【正文】 撐，但部分產(chǎn)品生產(chǎn)能力的快速擴(kuò)張及其陸續(xù)釋放導(dǎo)致產(chǎn)量提升，又一定程度上化解了趨漲的壓力。 二是油價不斷上漲 ， 高位運(yùn)行。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報告 國內(nèi)石油和化工市場分析 24 圖 15 2020年 1 月 2020年 6月中國原油基準(zhǔn)價變化曲線 數(shù)據(jù)來源：普氏現(xiàn)貨報價。 （四）石 油 產(chǎn)品 價格 再創(chuàng) 歷史 新 高 ，石化價格漲跌互現(xiàn) 上半年石油石化產(chǎn)品市場價格整體呈現(xiàn) 漲跌互現(xiàn)，一季度波動頻繁、整體趨于下降，二季度價格穩(wěn)中有升、市場形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)的特點?；ぽp油是乙烯生產(chǎn)的主要原料，目前，我國原 油加工量和乙烯產(chǎn)量之比約 40∶1 ，乙烯所需化工用油雖可以基本自給 ，但 受煉油工藝及裝置結(jié)構(gòu)的限制，油品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)的矛盾依然存在。乙烯累計產(chǎn)量 ，同比增長了 %。同時，柴油收率保持在 38%以上的高水平，生產(chǎn)柴汽比逐月走高。 高負(fù)荷 生產(chǎn) ，原油加工增速 有所下降 2020年上半年，中國 原油加工量 萬噸， 產(chǎn)量絕對值達(dá)到歷史高位 ，同比增長 %，增速比去年同期（ %）有所回落（圖 12）。 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報告 國內(nèi)石油和化工市場分析 20 表 5 2020 上半年主要石油化工產(chǎn)品產(chǎn)量 數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)數(shù)據(jù)中心。 圖 10 2020 年 1 季度 2020 年 2 季度石油石化行業(yè)主要子行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)走勢 4 數(shù)據(jù)來源：中國國家統(tǒng)計局。 （二）行業(yè)景氣度比上季度有所好轉(zhuǎn) 石油石化行業(yè)是較為典型的經(jīng)濟(jì)周期型行業(yè)。 由于我國 石化 產(chǎn)業(yè)技術(shù)裝備水平和勞動生產(chǎn)率 還相對 較低 ， 為減輕高油價壓力，大型跨國化工公司紛紛向我國傾銷，處在發(fā)展和成長期 的 國內(nèi)石化產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模和工藝水平尚待繼續(xù)提高，產(chǎn)業(yè)對價格的抗擊能力還比較弱 ,石化企業(yè)接連 受到國外產(chǎn)品傾銷的損害。 各大石油石化企業(yè)在追求為社會創(chuàng)造更多財富的同時， 必須 更加重視環(huán)保投資，不斷采用新技術(shù)，推行環(huán) 境友好工藝，對現(xiàn)有污2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報告 國內(nèi)石油和化工市場分析 18 染嚴(yán)重的生產(chǎn)裝置和工藝進(jìn)行改造，以節(jié)能降耗，合理利用現(xiàn)有資源，提高環(huán)境質(zhì)量，滿足日益嚴(yán)格的環(huán)保要求。 對于列入國家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中限制類或淘汰類的建設(shè)項目，不符合 電石等行業(yè)準(zhǔn)入條件及《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，不符合環(huán)境保護(hù)要求的建設(shè)項目，各地環(huán)保部門不得批復(fù)其環(huán)境影響評價文件。 自今年 7月開始，國家發(fā)改委要求各電石生產(chǎn)企業(yè)對照《電石行業(yè)準(zhǔn)入條件》，對本企業(yè)電石生產(chǎn)裝置的工藝技術(shù)、能源及原材料消耗、污染排放、安全生產(chǎn)等各項技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行自查和申請電石行業(yè)準(zhǔn)入。 ③ 工藝技術(shù)裝備落后，資源浪費(fèi)嚴(yán)重。據(jù) 預(yù)測 ， 20202020年，還有 260萬 t/a新增產(chǎn)能計劃， 下 表是對中國 PVC產(chǎn)能和產(chǎn)量的預(yù)測。