簡(jiǎn)體可轉(zhuǎn)換債券融資-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 ： 10元（以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前 1個(gè)月股票的平均價(jià)格為基礎(chǔ)，上浮 ％），初始轉(zhuǎn)股比率為 10 可轉(zhuǎn)換債券 的構(gòu)成要素 股票配資軟件， 18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ b) 直接價(jià)值或投資價(jià)值 ? 指將債券各期現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值之和。 可轉(zhuǎn)換債券 的價(jià)值分析 股票配資軟件， 18950897888。 式中： tTTσrXSd?????)2/()/ln ( 21可轉(zhuǎn)換債券 的價(jià)值分析 股票配資軟件， 18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 《 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法 》 （中國(guó)證監(jiān)會(huì) 2022年 4月頒布，主要有 11條） ?1） 在最近三年特別在最近一年是否以現(xiàn)金分紅 ， 現(xiàn)金分紅占公司可分配利潤(rùn)的比例 ， 以及公司董事會(huì)對(duì)紅利分配情況的解釋 。 如果改變前次募集資金用途的 ， 其變更是否符合有關(guān)法律 、 法規(guī)的規(guī)定 。 ? 9）發(fā)行人最近一年內(nèi)是否有重大資產(chǎn)重組、重大增減資本的行為，是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。 價(jià)格的確定應(yīng)以公布募集說(shuō)明書(shū)前三十個(gè)交易日公司股票的平均收盤(pán)價(jià)格為基礎(chǔ) ， 并上浮一定幅度 。 ?可轉(zhuǎn)換公司債券的持有人每年可依照約定的條件行使一次回售權(quán) 。 可轉(zhuǎn)換債券 的贏利預(yù)測(cè) 股票配資軟件， 18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ ?發(fā)行公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 、 現(xiàn)金流量 、 業(yè)績(jī) 、 未來(lái)成長(zhǎng)性 ?可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換不成功對(duì)公司和投資者會(huì)產(chǎn)生什么影響 ？ 對(duì)公司的影響是：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的目的未達(dá)到；失去了穩(wěn)定的 、 長(zhǎng)期的資金來(lái)源 。 ?發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以獲得比直接發(fā)行股票更高的股票發(fā)行價(jià)格 。 （ 體現(xiàn)權(quán)利與義務(wù)對(duì)等的原則 ， 不得損害債券持有人的利益 ） 可轉(zhuǎn)換債券 贖回、回售 股票配資軟件， 18950897888。 可轉(zhuǎn)換債券 的轉(zhuǎn)換方法 股票配資軟件， 18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)由股東大會(huì)作出決議。 ? 7）發(fā)行人是否獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。 是否在所處行業(yè)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ， 表現(xiàn)出較強(qiáng)的成長(zhǎng)性 ， 并在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)有明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) 。 公司債券可轉(zhuǎn)換為股票的 ， 除具備發(fā)行公司債券的條件外 ， 還應(yīng)當(dāng)符合股票發(fā)行的條件 。連續(xù)支付的復(fù)利率 r與實(shí)際復(fù)利率 R的關(guān)系式為： )1ln (1RreR r????即：可轉(zhuǎn)換債券 的價(jià)值分析 股票配資軟件， 18950897888。 可轉(zhuǎn)換債券 的價(jià)值分析 股票配資軟件， 18950897888。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 1. 傳統(tǒng)分析法（最小價(jià)值理論） a) 轉(zhuǎn)換價(jià)值或平價(jià)：指直接轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)值 ? 其計(jì)算公式為：轉(zhuǎn)換價(jià)值＝股票時(shí)價(jià) 轉(zhuǎn)換比率 ? 例：上題提及的可轉(zhuǎn)換債券（面值為 100元）發(fā)行時(shí)規(guī)定的轉(zhuǎn)股價(jià)格為 10元，因此轉(zhuǎn)換比率為 100247。其包括： a) 不可贖回期 b) 贖回期 c) 贖回條件：這是贖回條款中最重要的因素，可以分為無(wú)條件贖回（硬贖回）和有條件贖回（軟贖回）。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ ? 2. 轉(zhuǎn)換價(jià)格 ? 相關(guān)概念：轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換溢價(jià)率 a) 轉(zhuǎn)換比率指一個(gè)單位債券轉(zhuǎn)換成股票的數(shù)量。外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！ 可轉(zhuǎn)換債券 概念和性質(zhì) 概念： ? 可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換證券的一種
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