【正文】 直實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)②。大批的外資銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司將會(huì)以合資或獨(dú)資的面孔出現(xiàn)在我們面前，而且這些公司大多是全能型企業(yè)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及銀行、保險(xiǎn)、證券及信托投資等多方面。首先，銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)的趨同性和可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)；其次，盡管我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，但是部分企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)③，此外，四大銀行也加緊了構(gòu)建金融控股公司的步伐④；再者，現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過(guò)程中，大多采取機(jī)構(gòu)監(jiān)管，實(shí)行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理。當(dāng)然，混業(yè)經(jīng)營(yíng)同時(shí)也會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生金融危機(jī)的隱患較大。而混業(yè)經(jīng)營(yíng)已然成為國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)⑤。各種形式的“混業(yè)”已對(duì)我國(guó)目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制構(gòu)成挑戰(zhàn)，如果不順應(yīng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，中國(guó)金融業(yè)服務(wù)質(zhì)量、競(jìng)爭(zhēng)力很難提高。而目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革還沒(méi)有完成，商業(yè)銀行的內(nèi)控制度還不完善，自我約束能力較差；我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管體制才建立不久，法律法規(guī)不夠健全，金融監(jiān)管體系不完備，混業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的優(yōu)秀的復(fù)合型監(jiān)管人才十分缺乏。從形式上來(lái)看，金融控股公司推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)有以下好處：一是集團(tuán)控股保證了不動(dòng)金融部門(mén)的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，各子公司仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)；二是集團(tuán)內(nèi)部的法人分業(yè)規(guī)避了不同金融部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)相互傳染，適應(yīng)了分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)行體制；三是集團(tuán)層面上充分發(fā)揮資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理以及在客戶信息資源共享等往來(lái)的綜合經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，便于推進(jìn)金融創(chuàng)新。相關(guān)法律的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新的需求，體現(xiàn)我國(guó)金融體系的發(fā)展趨勢(shì)。在當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)劇烈變化的條件下，具有前瞻性的立法理念有利于金融體系的穩(wěn)定和發(fā)展⑦。這就要求金融監(jiān)管體系更加靈活、綜合、統(tǒng)一，以提高金融監(jiān)管的有效性。三會(huì)仍有保留的必要，當(dāng)前提高金融監(jiān)管效率的關(guān)鍵在于做好分業(yè)監(jiān)管工作，不斷提高銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管的專業(yè)化水平，在此基礎(chǔ)上團(tuán)結(jié)協(xié)作，形成監(jiān)管合力，強(qiáng)化金融監(jiān)管的有效性，提高金融運(yùn)行的效率。目前，三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別監(jiān)管銀行、證券和保險(xiǎn)市場(chǎng)，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，三者之間的互相作用、互相依賴程度會(huì)不斷提高，需要各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相互配合。積極轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管主體的監(jiān)管理念，努力提升監(jiān)管水平。在加強(qiáng)宏觀監(jiān)管的同時(shí)，建立和完善金融機(jī)構(gòu)的自控機(jī)制。四、小結(jié)從我國(guó)金融運(yùn)行和發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，已經(jīng)出現(xiàn)了對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的客觀需要，并已初步具備了實(shí)施金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度基礎(chǔ)和基本條件。我國(guó)需要在現(xiàn)有進(jìn)行條件的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)變觀念，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法和監(jiān)管亦亟待健全和完善。如何在我國(guó)現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的有效監(jiān)管，逐步構(gòu)建科學(xué)的銀行綜合化經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式，防范和控制銀行綜合化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推動(dòng)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展，是亟待研究的新課題。我國(guó)大陸法系的法律文化和法律環(huán)境決定了“制定法”是社會(huì)改革和發(fā)展規(guī)范、有序的前提。商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。這種監(jiān)管模式，對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)中的跨行業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)界定不清、協(xié)調(diào)難度大，會(huì)引起“監(jiān)管套利行為”，出現(xiàn)被監(jiān)管者逃避合法監(jiān)管的現(xiàn)象。但因我國(guó)金融法律缺乏對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的清晰法律界定，三方監(jiān)管備忘錄只能對(duì)法律賦予的各自職責(zé)加以明確，不能跨越法律授權(quán)規(guī)定綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管職責(zé)。分業(yè)監(jiān)管體制難以應(yīng)對(duì)外資金融集團(tuán)在我國(guó)構(gòu)建綜合經(jīng)營(yíng)架構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。監(jiān)管部門(mén)面臨嚴(yán)重的銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管專業(yè)化人才缺乏問(wèn)題。這些監(jiān)管人員應(yīng)該是熟悉法律、銀行、證券、保險(xiǎn)的綜合型人才，要具有跨行業(yè)的知識(shí)、技能和操作經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前，銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)起銀行綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管工作，加強(qiáng)業(yè)務(wù)研究和隊(duì)伍建設(shè)，有效防范銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。