這進(jìn)一步造成產(chǎn)能的過剩，加劇了能源供應(yīng)、環(huán)境治理的壓力，同時，不少民營投資主體缺乏理性的 低水平重復(fù)建設(shè)，也加劇了2020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報告 國內(nèi)石油和化工市場分析 16 產(chǎn)能過剩的問題，增加了行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度。 中國石 油和 化工業(yè)存在的不足和問題主要有：受困于石油瓶頸，石化工業(yè)各個行業(yè)的發(fā)展很不平衡；一些行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重不足，產(chǎn)品長期依靠進(jìn)口，石 油和 化工產(chǎn)品進(jìn)口依存度總體仍高達(dá) 40%以上；一些行業(yè)處于行業(yè)衰落周期，存在產(chǎn)能過剩、耗能與污染嚴(yán)重等問題。受 宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭以及受世界石油價格一路上漲的影響，我國石油行業(yè)總體繼續(xù)保持了較快的發(fā)展態(tài)勢。 我們 建議在中國本土的合資合作項目，重點放在技術(shù)不轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品領(lǐng)域。中國有旺盛的需求， 而 且 中國作為世界制造中心，高端產(chǎn)品需求 不斷 增長。 2020年到 2020年世界將新增乙烯生產(chǎn)能力約 3520萬噸，其中近 50%是在中東，近 35%在不包括日本的亞洲。石化產(chǎn)品價格、毛利及開工率 ， 尤其是市場供需失衡和原油價格的直接拉動作用，致使世界石油化工市場呈現(xiàn)明顯的周期性變化。 6月下旬，美國石油泄漏事故導(dǎo)致路易斯安那州一條重要的運(yùn)輸通道關(guān)閉，四家煉油廠因此被迫減產(chǎn)，造成汽油 價格再次 明顯攀升。受新增產(chǎn)能有限而需求快速增長的影響，全球煉油行業(yè)仍會保持較高景氣度 。 繼續(xù)保持 較高景氣度 國際市場成品油價格基本聯(lián)動于原油價格的波動，高企的煉油毛利幾乎未受影響，因此相對穩(wěn)定，但石腦油價格和汽柴油價格的較大差距基本仍在維持。上半年總體來看， 95＃無鉛 汽油平均現(xiàn)貨價格為每桶 ，與去年同期相比上漲 34. 47%；柴油平均現(xiàn)貨價格為每桶 美元，與去年同期相比上漲 %。所以，截至 6月底 美國汽油庫存 只 達(dá)到了 5年均值，低于去年同期 （圖 4）。 美國商業(yè) 原 油庫存在歷史 2除特殊指明外，文中石 油 均包括原油和汽油。 繼續(xù) 并存 ， 高庫存 拉動高油價 高庫存 增加需求量，高需求拉動 高油價 。由于歐佩克生產(chǎn)正常，油價進(jìn)一步上漲將以黎巴嫩真主黨長期支持者伊朗的行為為轉(zhuǎn)移。 地緣政治危機(jī)的表現(xiàn)，首先是伊朗核爭端仍未解決。 世界剩余石油產(chǎn)能正逐步下降，而 原 油 需求 方面呈現(xiàn) 持續(xù)的高需求。 6月 1日，歐佩克第 141次會議決定維持產(chǎn)量限額 2800萬桶 /日不變的決議， 但是上半年曾出現(xiàn) 伊拉克 、 尼日利亞供給中斷 ，并面臨 伊朗石油供應(yīng)中斷，油價 迅猛 上漲 ；非歐佩克原油產(chǎn)量由于加拿大、俄羅斯、墨西哥、安哥拉和里海地區(qū)新產(chǎn)能投入使用，原油產(chǎn)量緩慢增加。 原油 現(xiàn)貨市場： 紐約 WTI原油上半年平均現(xiàn)貨價格為 /桶，與去年同期相比上漲 %；布倫特原油平均現(xiàn)貨價格為 /桶，與去年同期相比上漲 %。 WTI原油價格從高點回落至 67 美元上方，價格跌幅超過 10%。均價高達(dá) 美元 /桶。 歡迎讀者對本報告提出任何問題或建議。 ◆ 上半年中 國 宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭 ， 世界石油價格一路上漲 ，這雙重因素 影響 下 ，我國石油行業(yè)總體繼續(xù)保持了較快的發(fā)展態(tài)勢。 中國最大的管理資源中心 1 中 國 行 業(yè) 季 度 分 析 報 告 石油石化行業(yè) （ 2020 年 2 季度） 要點提示 ◆ 2020 年 上半年 ，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好 帶動石油 石化產(chǎn)品需求 快速 增長 ，而伊朗核問題、尼日利亞武裝襲擊、產(chǎn)油國政府加強(qiáng)石油資源控制等地緣政治風(fēng)險以及美國石油商業(yè)庫存等因素對國際油市造成重大影響， 使得國際市場石油價格繼續(xù)在波動中攀升。