【正文】 分析關注點主要是負債的完整性問題。 應交稅金：應交稅金作為國家法律約束項目，較大的余額可能意味著企業(yè)存在較高的稅務風險。 、營業(yè)稅金及附加： 對于所得稅費用和營業(yè)稅金及附加可以通過計算實際所得稅率和實際營業(yè)稅率的方法進行匡算，并橫向與同業(yè)進行比較，分析當期稅率的合理性。當前，隨著我國宏觀調(diào)控力度不斷 加大，家禽行業(yè)正面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，諸如“融資難”、“銷售難”、“市場差”、“風險大”等各種各樣的不利因素紛至沓來，交相互織，從而催生了市場疲軟、成本上升、企業(yè)競爭加劇、發(fā)展環(huán)境趨差、發(fā)展后勁乏力等新問題的出現(xiàn)。20X7 流動資產(chǎn) 139,377, 78,851, 54,154, % % 長期資產(chǎn) 405,843, 273,331, 177,703, % % 總資產(chǎn) 545,221, 352,183, 231,857, % % 流動負債 156,580, 141,876, 115,721, % % 長期負債 156,045, 38,470, 9,110, % % 負債合計 312,626, 180,346, 124,831, % % 所有者權益 232,594, 171,837, 107,026, % % 33 1（續(xù)） S公司資產(chǎn)、負債的占比結構： 比重 比重 比重 20X9amp。僅從現(xiàn)金流量表進行分析，我們認為該企業(yè)屬于處在擴張時期的良性企業(yè)。 對于應收賬款周轉率和存貨周轉率保持相對的平穩(wěn)，未見異常情況。 與同行業(yè) H公司相比， S公司呈現(xiàn)出逆經(jīng)濟周期增長的趨勢，其增長的趨勢與行業(yè)發(fā)展成反向變動。 單位：元 固定資產(chǎn)原值 555,204, 430,946, 397,833, 固定資產(chǎn)凈值 417,066, 319,844, 306,490, 在建工程 70,915, 101,321, 49,475, 在建工程 amp。 由于行業(yè)傳導滯后以及大中型優(yōu)質(zhì)客戶抗風險能力較強，本公司 2022 年 19 月經(jīng)營業(yè)績?nèi)员３挚焖僭鲩L，尚未受到 2022 年太陽能光伏產(chǎn)業(yè)波動的影響，實現(xiàn)營業(yè)收入、營業(yè)利潤分別為 59,、 22, 萬元，分別達到 2022 年度營業(yè)收入、營業(yè)利潤的 %、 %。 審計師提出的涉及財務報表問題如下： 主營業(yè)務毛利為負如何進行解決；其背后的經(jīng)營決策點是什么？ 2022年 J集團公司處置子公司對應的現(xiàn)金流量相對較小，是否有其他的交易模式？ 關注到 J公司以往年度持續(xù)取得政府的補貼和支持，已經(jīng)構成其日常現(xiàn)金流量的重要組成部分，未來該部分的持續(xù)性如何保證？ 對于未來核心技術的研發(fā)方面， J集團如何考慮？ 57 3（續(xù)） 資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)合計 27,945,441, 27,792,285, 18,612,928, 其中包括： 貨幣資金 20,325,469, 23,997,831, 15,836,411, 非流動資產(chǎn)合計 40,823,973, 26,437,667, 12,001,051, 其中包括： 固定資產(chǎn) 28,388,863, 15,287,867, 7,955,058, 在建工程 8,412,921, 8,098,446, 1,140,779, 無形資產(chǎn) 1,454,669, 1,112,496, 774,986, 資產(chǎn)總計 68,769,415, 54,229,952, 30,613,980, 流動負債合計 16,956,094, 11,060,523, 3,761,361, 其中包括： 短期借款 6,487,193, 4,964,412, 855,912, 一年內(nèi)到期的非流動負債 1,716,776, 260,068, 245,684, 非流動負債合計 16,767,837, 8,909,621, 4,916,467, 其中包括： 長期借款 14,700,018, 7,504,827, 4,403,729, 負債總計 33,723,931, 19,970,144, 8,677,828, 股東權益總計 35,045,483, 34,259,808, 