第三，要密切關(guān)注銀行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”制度，設(shè)置競(jìng)業(yè)禁止、信息隔離、交易限制等風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防止集團(tuán)內(nèi)部子公司利益輸送和風(fēng)險(xiǎn)傳遞，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)并防止風(fēng)險(xiǎn)傳播。目前，在世界范圍內(nèi)，有很多國(guó)家采納了金融協(xié)調(diào)監(jiān)管模式。積極探索適應(yīng)銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管模式，由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。最終構(gòu)建我國(guó)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體制和法律體系。在未來(lái)金融法律體系建設(shè)上，應(yīng)統(tǒng)籌考慮《商業(yè)銀行法))、《保險(xiǎn)法))、《證券法》關(guān)于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定，重點(diǎn)研究銀行綜合經(jīng)營(yíng)及銀行控股公司的相關(guān)立法問(wèn)題11 / 11。鑒于我國(guó)銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展程度不深，綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式尚需要深入探索，在法律體系構(gòu)建上，也應(yīng)該采取漸進(jìn)的方式，綜合考慮近期立法和長(zhǎng)遠(yuǎn)立法計(jì)劃。由于機(jī)構(gòu)性監(jiān)管對(duì)存在交叉現(xiàn)象的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管劃分缺乏科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的監(jiān)管部門(mén)，各監(jiān)管部門(mén)可能會(huì)在對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)共同參與的金融交易活動(dòng)的監(jiān)管中出現(xiàn)相互爭(zhēng)奪監(jiān)管權(quán)或相互推諉責(zé)任的現(xiàn)象。筆者認(rèn)為，目前較為可行的辦法是，在強(qiáng)化人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各自監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)，建立以國(guó)務(wù)院牽頭，央行、財(cái)政部、發(fā)改委以及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)參加的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)確定金融體系的重大問(wèn)題和趨勢(shì)，制定金融監(jiān)管的有關(guān)政策，并對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行監(jiān)管政策的情況、監(jiān)管績(jī)效及其從業(yè)人員的行為規(guī)范等實(shí)施有效的再監(jiān)管。第五，實(shí)行并表監(jiān)管和統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，監(jiān)測(cè)資本充足率，有效控制集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)。首先，要在銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部加強(qiáng)綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)和人才培育，充分發(fā)揮、合理利用現(xiàn)有監(jiān)管資源，逐漸在內(nèi)部組建一支懂銀行、證券、保險(xiǎn)、法律的綜合型人才隊(duì)伍，滿足目前綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管要求。循序漸進(jìn)構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)目前尚處于初級(jí)發(fā)展階段，但是銀行業(yè)與其他金融業(yè)之間的業(yè)務(wù)滲透已經(jīng)非常普遍，在股權(quán)投資方面也有了銀行設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)，銀行綜合經(jīng)營(yíng)的范圍逐步擴(kuò)大。因我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制，沒(méi)有統(tǒng)一監(jiān)管體制中整合不同監(jiān)管專業(yè)人才的途徑。國(guó)外銀行集團(tuán)在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的子公司之間可以充分互通信息、進(jìn)行人員和資金調(diào)撥，發(fā)揮市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)。在金融綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展中，經(jīng)過(guò)三方監(jiān)管協(xié)調(diào)，也形成了主監(jiān)管人的思路，即在綜合經(jīng)營(yíng)中哪一類(lèi)機(jī)構(gòu)是主要機(jī)構(gòu)，就由相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)主要的監(jiān)管職責(zé)，其他部門(mén)配合。“聯(lián)席會(huì)議制度”確立的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不能解決對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的有效監(jiān)管問(wèn)題。這些風(fēng)險(xiǎn)不再是單純的某個(gè)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。而考察我國(guó)現(xiàn)行金融法制，從法律到部門(mén)規(guī)章都沒(méi)有對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管作出明確規(guī)定，銀行綜合經(jīng)營(yíng)缺乏科學(xué)的研究、合理的規(guī)劃和有效的約束，監(jiān)管界限和法律地位不清楚。而考察我國(guó)目前金融法律框架和監(jiān)管體制，還有很多與銀行綜合化經(jīng)營(yíng)有效監(jiān)管不相適應(yīng)的地方。 崔明峰近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)的與證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐漸融合的綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，既對(duì)銀行創(chuàng)新發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理提出了新的要求，也對(duì)我國(guó)金融法律制度和分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，我國(guó)我國(guó)金融業(yè)宜采取從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的漸進(jìn)性過(guò)渡。在目前我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管力度有限、同業(yè)公會(huì)剛起步的情況下，內(nèi)控制度的建立尤顯重要。其次在我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)，要努力提高監(jiān)管水平?？梢酝ㄟ^(guò)聯(lián)席會(huì)議制度，定期、不定期地就一些重大問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商，實(shí)現(xiàn)信息共享，以減少服務(wù)及監(jiān)管的真空地帶。建立三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)席會(huì)議制度。建立牽頭監(jiān)管模式，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)信息共享。建議在修訂相關(guān)法律時(shí)開(kāi)一個(gè)口子，對(duì)既成事實(shí)提供法律依據(jù)，也為以后的金融改革和創(chuàng)新留下一定的空間⑧。目前，三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有嚴(yán)格的監(jiān)管分工，因此必須有機(jī)構(gòu)對(duì)這些交叉性的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，才能在當(dāng)前有效地監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)。目前我