石油和化學(xué)工業(yè)克服了原油、天然氣、天然膠等上游原料市場 供應(yīng)偏緊、 價格普遍居高不下等種種不利因素的影響 ，在 產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展慣性作用 下 ，生產(chǎn)經(jīng)營保持適度增長 ， 經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提高 。同時，由于任何研究都會具有一定程度的不足或局限性，因此，本報告僅供讀者參考。 總結(jié)上半年國 際原油市場，突出特點如下 : 持續(xù)攀升，高位波動 原油期貨市場：從價格水平來看，二季度主要交易所原油期貨價格遠(yuǎn)高于去年同期，并高于一季度水平。隨后全球主要商品價格步入調(diào)整期，美國宣布降低清潔汽油標(biāo)準(zhǔn)、減緩石油儲備速度、對高汽油價格進(jìn)行調(diào)查，在這些消息的影響下油價也從高點逐漸回落。迪拜原油的現(xiàn)貨價格 為 /桶，比 2020年同期增長 /桶。其中 ，俄羅斯 第二季度的石油和凝析油產(chǎn)量 億噸，同比增加了 %； 上半年石油和凝析油產(chǎn)量為 ，比去年同期增長 %，但比預(yù)期少生產(chǎn) 1580萬噸原油 。 今年上半年， 世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長，通貨膨脹 有所上升 ，但仍在可控范圍內(nèi)。伊朗核危機(jī)，最本質(zhì) 是伊朗的石油地位，基本牽動著油價的起伏。 一旦 伊朗 封鎖 霍爾木茲海峽 ， 周邊幾個石油出口大國都有可能受其影響。世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長下石油需求依然強(qiáng)勁。 3美國原油庫存包括戰(zhàn)略原油 庫存與商業(yè)原油庫存。 在夏季用油高峰期，市場需求相對強(qiáng)勁 的情況下， 汽油庫存的大幅度下降已導(dǎo)致國際石油市場上原油期貨和汽油期貨之間的差價在大幅度攀升 ，汽油價格領(lǐng)漲， 原油價格 則 尾隨汽油價格的漲幅而追高。 圖 6 2020 年 5 月 2020 年 7 月國際市場汽油價格走勢 數(shù)據(jù)來源：普氏現(xiàn)貨報價。 ⑴ 全球煉油業(yè)集中度進(jìn)一步提 高 。 以美國為例， 美國的油品總消費(fèi)量占世界總消費(fèi)量的 %，居世界首位 , 近年來 美國煉油能力的增長 遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于 油品需求 增長（圖 8） 。而美國能源情報署 (EIA)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， 截至 2020年 6 月， 美國煉油廠原油加工量為每日 萬桶，開工率為 %，但是開工率低于去年同期 %的 水平， 產(chǎn)能 增長 有限 。近20 年來，世界石化行業(yè)經(jīng)歷了三次周期性高峰期，主要體現(xiàn)在石化產(chǎn)品價格呈現(xiàn)明顯的周期性變化。 中東石化工業(yè)發(fā)展迅速主要緣于其石油美元的支撐及廉價原料的優(yōu)勢，目前其已成為世界石化工業(yè)中的一支重要力量，隨著原油價格上漲，中東以氣體為原料的石化工業(yè)的優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。但 中國 原料優(yōu)勢不大 ，乙烯原料 90%以上來自煉廠，造成生產(chǎn)成本普遍較高 。 2020 年 中國 還 將與其他上海合作組織成員國（如俄羅斯、哈薩克斯坦、土庫曼斯坦等）在能源合作方面進(jìn)一步發(fā)展互補(bǔ)式的合作，但也將繼續(xù)面臨著歐美等外資公司的排擠和競爭等。石油和化學(xué)工業(yè)克服了原油、天然膠、天然氣等上游原料市場 供應(yīng)偏緊、 價格普遍居高不下等種種不利因素的影響 ，在 產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展慣性作用 下 ，生產(chǎn)經(jīng)營保持適度增長 ， 經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提高 。 