21,936,151, J集團公司資產(chǎn)負債表摘要（單位：元）： 58 3（續(xù)） 利潤表 2022年 2022年 2022年 營業(yè)收入 12,741,413, 8,025,290, 6,249,194, 減：營業(yè)成本 13,441,228, 8,288,153, 6,276,649, 營業(yè)稅金及附加 29,565, 20,192, 16,062, 銷售費用 439,290, 201,473, 121,024, 管理費用 1,800,963, 1,458,739, 873,064, 財務費用 /（收益） 29,682, 13,163, 62,975, 資產(chǎn)減值損失 1,380,457, 454,631, 89,200, 加：公允價值變動（損失） / 收益 67,794, 67,794, 投資收益 /（損失） 4,604,475, 3,317, 115,557, （其中：對聯(lián)營企業(yè)和 合營企業(yè)的投資 損失） 5,205, 6,676, 204,544, 營業(yè)利潤 /（虧損） 156,906, 2,320,259, 1,305,340, 加：營業(yè)外收入 698,222, 93,168, 1,226,330, 減：營業(yè)外支出 9,041, 14,268, 2,937, （其中：非流動資產(chǎn) 處置損失） 2,070, 11,876, 449, 利潤 /（虧損）總額 846,087, 2,241,360, 81,947, 減：所得稅費用 152,409, 26,672, 16,683, 凈利潤 /（虧損） 693,677, 2,268,032, 65,263, J集團公司利潤表摘要（單位：元）： 59 3（續(xù)） 現(xiàn)金流量表 2022年 2022年 2022年 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 13,400,785, 9,040,958, 6,938,573, 其中包括： 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 12,713,419, 8,616,725, 6,044,760, 收到的稅費返還 300,425, 362,980, 46,775, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 14,179,315, 10,094,273, 6,128,564, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 778,530, 1,053,315, 810,009, 投資活動現(xiàn)金流入小計 2,970,775, 1,158,684, 423,856, 其中包括： 處置子公司收到的現(xiàn)金凈額 1,916,282, 272,102, 收到的與形成資產(chǎn)相關的政府補助 648,139, 862,438, 投資活動現(xiàn)金流出小計 18,345,564, 14,295,298, 3,788,444, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 15,374,788, 13,136,614, 3,364,587, 籌資活動現(xiàn)金流入小計 25,776,922, 33,562,262, 21,748,626, 籌資活動現(xiàn)金流出小計 15,794,187, 9,845,028, 4,486,617, 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 9,982,735, 23,717,233, 17,262,008, J集團公司現(xiàn)金流量表摘要（單位：元）： 60 本次演講的所有數(shù)據(jù)或解釋 (并不只限于下列投影片 )(以下統(tǒng)稱為「材料」 )是以一般常用詞匯編制而成的 ﹐ 且僅為本次演講之用。雖然德勤已按小心謹慎的原則編制有關材料 ﹐ 但德勤并不會向任何第三方 (包括你 )承擔任何責任 (包括但不限于因疏忽所產(chǎn)生的責任 )。就特定情況下使用該等材料時 ﹐ 應根據(jù)實際所涉及的情況而酌情采用。但是我們發(fā)現(xiàn)按照募投項目所需設備類固定資產(chǎn)與新增產(chǎn)能的配比，與該公司目前水平相差巨大。 通過對 A公司招股說明書上披露的財務報表進行分析，發(fā)現(xiàn)其主要存在以下幾個疑點： 1. 銷售價格顯著高于同業(yè) 2. 同業(yè)內(nèi)公司披露的信息不一致 3. 募投項目資產(chǎn)利用率大幅 降低 5