嚴格分業(yè)經營的限制，原來的一些政策禁區(qū)逐漸被打破。Keywords：Mixed operationwhich is known as “three departments supervising the banks”. With the further openingup of finance , the financial regulatory systems in China has faced the challenges brought by the reality and the trends of financial mixed operation both at home and abroad. This article focuses on analyzing the the above issues and the corresponding strategies . In view of actual circumstances in China, it suggests that mixed operation can only be achieved gradually, conforming to the requirements of economic integration and innovation in the field of finance .It’s also argued thatGou金融監(jiān)管在中國金融監(jiān)督管理委員會下再設立銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局分別執(zhí)行對銀行業(yè)、證券期貨業(yè)及保險業(yè)的監(jiān)管。有關部門應盡快立法，用法律規(guī)范我國金融業(yè)綜合經營的行為。2002年，中國工商銀行在國內率先成立投資銀行部，目前已在重組并購顧問、結構化融資與資產證券化等投資銀行業(yè)務領域占有了一定的份額。三是合資模式，如中國建設銀行與摩根士丹利合資成立投資銀行—— 中國國際金融公司。這種復合型人才隊伍需要在長期的綜合經營環(huán)境下鍛煉才能成長起來，需要經過長期的綜合化的業(yè)務經營實踐來積累。雖然法律