具體分析如下： ，油品供應(yīng)仍偏緊 今年以來，國家分別于 3月份和 5月份兩次上調(diào)成品油價格，調(diào)整雖然有助于提高能源利用效率、抑制部分消費(fèi)需求，但 2020年上半年， 中國經(jīng)濟(jì) 高速 增長，推動國內(nèi)石油需求持續(xù)上升 ， 特別是二季度以來，中國固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值和重 工業(yè)增加值、一些高耗能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量以及運(yùn)輸指標(biāo)等保持較快的增長速度， 石化領(lǐng)域 隨著乙烯等一批石化生產(chǎn)設(shè)備的投產(chǎn)，化工輕油等油品需求大幅增加。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的上半年能耗數(shù)據(jù)，石油石化行業(yè)能耗增加 %，化工行業(yè)能耗下降 5%，全行業(yè)實際能耗增長為 3%。 表 4 2020 年 2020 年中國 PVC 產(chǎn)能、產(chǎn)量 單位：萬 噸 注： 20202020 年為預(yù)測數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來源：《國際化工信息》， 2020年第 6期。電石行業(yè)工藝技術(shù)較為先進(jìn)、能夠有效控制排放、資源綜合利用比較充分的生產(chǎn)能力只占 5%左右， 90%以上的小礦熱爐廢氣沒有得到回收與利用。 2020 年，國家在產(chǎn)業(yè)政策方面 已經(jīng) 由片面地提高部分行業(yè)的增長率向全行業(yè)的整體和諧統(tǒng)一增長轉(zhuǎn)變，這對將來電石行業(yè)的健康發(fā)展有一定的推進(jìn)作用。《通知》著重強(qiáng)調(diào)，要嚴(yán)格管理和控制存在環(huán)境風(fēng)險隱患的化工、石化行業(yè)項目，加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險評價專題審查，從源頭防范環(huán)境風(fēng)險，嚴(yán)禁審批存在環(huán)境風(fēng)險、危害環(huán)境安全的化工、石化類建設(shè)項目。 ：傾銷和反傾銷之戰(zhàn)逐步升級 據(jù)商務(wù)部產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查局的統(tǒng)計，自 1997年 12月第一起新聞紙反傾銷立案開始，到目前為止我國共對 41種進(jìn)口產(chǎn)品發(fā)起了 45起反傾銷調(diào)查，其中涉及化工產(chǎn)品 34起，占全國反傾銷調(diào)查總數(shù)的 79%。 2020 年跨國公司加大對我國的傾銷力度。 2020 年二季度，中國石油石化行業(yè)總體保持較為景氣態(tài)勢，但由于 石油加工及煉焦業(yè) “相對不景氣”， 本輪景氣 度與上一季度持平 。 石油加工及煉焦業(yè) 再次承受更高 成本壓力 ，二季度景氣程度繼續(xù)下降，處于“相對不景氣”狀態(tài)。 分子行業(yè)來看： ，天然氣產(chǎn)量增速加快 2020 年 上半年， 原油產(chǎn)量隨著市場需求 增長而 繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長速度， 但 產(chǎn)量同比增長在一定范圍內(nèi)有所波動。 圖 12 2020 年 1 月 2020 年 6 月單月原油加工量增長情況 單位：萬噸 數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)數(shù)據(jù)中心。 表 6 2020 年 2020 上半年中國國內(nèi)煉廠的生產(chǎn)柴汽比逐年提 高 數(shù)據(jù)來源：中國石化協(xié)會。 合成材料 幾大乙烯項目的陸續(xù)建成投產(chǎn)，推動了合成樹脂產(chǎn)量的進(jìn)一步增長。若以滿足成品油需求為目標(biāo)，化工輕油將出現(xiàn)供應(yīng)缺口；以滿足化工輕油為目標(biāo)， 則 需增加原油加工量 。 6月份，重點跟蹤的 156種化工產(chǎn)品中，價格比上月上漲的有 97 種，下降的 54種，分別占 %和 %；持平的 14 種，占 %。 （ 2） 成品油價格 不斷上漲，高位運(yùn)行 圖 16 2020 年 6 月 2020 年 6 月國內(nèi)主要成品油價格走勢 數(shù)據(jù)來源： 國研網(wǎng)數(shù)據(jù)中心 。國內(nèi)油價在 3月 26日和 5月 24日連續(xù)兩次上調(diào)， 6月份，國內(nèi) 90＃汽油平均市場價格為 5978 元 /t，環(huán)比上漲 %，國內(nèi) 0＃柴油平均市場價格 51932020 年 2 季度石油石化行業(yè)分析報告